金融稳定对经济增长的非线性影响机制研究

刘金全　潘长春

摘 要：文章采取主成分分析法拟合出我国的金融稳定指数，随后采用区制转移模型测度二者间的非线性依存机制，结果发现：金融稳定对经济增长的影响的确具有显著的非线性特征，其中，在金融危机时期二者间并不存在显著的依存关系，而自经济发展步入“新常态”时期后，二者间的依存特性显著提升，并呈现出明显的协调发展态势。因此，政府和有关部门应继续坚持当前多重矛盾平衡治理的发展理念，在确保经济不失速下滑的同时维持金融体系的安全运转。

关键词：经济增长；金融稳定；区制转移模型

作者简介：刘金全，男，经济学博士，吉林大学数量经济研究中心教授、博士生导师，教育部“长江学者”特聘教授，从事宏观经济计量分析领域内的相关研究；潘长春，男，吉林大学数量经济研究中心博士研究生，从事宏观经济计量分析领域内的相关研究。

中图分类号：F064.1 文献标识码：A 文章编号：1000-7504（2016）04-0045-06

引 言

自我国经济发展步入“新常态”时期以来，中国经济开始进入系统性调整阶段。其中，有关如何统筹“稳增长与防风险”的探讨已然成为当前经济金融工作领域内的重点议题。特别是发轫于2014年末的本轮资产价格巨幅波动再次表明：即便是在经济周期收缩阶段，金融风险依旧可以处于高位水平，值得我们给予充分重视。实际上，许多学者都曾对经济增长与金融稳定间的钩稽关系进行研究，但却并未形成统一定论。具体而言……