明股实债金融工具会计确认及风险防范问题的探讨

赵琰

摘要：近年来，随着煤化工行业产能过剩，行业出现大面积亏损，企业开工率大幅降低，经营状况逐步恶化，煤化等行业企业面临成本倒挂、资金需求规模大、融资难的问题。

为了解决上述问题，上述行业的企业不断创新融资模式，以名义为股权投资但实质为债权投资的明股实债类金融工具随之产生。但是，由于明股实债类金融工具交易结构设计复杂、相关条款设计专业，投资者只有认清其交易结构才能正确的进行会计确认，有效识别潜在交易风险，实现资源合理配置和防范投资风险。

关键词：明股实债；投资；金融工具；会计处理；风险及应对措施

笔者作为一名投资管理人员，对此类新兴投资业务本质做了深入研究和探讨，查阅相关资料并和审计中介机构做了交流，对后期笔者所在单位及行业内其他企业开展类似业务提出会计处理和风险防范建议。

一、背景

为了拓宽业务延展性，业内采取引进战略投资者共同成立产业基金并通过明股实债金融工具的运用，持续不断为企业进行技术升级改造募集低成本资金，不断增强企业自身造血能力和可持续发展的能力，实现投资者和被投资者共赢的目标，并助力企业走出行业产能过剩、解决融资难的困境。

投资者多为煤化工行业的上游企业，为其提供工程总承包服务及配套设备供应。通过双方设立产业基金的方式，一方面可以拉动投资者的EPC业务、设备销售业务，为自己的生存创造广阔的空间。……