中国证券市场监管问题研究

陈之立

摘 要 作为一国经济资源配置的重要平台，证券市场对经济的作用不容小视，尤其是在经济全球化和金融全球化格局基本形成的今天。因此对证券市场进行有效监管是各国监管者共同追求的目标，它是解决内幕交易、操纵股价、披露虚假信息等问题的关键，有利于促进证券市场平稳运行和健康发展，有利于推动证券市场国际化、市场化。据此，本文将从中国证券市场的监管现状着手，对国内证券市场存在的問题进行浅析，并提出相应的整改策略。

关键词 证券市场 政府监管 制度建设 对策

中图分类号：F830.91 文献标识码：A

监管对我国证券市场的发展意义重大。随着我国社会主义市场经济体制的逐步完善，证券市场获得了飞速发展，相应我国政府及相关管理部门的证券市场监管工作也是越来越成熟。但是由于我国证券市场发展起步较晚、相关法律法规不完善及自律作用难以发挥等因素。我国政府及相关管理部门的证券市场监管工作仍然存在一些不容我们忽视的问题。本文通过对证券市场监管理论的探讨，结合我国证券市场监管实践，分析了我国证券市场监管过程中存在的问题，并针对这些问题提出了相应的对策。

1中国证券监管体系

中国目前的证券市场监管体系包括以中国证券监督管理委员会及其派出机构为主体的全国统一监管以及以证券业协会为主体的行业自律性管理两部分。

证券监督管理委员会，作为我国证券监管的主要力量，承担着证券监管的绝大部分工作，其不仅包括十几个承担不同监管职责的部门，同时还在全国各地有直属派出机构。证监会主要负责参与制定监管证券市场参与者的各项法律法规，对违法违规事件进行调查和惩处，并对一级市场二级市场的市场参与者的各项市场活动进行监管。

自律监管机构。中国证券业协会一个非营利性自律监管机构，它接受国家民政部指导和证券监督管理委员会的监督和管理。中国证券业协会充分发挥自律监管职能，取得了显著成效，对完善我国证券市场监管体系发挥了重要作用。

2证券监管制度

我国证券监管制度的特征主要有如下三点：

2.1高集权性

国家政府对证券市场进行高度统一的监管，并明确了落实国务院证券监督管理机构规定的八项职权。同时证监会又属于隶属于国务院的事业单位，而且各个地方的证监局或办事处都隶属于中国证监会，所以我国的证券监管结构在纵向上具有高度的集权性，在相关的法律监管下又同时具有高度的法律权威性。

2.2较高的独立性

中国证监会接管了中国人民银行对证券业的部分监管职能以后就开始实现了对证券经营机构的全方位管理，从而进一步提高了中国证监会的监管独立性。

2.3弱自律性

虽然我国确立了证券交易所和证券业协会的自律监管地位，但是其自律监管作用没有真正发挥出来，但在其职能实践中，自我管理还很薄弱，知识发挥了政府调控的辅助作用。

3我国证券监管存在的问题及建议

我国证券监管存在相关法律及配套措施的不完善、缺乏统一完善的监管体制、信息披露制度尚不规范等问题。笔者建议应从以下几个方面加强监管力度：

3.1完善相关法律体系的建设

法律是实现证券市场管理的重要的促进力。随着我国各项法律法规的逐步健全以及证券市场的快速发展，我国证券市场上的各项法律也应该根据实际情祝来进行细化。为改善我国证券市场的监管体系并不完善的境地，首先要做的就是完善市场的监管体系，除了基本的《公司法》、《证券法》，还要填补《证券信誉评价法》、《证券信托法》等法律法规的缺失，同时加快配套制度法规的出台，以形成一个较为完整的市场监管法律体系。

3.2完善证券市场管理体制

法律存在的根本意义在于监督，具体执行的监管与指导，必须依靠相对完善的管理体制进行。要转变监管价值投资，价值是由市场为主导，政府相关机构不应对市场多家干预当前背景下，需要实现完善的信息披露机制，从而确保消费者能够更加精准的选择信息。要转变监管方式，政府及相关机构需淘汰行政把控，回归市场主导的同时，采取引导的方式促进市场运行。改变审批方式审批除对信息精度、准度的管理外，还应该充分保障人性化以准入条件作为限制，以人性管理提升服务能力，促进证券市场运行效率提升。

3.3完善信息披露制度

要对上市公司披露的信息进行切实有效地监管，特别是对其发布的第一时间披露的信息或是对公司日常经营以及日后发展产生重大影响的特别信息要进行进一步的跟踪监察。监管部门应该鼓励上市公司的自愿性信息披露，增强信息披露的完整性、可靠性。监管部门也应该加强网络以及媒体上的信息管理，建立相应的信息披露规章制度，防止虚假信息的传播。

3.4加大监管和处罚力度

综合运用法律、行政、舆论等各种力量提高失信成本。只有当市场操纵者所付出的代价让其无法忍受时，他才会遵纪守法，放弃非法牟利的想法。其次，应该利用新技术、新方法丰富监管于段，开辟更加畅通、便捷和高效的资信渠道。

参考文献

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