XRHL股份有限公司营运能力分析

刘滢

摘要：目前一些公司的营运能力体系建设不够完善，存在对营运能力分析的不重视，分析人员能力不足，分析的数据存在缺陷和局限性，缺乏科学的无形资产评估体系等问题。文中还提出通过对公司营运能力分析体系中存在的问题进行深入的剖析，结合我国当前新的经济形势，提出完善公司营运能力分析体系的对策，以期能够促进公司在激烈的市场竞争中不断发展壮大。

关键词：营运能力分析；问题；措施

加入世界贸易组织后，我国将实行全方位的对外开放，经济将逐步融入世界经济的大循环和大竞争，为此，公司领导者必须全面、客观、辩证地分析加入世界贸易组织对我国公司管理产生的影响，积极应对经济全球化的挑战，充分利用各项经济资源，搞好公司营运能力评估，提高公司营运能力。

一、XRHL股份有限公司简介

XRHL股份有限公司成立于1965年，1998年5月29日实现股票上市。经营范围涵盖了线材制品、建筑、房地产、煤加工，机械制造、物资流通等行业产业领域。

主要经营钢丝、钢丝绳、钢铰线等钢丝及其制品的生产和销售；粮油机械及其他机械制造和销售；针织品、纺织品生产、加工和销售；建筑、装璜、建筑材料加工与生产；洗精煤生产和销售；渔业养殖、加工与销售，经营该公司自产产品及技术的出口业务；经营该公司生产所需的原辅材料、机械设备、零配件及技术的进口业务，但国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品及技术除外。

经营情况：报告期内实现营业收入278 505.39万元，归属于上市公司股东的净利润-19 202.07万元。

二、XRHL股份有限公司营运能力分析

营运能力是指公司的经营运行能力，及公司运用各项资产以赚取利润的能力，公司营运能力的财务分析指标有：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率、固定资产周转率。这些比率揭示了公司运营周转的情况，反映了公司对经济资源管理、运用的效率高低。

（一）应收账款周转率

XRHL股份有限公司在营运过程中2014～2015年周转率指标差异不大，但有所下降，2016年周转率大幅度提升，达到了7.22。XRHL股份有限公司在营运过程中，从2014～2016年期间内应收账款的数值变化不大，近三年每年在上一年的基础是都有所提高，可以看出2016年的周转率大幅度提升是由于主营业务收相比去年提高了159%，该公司的销售业绩虽然有所提高，但在应收账款回收方面并没有改进。所以该公司应该保持良好业绩并加强管理，提高该公司的资金运用和管理效率，并降低两年以上应收账款的占有率。

（二）存货周转率

XRHL股份有限公司2014～2015年存货资产周转指标差异不大，2015年相对上一年有多减慢，2015～2016年流动资产周转指标波动较大，比上一年增加了201.16%。存货的数值每年都有所减少。从另一个方面就证明了该公司拥有良好的销路，并且每年的存货囤积数量都在减少，虽然变动幅度不是很大，希望能保持这个状态一点点减少该公司存货的囤积量。

（三）流动资产周转率

XRHL股份有限公司2014～2015年流动资产周转指标差异不大，2015年相对上一年有多减慢，2015～2016年流动资产周转指标波动较大，比上一年增加了129.68%。但是，流动资产的数值是一年一年增高的。所以该公司可以提高流动资产的综合使用效率。

三、XRHL股份有限公司营运能力存在的问题

（一）应收账款管理力度不够

公司应收账款逐年增加且该公司五年以上的应收账款有13796577.61元。说明公司存在以下问题：

由于公司所属行业竞争激烈，为了提高市场占有率，公司不惜降低赊销信用的标准来争夺批发商和零售商，从而导致大量应收账款的产生。对购货单位的信用缺少考核和管制，不注重对顾客的财务能力和财务情况的分析，更没有根据不同的顾客制订不同的信用策略。

公司内部管理不利，忽视了市场的繁杂性和风险的防备；过分重视和谋求产量和账面利润，对应收账款的管理松懈了不少；管理人员缺少防范应收账款风险的事前评定，事中观察，事后追踪三道基本程序。种种原因都使公司的应收账款平均收款期加长，资金占用数提高，坏账损失率增长。

（二）流动资产使用效率低

因为流动资产中应收账款、应收票据和存货占大部分，所以应收票据、应收账款和存货的增加共同对流动资产周转产生了影响。XRHL股份有限公司的流动资金每年都有所提高，存在暂时闲置的货币资金和生产的产品大量积压。XRHL股份有限公司2016年的库存量金属制品有31375.25吨，煤炭制品有10943.21吨，共有42318.46吨。

流动资产管理问题主要体现在以下两方面：一是资金利用率低。对于闲置资金没有进行合理运作，只是存在账户中，产生大量资金沉淀，资金利用率大打折扣。二是出借、无偿占用资金多。公司普遍存在被无偿占用材料、产品等费用的情况，更有甚者，为了搞好与关联公司的关系和赢得客户，还不得不无偿出借资金，而使公司自身资金周转造成困难。

四、增强XRHL股份有限公司营运能力的措施

（一）加强应收账款的管理

如何加强公司应收账款的管理，有以下几点应对措施：

1、加强公司内部对应收账款的管理，建立健全的客户信用等级制度，建立明确的催款制度。

2、对公司经营过程中产生的风险采取预警制度能够有效防范公司风险，把风险由事后控制转到事前控制。

（二）提高流动资产使用效率

如何提高公司流动资产使用效率，可以从以下几方面来考虑：

（1）可以促进公司加强内部管理，充分有效地利用流动资产，如降低成本、调动暂时闲置的货币资金用于短期投资创造收益等，还可以促进公司采取措施扩大销售，提高流动资产的综合使用效率。

（2）缩短生产时间，改善生产组织，减少劳动对象等待加工和等待装配的时间等，以缩短生产时间。

（3）缩短流通时间，正确处理供需矛盾，改善供销关系，使生产和需要密切结合起来，還要改善商品流通过程的运输工作，科学安排运送路线，是缩短流通的重要一个途径。

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