民间非正式金融借贷风险：传染、嬗变与控制

石 涛

（河南省社会科学院 经济研究所，郑州 450002）

民间非正式金融借贷风险：传染、嬗变与控制

石 涛

（河南省社会科学院 经济研究所，郑州 450002）

利益和欲望、不对称信息、“互联网+”是借贷风险传染的核心要件，利率、信息是借贷风险传染的关键渠道，个体风险聚集和风险的社会渗透是民间非正式金融借贷风险传染的路径；借贷风险嬗变形式由封闭式借贷风险点式“孤岛”发展为面级串联式“孤岛”，最终升级为球式借贷风险“孤岛”群。为此，需强化对以社会道德、集体惩罚等为主的点式“孤岛”内部控制，同时，逐步实现民间非正式金融借贷关系阳光化，建立以民间非正式金融借贷信用体系、借贷风险预警体系在内的区域民间非正式金融借贷风险控制体系，加大对球形“孤岛”风险的控制能力。

民间非正式金融；借贷风险；传染机理

一、引言

民间非正式金融风险内生于金融体系，却又游离于金融监管体系之外，化解难度高，交叉传染性强。借贷风险作为民间非正式金融风险的典型形式，在近期国内民间金融风险爆发案例中凸显出来。从借贷风险产生的原因来看，合约执行机制人格化和资金使用者的活动完全处于有效监管范围之外是民间借贷危机的根源，国内紧缩性的融资政策[1]以及中小企业借贷成本上升[2]助推了民间借贷危机的爆发。除此之外，导致民间借贷危机产生的因素还包括借贷行为不规范[3]、监管不当及缺乏信用风险控制[4]等，相应地，借贷风险的存在类型有信用风险[5]、监管缺失风险[6]、担保风险[7]等。……