企业融资租赁的风险管理研究

李笑宁

摘 要：在企业经营与发展的过程中，融资租赁是企业缓解资金现金流紧张的一种重要手段，融资租赁具有融资与生产的双重特点，能将资本市场、金融市场与产业市场进行有机融合，实现资金提供方、设备提供方、融资租赁企业和融资需求方等多方共赢。在激烈的市场竞争中，融资租赁是企业共享共赢发展的基础和主要形式，是企业寻求外部力量支撑的重要象征。但在融资租赁的过程中，需要数个企业参与，同时还要受到当前经济形式、经济政策及市场法规等多方面的制约和约束。并且，在企业融资租赁的过程中，会有一定的风险，要采取关键措施来加强其风险研究与管理。

关键词：融资租赁 风险研究 风险管理

中图分类号：F273 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2017）07（a）-084-02

融資租赁是企业在激烈的市场竞争中，缓解资金压力的一种有效的手段。融资租赁需要多个参与者共同完成。对于融资企业而言，他们可能通过融资协议来获得充裕的现金流，而对于提供融资需求的企业而言，在企业融资的过程中，也能够获得一定的收益和权利。从这方面来讲，企业的融资租赁是一种双赢的行为，是一种共享共赢的科学方式。但由于在企业融资租赁的过程中，参与环节众多，参与者众多，同时再加上市场政策、法规以及整体宏观经济形势的影响等，都会在一定程度上增加企业融资租赁的风险。实践证明，在企业融资租赁的过程中，往往潜藏着一些法律风险、市场风险、信用风险和操作风险等。基于此，在企业融资租赁的过程中，必须加强风险管理与研究，运用科学有效的手段，不断降低甚至规避企业融资租赁过程中可能潜藏着的风险，更好地维系参与多方的利益诉求，确保市场经济的平稳快速发展。

1 企业融资租赁的优势分析

企业融资租赁是企业缓解现金流的一种主要的手段，特别是对于广大中小企业而言，通过融资租赁的方式，能够获得充裕的现金支持，确保中小企业的快速稳定发展。企业在融资租赁的过程中，运用这种手段具有非常明显的优势。虽然企业在融资租赁的过程中，可能是租赁到企业发展急需的各类机械设备，但这些机械设备的现金流制造能力是非常优越的，而且在较长的租赁期终时，机械设备将归承租企业所有，这是传统的租赁业务具有非常明显的差异。

一方面，企业在融资租赁的过程中，可以避免繁复的资质审核，降低租赁的门槛。相比商业银行的贷款，融资租赁的方式无需企业提供丰富的资质信息，也无需企业进行抵押贷款。在实际的操作过程中，仅需企业将租赁的机械设备及各类生产物质资料作为担保物，这就极大程度地缓解了企业发展的现金流。另一方面，企业在融资租赁的过程中，企业所面临的还款情况是相对比较宽松的。融资租赁往往都属于中长期的期限，企业所要面对的还款期限是较为宽松的。企业在融资租赁的过程中，所租赁的机械设备虽然有一定的使用寿命，但在较长的租赁期间内，企业完全可以运用机械设备所带来的现金流或者相关收益来支付租赁费用。这不仅缓解了企业发展的压力，同时也能够为企业带来相对优良的收益。此外，在租金支付的过程中，特别是企业在生产经营的过程中，当需要租赁外国设备时，往往采用固定利率计算租金，这种支付方式还可以有效的规避利率风险。当然，为了兼顾考虑企业生产经营的季节性等因素，在融资租赁的过程中，租赁的方式会更加的人性化，可以结合企业的经营情况来适当的增减。最后，企业在融资租赁的过程中，还可以减少设备自行采购造成的时间拖沓、生产周期长等多个问题。融资租赁是融资与采购的统一，企业办理融资租赁，可以快速地获得生产经营急需的设备，而且这种设备是当前比较先进的。企业获得生产资料后，即可以快速地投入生产经营中。

2 企业融资租赁中潜藏着的风险

相比银行贷款，企业在融资租赁的过程中可以充分享受融资租赁的优势，快速获得机械设备等生产资料，还可以灵活支付租赁租金。同时，在融资租赁的过程中，企业还可以较好地美化利润报表，以充分获得投资者的青睐。企业在办理银行贷款时，在资产负债表上会标注大额度的负债信息，而办理融资租赁，则是企业的一部分资产。企业在融资租赁的过程中，虽然能够获得相应的优势，但因融资租赁受市场因素、政策因素、国际环境因素等影响比较大，企业在融资租赁的过程中，可能潜藏着比较大的风险。

2.1 融资租赁行业先天缺陷带来的风险

融资租赁属于新生事物，无论融资租赁企业还是寻租企业，在融资租赁业务办理的过程中，都容易受到各类因素的影响和制约。基于融资租赁行业发展的先天性缺陷和劣势，使得融资租赁的参与方在实际业务衔接与办理的过程中，很难全面掌握和分析可能遇到的风险以及潜藏着的制约因素。在实践操作中，由于融资行业先天不足可能带来的风险如下：第一，市场风险。对于大部分寻租企业而言，他们租赁机械设备所生产的产品或者服务，是需要面向市场的。这部分产品或服务的市场占有率如何，市场是否饱和，消费者对于该企业的产品或服务是否认可等，都应该是融资租赁过程中必须参考的信息。但在融资租赁的过程中，融资租赁企业基于眼前利益的考量，未能够充分分析寻租企业的市场地位，盲目进行业务的办理，这在一定程度上会滋生比较大的市场风险，不仅寻租企业无法获得相应的市场收益，融资租赁公司也无法回收应得的收益。第二，金融风险。在融资租赁的过程中，出租方是以设备为标的物的，通过租金的方式来实现收益。但在实际的操作过程中，若寻租方因市场经营不善等无法缴纳租金，甚至在融资租赁期间宣告破产，那么出租方只能通过回收机械设备来减少损失。但机械设备都具有相应的使用周期，回收而来的机械设备可能因年代久远或者已经被市场淘汰等，难以有效地租赁出去，这就在很大程度上增加了融资租赁公司的金融风险。第三，人才风险。在市场经济快速发展的今天，融资租赁业务需要专门化的人才来实施具体的工作，包括对寻租企业的调研，包括对市场行情的分析等，但当前我国普遍缺乏专业化的融资租赁人才，这在很大程度上影响着融资租赁的专业性，使得融资租赁实践中风险多发。

2.2 融资租赁行业后天环境蕴藏着的风险

融资租赁行业应该属于服务业的范畴，在我国的发展历程相对比较短，直到1980年后才逐步在我国实施开来。在融资租赁行业发展的过程中，其制度建设、法律建设以及文化建设等都相对比较缓慢，这在很大程度上影响着融资租赁行业的快速发展，使得融资租赁行业风险多发。第一，融资租赁行业的法律法规不健全，法律风险突出。基于融资租赁业务在我国的发展状况，现阶段只有经中国人民银行批准的专门性质的融资租赁公司才可以开展业务，并且受法律保护。但随着市场经济的快速發展，一些新兴的融资租赁公司的出现已经得到了市场的认可和接受。但这些新生力量在发展业务的过程中，仍处于非法经营的状态中，难以受到法律的保护。特别是当承租方恶意拖欠租金时，融资租赁公司维护自身的权力无法可依。第二，融资租赁企业的管理风险比较严重。在融资租赁行业快速发展的过程中，系统完善的政策制度能够切实维护融资租赁行业的利益，能够推动融资租赁行业的快速发展。但当前我国政府对于融资租赁行业缺乏准确的认识，使得一些政策制度、法律规范等难以深入地指导融资租赁行业的发展，甚至还会出现其阻碍性的一面。同时，在融资租赁行业的快速发展中，缺乏统一的管理机构，这就容易出现“要么不管，要么都管”的乱象，不利于融资租赁行业的规范化发展。第三，社会风险的滋生，影响着融资租赁行业的科学发展。在融资租赁行业快速发展的过程中，社会对其的认识和接受程度并不高。特别是对于大部分企业而言，在他们的发展观念中，仍愿意选择贷款购买机械设备的形式，而担忧租用机械设备造成的生产风险等。

3 企业融资租赁环节中的风险控制措施

融资租赁业务能够切实为企业经营与发展带来急需的机械设备，有效缓解企业发展的资金困难。但由于各类风险因素的存在，使得融资租赁行业的发展并不健康，严重影响着融资租赁行业的健康可持续发展。基于此，必须采取科学全面的风险控制措施，全面规避融资租赁业务中潜藏着的风险。

3.1 运用科学的管理方式，全面规避企业经营中的多种风险

融资租赁公司在经营与发展的过程中，必须注重转变传统的管理观念，运用科学化的管理方式，不断提升融资租赁公司管理的科学性与精确性。一方面，融资租赁公司应该优化管理方式，不断健全和完善内部控制制度，使得融资租赁业务的开展更加科学、更有成效。融资租赁公司应该充分结合市场情况及国家行业政策等，构建完善的内部组织机构，明确各级组织的工作职责，落实严格的责任管理与控制制度。特别是在财务人员的筛选与培训上，要下足力气，确保融资租赁公司的财务人员能够在自身的工作岗位上，及时发现企业的现金流问题，及时追踪企业的运营资金。同时，为了规避融资租赁公司的经营风险，在机械设备的采购环节中，还应该制定科学的采购制度，及时采购和补充最先进的、最有市场效率的机械设备，同时还成立采购资金池，实现机械设备采购专款专用。另一方面，融资租赁公司还应该不断优化人才的素质，培养和引入各类型的专业人才，加强市场分析与研判，强化市场推广力度，确保寻租企业能够更新观念，全面延伸企业发展的融资之路。

3.2 构建融资租赁的市场体系，健全和完善政策制度和法律规定

在融资租赁行业快速发展的过程中，政府部门应该加强引导和规范，与此同时，政府部门的工作人员还应该不断提升对融资租赁的认知，在全面分析市场需求的基础上，构建科学的融资租赁市场体系，加大宣传推广力度，提升社会对融资租赁的认识，利用税收等经济杠杆实现对融资租赁行业的科学化指导。针对融资租赁行业管理乱象及法律空白等风险，政府部门还应该在认真研究、充分论证的基础上，不断完善法律法规的建设，拓宽融资租赁公司的准入门槛，为市场经济带来活力的融资租赁行业提供法律保护与支撑。此外，在融资租赁行业快速发展的当前，政府部门还应该结合实际情况，成立专门化的监管部门，实现统一化管理和规范化管理。

4 结语

融资租赁作为金融领域中的一股新生力量，在发展的过程中因自身因素、市场因素、法律因素、政策因素等，潜藏着比较大的风险。为了促进融资租赁业务的快速发展，保护融资租赁公司和寻租方的合法利益，必须结合这些风险，采取科学有效的调控措施，以推动融资租赁行业的快速稳步发展。

参考文献

[1] 黄华红.新形势下小微企业融资问题探讨[J].商业会计，2014（10）.

[2] 庞跃华.企业融资租赁的风险管理研究[J].财经理论与实践， 2014（1）.