上市公司会计舞弊风险指数影响因素研究

任朝阳 李清

摘要：上市公司会计舞弊风险指数是对其所蕴藏的全部舞弊风险的综合量化评估，较之于事后识别或单一维度的舞弊风险研究，具有前瞻性和集成性等优点。以2010—2014年我国沪深A股非金融类上市公司为样本，从公司特征、公司治理结构等角度选取变量，构建多元线性回归模型，实证考察了上市公司会计舞弊风险指数的影响因素。研究发现，股权集中度较高、董事会或监事会规模较适度、高层团队男性成员占比较大、平均年龄较大、受教育程度较高或任职时间较长的公司，会计舞弊风险较低，而董事会会议次数较多或监事会会议次数较少的公司，会计舞弊风险较高。

关键词：会计舞弊风险指数；影响因素；公司特征；公司治理结构

文献标识码：A文章编号：100228482017（05）006709

一、 引言

会计舞弊对资本市场危害深重。随着我国资本市场改革的推进，会计信息的真实性愈加重要，针对上市公司信息披露违法违规行为的行政处罚也更为严厉。2014年10月16日，中国证监会发布的《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》明确规定，上市公司存在欺诈发行、重大信息披露违法等行为，而被证监会依法给予行政处罚，或因涉嫌犯罪被证监会依法移送司法機关的，证券交易所应当暂停其股票上市交易。因此，评估上市公司会计舞弊风险，探明会计舞弊风险的影响因素，提高会计舞弊风险预警及时性便尤为重要。已有研究大多基于统计或人工智能识别模型，将上市公司识别为舞弊或非舞弊两类，思路简单，逻辑清晰，却有失粗糙。……