基于现金流量的企业财务风险控制分析

摘 要：市场的瞬息万变与不可准确预见性，使财务风险成为客观现实。加强财务风险控制，保证企业安全、稳健发展，是每个企业的目标。本文对财务风险的概念进行了总结，并以现金流量为基础，探索企业的财务风险类型，并寻找控制中的问题，提出对应的建议。

关键词：财务风险；现金流量；风险控制

近年来，随着经济的发展，社会的进步，各行业呈现出日益激烈的竞争，使得企业的财务风险逐步增加。国家和地方政府也加大了对企业财务风险控制的指导和规范的力度，如：2006年国资委发布了《中央企业全面风险管理指引》；同时各公司也加强了风险控制，如：2005年中国民航信息集团公司财务审计部起草了《现金增值管理风险控制制度》。这些政策指引着企业在现金流量方面进行风险控制，通过现金流量控制可以使企业加强财务的监控力度，规避风险、避免损失，将财务风险对企业的不良影响降到最低限度。因此，从现金流量视角来分析研究企业的财务风险防范和控制具有十分重要的意义。

一、财务风险控制的相关界定

众所周知，企业在经营过程中经常会遇到各种突发的状况，使公司在一定时期、一定范围内实际的财务成果或经营成果背离计划和预期，给企业造成经济损失，从而引发财务风险。公司的财务风险可能贯穿于生产经营过程中，包括：筹资风险、投资风险、分配利润风险等。而财务风险控制便是在财务管理过程中，科学的预计可能发生的状况，并制定对策，从而对企业财务风险加以规避、控制风险的发生，以便实现计划所规定的财务目标。

二、基于现金流量的企业财务风险类型

根据资金在资金来源链上运转的顺序来看，其财务风险有以下几种类型：

1.经营活动现金流量的财务风险

如果经营活动现金流量大于零，但不足以或恰能补偿当期的非现金消耗性成本，可能会因资金不足而引发财务风险。企业的成本消耗中无法为归属权责发生制的非现金消耗性成本的资源消耗提供货币补偿，会由于其货币的周转无法维持而引发财务风险。当企业正常的生产销售活动为企业创造的现金流入量，无法满足企业进行这些活动的现金流出量时，便会引发财务风险。

2.筹资活动现金流量的财务风险

融资量超出企业正常经营的需要，导致企业资金过量沉淀，就会导致财务风险的发生。公司存在过多的存款，找不到新的投资方向，会使资金流无法得到充分利用，引发财务风险。

3.投资活动现金流量的财务风险

当企业投资所需资金有较大缺口，投资中回收的金额，远大于在投资中付出的金额，处置各项资产的现金收益净额在整个经营活动的现金流入中占很大比例时，或是企业投资无法取得期望的投资报酬甚至本金，均会导致财务风险的发生。

4.收益分配的财务风险

一些企业没有合理的利润分配方案，容易造成利润分配的混乱和利润的流失，长此以往会影响到企业的资产结构和财务结构，从而间接引发企业的财务风险。

三、基于现金流量的企业财务风险控制存在的问题

1.现金流量管理意识薄弱

很多企业依然把追求利润最大化作为企业的唯一目标，不重视对现金流量的管理，没有按规定定期编制现金流量表和现金预算，再高的利润和规模也可能难以使企业摆脱破产的厄运。如东方明珠2000年虽然在当年创造了近3亿元的营业利润，但其他应收款金额的剧增和存货的巨额占用，使其经营活动产生的现金流量仅为负5千万，极大地削弱了企业的支付能力。

2.盈利质量不容乐观

很多企业的利润计算依旧采用的权责发生制存在很多缺陷，其中不考虑现金实际付出和将销售产品未收回的应收账款也计入利润之中，均脱离了实际现金流量的计量和流入，造成企业盈利质量低下，虽然账面利润可观，却无力支付现金而破产的后果。

3.企业内部创造现金流能力不强

很多企业的产品在市场中的竞争力不足，技术创新基础薄弱，资源配置不合理；其次，企业中存在额巨额应收账款降低了企业的真实收益；另外，很多企业积压着大量存货，导致了巨大的维护成本和资金浪费，危害了现金流。

4.缺乏健全的现金流量预算管理制度

很多企业在经营过程中不注重市场环境和商品资源量的预测，没有事先组织预算资金的收入并确保其实现，没有一套科学的制度来合理的控制资金的使用和分配，也没有一个系统的分析体系，从而导致现金流的混乱和效率低下。

5.企业内控机制不健全

目前很多企业单位没有建立货币资金业务的岗位责任制，相关部门和岗位的职责权限也不明确，导致违反不相容原则的现象时有发生，同时企业缺乏严格的审批和监督机制。

6.风险观念不强

很多企业的风险观念薄弱，认为风险是偶然发生的，却不了解财务风险其实是客观存在的。因此，往往等到风险发生了才急忙进行处理，而平时并不会采取任何预防措施，导致“狼来了却措手不及”的情况时有发生，企业没有科学的方法来预测和防范风险，使企业无法有效的跟随市场的脚步，避免危机的出现。

四、基于现金流量的企业财务风险控制的措施

1.强化观念，改善现金流量的管理

在企业经营过程中，决策者发挥着不可替代的作用，因此，决策者现金流观念的强化是不可或缺的。在企业经营过程中要定期编编制现金流量表和现金预算，并对其进行分析，总结经验，查找存在的问题，及时采取措施。其次，企业要增强各个管理层次的员工的现金流量意识，用动态的眼光看待企业的现金流管理。

2.提高企业的盈利质量

企业应改变传统的利润计算模式，采用收付实现制利润计算模式。以销售产品或提供劳务实际收到的现金确认为收入计入利润。使计入利润的收入和成本费用支出与现金流入、流出相配比，真实反映企业盈利质量和水平。同时企业利润的计算要紧密结合现金流量，避免跨期利润计算与现金流量脱离的情况。

3.增强企业创造现金流的能力

为了创造优质现金流，企业可以加强市场调研，生产出有特色、个性化、能蒲足多层次需求的产品，争创名牌优势来提高产品的价值及核心竞争力，提高产品科技含量，低产品成本，同时以企业的主营业务为主，努力增加销售收入，降低产品的库存。

4.建立健全的现金流量预算管理制度

企业可以通过编制现金预算并完善现金预算管理体系，对预算编制部门考核预算制定精度，并制定指标来检验预算执行部门的进展，从而科学的控制公司现金流的流程，降低财务风险发生的几率。

5.建立明确的内控机制

在现金流的控制上，企业应从资金的筹集、使用和配给等方面来调节。首先，建立各司其责的职责部门以及严谨科学的制度，来规范资金的管理，指明资金流中各环节负责人的职责与义务；其次，对企业现金流动性进行控制，建立一套完整的监督机制，对采购业务进行比较严密的监控，加强应收账款的催收，降低库存成本，对企业的财务活动施加影响或调节。

6.增强风险观

控制财务风险对企业来说是一项长期的任务，为了合理的规避财务风险，企业可以构建长短期结合的风险预警系统，同时坚持谨慎性原则，建立风险基金，不断紧随社会的脚步，适应各种政策和市场变化，定期对企业的财务风险进行评估，不断增强企业解决财务风险的能力，从而有效规避财务风险的发生。

财务风险的控制是一项漫长而艰巨的任务，也是财务管理中极为重要的部分，如果不能有效的规避财务风险，企业的正常生产经营活动便会遇到巨大的阻力，在日新月异的经济形势下，企业的决策者和管理者以及广大财务工作者必须增强风险观，制定合理的措施和科学的现金流管理制度，放范风险于未然，保障企业的高效运转。

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作者简介：王志广（1990- ），男，汉族，河北保定市人，会计硕士，单位：石河子大学经济与管理学院，研究方向：会计理论与方法