一带一路板块分级B与标的指数价格走势相关性的实证研究

文/陈莹



一带一路板块分级B与标的指数价格走势相关性的实证研究

文/陈莹

上海大学经济学院

改革开放以来，随着资本市场的日益繁荣，投资者对产品的差异化多样化需求不断增强。2007年，第一只分级基金产品——国投瑞银瑞福股票型证券投资基金的推出，填补了我国结构类基金产品的空白，具有重要的市场意义。时至今日，分级基金的发展已经走过了十多个年头，产品结构日益完善，产品种类不断丰富，交易机制愈发成熟，众多投资者对分级基金产品的特征进行分析，以期研究出套利策略从中获益。本文主要对一带一路板块两只分级基金B进行研究，探讨其与标的指数价格走势之间的相关性，并基于此提出相应的投资策略，从而丰富市场研究，为投资者及后续研究者提供借鉴参考。

一带一路；分级B；标的指数；走势相关性

1 研究数据的选取

2013年9月和10月，习近平主席分别提出建设“新丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”的合作倡议，“一带一路”国家级顶层合作倡议形成。它将充分依靠中国与有关国家既有的双多边机制，借助已有的行之有效的区域合作平台，积极发展与沿线国家的经济合作伙伴关系，共同打造政治互信、经济融合、文化包容的利益共同体、命运共同体和责任共同体。“一带一路”经济区开放后，承包工程项目突破3000个，2015年，中国企业共对“一带一路”相关的49个国家进行了直接投资，投资额同比增长18.2%。

在此政策背景下，为进一步丰富指数体系，为投资者提供新的分析工具和投资标的，中证指数公司于2015年2月16日正式发布了中证一带一路主题指数。……