集团化企业的资金集中管理研究与探索

王文辉

摘 要：企业的财务管理很大程度就是围绕资金的增减变动，用专业的技术规范处理，保证企业日常经营运转需要。集团化企业的资金形成错综复杂、状态分散，需要结合企业规模和资金的流动性科学管理，资金管理的好与坏，直接影响和决定企业的发展势头。下面就其意义、存在的问题和风险及策略进行探析。

关键词：集团化企业；资金；集中；管理

一、企业集团资金实行集中管理的意义

1.充分优化组合财务资源的优势

集团化企业实行资金的集中管理，有利于各集团企业对成员企业财务资源的一体化管理，能够充分发挥财务资源的价值最大化，为集团提供良好的财务资源环境，从而有利于保障集团企业整体战略目标的顺利实施。

（1）能够实现集团企业全面财务管理，实现统收统支集中管理，降低集团公司的货币存量，从而降低贷款总量，使集团企业内部资金的使用效率最大化，使资金使用得成本最小化。

（2）能够建立高效率的集团企业财务预算机制。有利于各成员在集团的统一目标下合理规划收支，保障经营活动合法、合规、有序进行；有利于规范各成员企业的经营行为，使集团企业掌握各类资金流向，发挥集团财务的协同效应；有利于协调处理好集团母公司、各成员企业、成员企业间、股东、债权人、雇员、消费者、供应商、等相关利益者之间的财务关系，确立企业的财务服务意识和管理职能，及时为经营管理提供现金流量和价值信息。

（3）能够获得广泛而通畅的筹、融资渠道和手段。通过集中管理资金可以为金融机构提供大额存款支持，相互协作支持，树立良好的信用等级。企业需要资金时可以以较低的成本及时融入资金，为企业创造更多的投资机会，使集中的资金能够发挥组合优势，利用各种有效投资渠道实现预期投资目标。

2.统一集团内各层级财务之间的目标

各成员企业都是彼此独立的法人，在法律上是有着同等利益的主体，因此，在日常的资金管理中难免会谋求自身局部利益最大化，势必导致成員企业财务目标对集团整体财务目标的偏离，针对这种矛盾，必须以集团利益最大化为宗旨，对财务目标进行统一协调与规划，在整体与个体财务目标间形成一种相互依存的互动机制。

3.强化财务监管力度，确保资金安全。

加强集团化企业的资金集中管理有利于强化集团公司的财务管控能力。集团公司通过资金总量分析各类资金的流入、流出的活动流量可以掌控成员企业主要业务概况，其次是通过对成员企业各类收支的有效监督，在资金投放的重大事项上及时掌握信息便于形成有效的决策约束机制，实现对企业经营活动的动态监管，统一规范经营目标，同时保证了资金使用的安全性。

二、未实行集团化企业资金集中管理存在的问题

1.对资金的管理缺乏有效的监管

内部各成员企业拥有自己的独立财务，这有悖于统一集团化企业目标的管理。会失去资金监控范围，缺乏相应的管理制度，容易造成资金流失。不少企业在日常经营中存在着所有者对企业、母公司对子公司、公司的管理层对资金各流动环节监控不力的现象，在资金使用及保管过程中，对资金使用、保管的不规范和违规操作现象时有发生，对资金的安全造成极大的安全隐患，甚至影响了着企业集团的发展。在重大资金收支流程上没有采用统一有效的约束机制，使得资金的收支与监管脱节。企业集团对子公司的各种资金活动，如资金来源、投放、对外担保或利润分配等信息掌握不全，使得成员企业投放资金不受监控主观随意，严重时造成资金浪费，甚至产生投资风险。在缺少有效的资金管理体系时，企业集团不能及时地对子公司资金账户及经营状况实施有效的监管。

2.资金利用效率不高影响协同发展

成员企业分散结算，导致集团企业不能及时集结各单位闲散资金、调剂余缺、减少资金占用成本，资金的周转效率低下。在成员企业经营状况良好时能够自给自足，甚至因自身局部利益需要脱离企业集团的监督和控制，经营状况受限时继续寻求集团帮助，对集团企业产生较大的关联影响。

3.资金的筹集、投放管理不完善

由于企业集团资金的集中程度不高，不便于集中资金缺口，由集团进行统一筹资。各成员企业单独筹措资金造成整个企业集团的筹资总成本提高，无法体现由集团统一筹资的节约成本的好处。成员企业的财务状况较差时，则难以获得银行借款，没有实现企业集团统一整合资源实行集团授信的价值，成员企业无法获得及时扶持，增加了集团的经营风险。经营状况良好的成员企业因规模优势不明显失去融资机会。在投资中由于单个成员企业自身技术水平、专业能力、经验不足等原因，不考虑自身的能力和发展目标，盲目扩大、随意投资导致企业损失严重，成员企业的投资决策的因缺失监督造成的损失往往使使集团错失投资机遇。

4.资金预算无法落实到位，增加预算执行监督管理难度

资金预算的编制、审批和执行等缺乏统一组织和实施的目标，使企业的生产经营缺失了战略性经营的有效依据，使资金的预算不能充分发挥其统筹、规划、监督和指导经营发展的意义，导致成员企业随意组织生产活动，不遵循总体预算制度，背离预算管理的宗旨，难以发挥预算管理应有的作用。预算监控机制不能贯穿于企业经营管理中，使得预算的实际执行偏离预算金额，因此致使企业资金周转不畅或造成不必要的资金浪费或闲置。

三、集团化企业资金实行集中管理的风险

1.分散的业务和信贷风险转嫁给集团

不关联企业间的风险具有独立性且互不影响，一个企业的经营不善一般情况下并不会对其他的企业造成影响。因统一经营管理需要确定集团组织构架并实行资金集中管理时，成员企业的各项资金流动都会对集团的资金平衡产生影响，以及因母子公司隶属的法律关系影响，母公司对各子公司成员企业的借款具有潜在的连带偿还责任。当个别成员企业因经营不善、发展困难时，成员企业的损失风险极有可能因关联关系会被转移到集团公司。

2.操作风险

在集团化企业进行资金集中管理时常见的资金拆借、调剂、划转等业务，人民银行《贷款通则》第六十一条规定：“企业间不得违反规定办理借贷或者变相借贷融资业务”，所以企业间没有贸易的划转是存在法律风险的。

集团对内部的资金进行集中管理在具体操作中离不开与银行、网上银行、电子对账等现代化的信息技术，要求对网络的安全必须与时俱进，但層出不穷的网络黑客对网上银行的资金安全不断升级，在日常频繁操作划转资金时有潜在风险，如何保障资金划转的安全、快捷是集团化企业资金管理一项需要不断创新、提升、克服的技术问题。

3.税务风险

实行集团化企业资金集中管理时日常的资金的调拨划转相对频繁，在现今的复杂税收制度和诸多不够健全的政策环境下，容易引起税企争议。

四、集团化企业资金集中管理的风险应对策略

1.风险意识要强

首先企业要有预警资金风险的能力，提高全员对资金管理的法律法规学习，加强重要岗位资金风险控制策略，强化资金安全意识，善于扑捉敏感信息，结合具体业务情况，建立预警机制。并对预计的业务进行深入的分析与研究，对于集团资金集中管理工作中与风险相关的因素，都要进行持续的、广泛的防范，以提高企业抵御风险的能力。

2.资金工作要规范化

财务资金管理层要根据集团内部资金集中管理的具体要求，制定一系列的规章制度，使不断完善的制度建设成为集团资金风险控制的必要保障，资金的管理规章要充分体现资金岗位的不相融管理规定，加强内控要求，使具体操作和审核业务相互分离。

3.落实风险的形成原因及责任

设计科学合理的资金管理流程，对资金风险形成的原因进行全面的落实具体责任，全方位从每一个环节着手对风险进行相关的评估分析，明确相关责任、依照制度惩相关组织或个人。加强资金的管理的安全意识。

4.加强税务筹划

规范集团组织构架，设立集团资金池，熟悉相关财税法规规避资金拆借引起的关联交易的税务风险，合理筹划集团税收。在企业所得税中，集团企业内支付给关联方的利息支出不高于债权性与权益性比例要求，金融行业5：1内，其他企业2：1，比例内不高于同期银行贷款利率的利息可税前扣除不交纳所得税。财税字〔2000〕7号规定集团企业借款中统借方将资金分拨给下属单位，不得向下属单位收取高于支付给金融机构的借款利率的利息，否则，将视为具有从事贷款业务的性质，应对其向下属单位收取的利息全额征收营业税。企业集团委托所属财务公司代理统借统还业务收取的利息不缴纳营业税。

参考文献：

[1]潘丽静.浅议集团资金集中管理与风险管理.中国总会计师，2012（5）.

[2]李志玉.我国企业集团的资金管理模式现状研究与探讨.现代商业，2012（2）.

[3]曹银娣.浅谈企业集团资金管理.交通财会，2006（9）.