浅析衍生金融工具的风险及内部控制问题

王理然 王润珊

【摘要】从2008年至今，美国次贷危机的爆发导致世界上几个主要的金融市场都受到了重创。在金融交易巨为繁杂和激烈的国际金融市场中，如何降低作为重要投资工具的金融衍生品的风险显得至关重要。而金融衍生品本身就具有极大的风险，所以如何正确使用金融衍生工具并适当的转移控制风险，是企业和国家的金融市场亟待解决的问题。

【关键词】金融衍生工具 风险防范 内部控制

一、金融衍生工具的风险

金融衍生品的风险是客观存在的。其本质是一种交易发生在未来的合同，合同的标的物均为金融商品，金融衍生工具本身存在的风险比传统金融工具更大，其主要风险在于以下三个：

（一）市场风险

在金融衍生工具所有的风险中，市场风险是最常见的，存在于每一个衍生产品中。由于其交易价格随着市场不断变化所以具有极大的不确定性。当合同到期时实际价格与预测价格如有巨大的差别，就很可能为交易者带来损失。

（二）信用风险

信用风险也被称为违约风险，是指交易对手未能负责任的完成合同中规定的义务而造成另一交易方的经济损失。信用风险主要发生在交易行为之外，再加上在场外交易的信息不能保证及时畅通和真实性，信用风险极其容易爆发。

（三）法律风险

法律风险的产生主要是因为合同确认书不充分，对方是不合法授权或合同不符合相关的法律法规，法院宣布该金融衍生工具合约的本身不具有法律效益。……