浅议现金流量分析在企业管理中的应用

于贞

摘 要：通常了解一个企业的运营情况先从三大报表着手。最形象的说法是“资产负债表是骨架，利润表是肌肉，而现金流量表是血液”。由此可见，现金流量在企业管理中具有举足轻重的地位，只有血液正常循环才能保证企业健康持续地发展。“现金为王”便是现金流量在企业管理中最精准的定位。本文首先对现金流量分析的作用进行了阐述，又对在企业管理中的现状及存在的问题进行了分析探讨，并对这些问题提出了建议措施。

关键词：企业管理  现金流量分析  措施

中图分类号：F275.1    文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2020）04（a）--02

目前很多企业尤其是民营企业都会面临资金紧张的问题，而作为“血液”的资金一旦出了问题则会危及企业的生死存亡。因此，现金流量分析在企业管理中的地位不容忽视。

1 现金流量分析对于企业管理的重要作用

1.1 现金流量分析可以反映企业的经营状况

企业的各项业务都离不开资金的支持，因此判断一个企业的经营状况必然也少不了对现金流量的分析。通过现金流量表中的经营活动、投资活动、筹资活动三部分资金的收支情况可以大体了解企业资金的来源和去向，另外通过结合利润表及资产负债表，还可以掌握企业利润的质量，即企业的利润是否以牺牲现金流为前提，若是，则利润质量不高。对那些既有利润又有现金流的企业来说，其利润才是高质量的。

1.2 现金流量分析可以降低企业的财务风险

财务风险是每个企业都会面临的问题。由于内外部的影響，企业不能偿还到期债务及获利能力出现了不确定性，都会对企业生存和发展产生重大影响。对现金流的分析，可以及时发现资金管理存在的问题并采取必要的措施，有效地避免或降低财务风险对企业的影响。

1.3 现金流量分析可以提高企业的盈利水平

通过对现金流量的分析，可以与同行业的标杆企业对比了解行业走向，及时纠偏，提高企业的盈利水平。另外对于项目决策也采用现金流量进行投资分析，估算项目的可行性及整个生命周期的现金净流量水平，以资金时间价值进行折算，得出项目的可行性分析报告，为项目决策提供数据支撑。

2 目前现金流量分析在企业管理中存在的问题

2.1 公司管理层及财务人员对现金流量表不重视

现在不少企业对三大报表的重视程度首先是利润表，其次是资产负债表，最后才是现金流量表，有些企业甚至不编制现金流量表。这些都源于公司管理层对资金管理的不重视，只把利润、毛利率等经营成果的指标放在重中之重，很少考虑利润指标的质量是否与现金相匹配，是否有现金流的利润。

2.2 只重视经营活动现金流量而忽视筹资及投资的资金流动

管理层只关注经营现金流的分析，而对筹资和投资的现金流不重视。筹资和投资是企业战略发展方向的一种体现，因此，对现金流的分析不仅要对经营活动进行分析，了解企业的销售政策、信用政策等的影响，还要对企业持续经营、发展战略进行分析，要充分运用现金流量表的重要价值。

2.3 财务人员业务素质较低，资金收支的性质界定不准确

由于现金流量表体现了企业三种不同性质资金的流入和流出，因此，财务人员在编制现金流量表时要准确区分每笔资金收付的性质，即经营活动、投资活动和筹资活动。每种活动下面还有明细项目，要做到准确列报，不能混淆。只有对准确的现金流量表进行深入分析才能取得相对准确的分析结果，为管理层的决策提供可靠的决策依据。

但是，受财务人员业务素质的影响，现金流量表只能保证与资产负债表货币资金的期初期末金额一致，即只保证资金变动额的准确，但对每笔资金的变动应该放到哪类活动中却并不重视、不理解。这些会计人员感觉现金流量表只要做平就好，资金只要没出问题就好，把这些最基本的要求当成了工作标准。

2.4 忽视对资金使用效率的分析

目前财务系统里的现金流量表也只是编制出主表，对于附表大多需要手工编制，所以很多企业的附表并不在报表体系中体现。现金流量表的附表，也就是补充资料，用间接法反映经营活动产生的现金流量情况，以净利润为起点，对采用直接法反映的经营活动现金流量进行核对和补充说明，能体现出应收账款、存货、应付账款的变动对利润的影响，从而体现出资金的使用效率。

2.5 现金流量的分析缺乏前瞻性预测

由于管理层的不重视，年度预算中大多企业只编制利润表，即使编制预算现金流量表，也是基于历史经营活动，编制过程缺乏科学依据。最终导致预算现金流量表与资产负债表、利润表衔接不起来，与生产预算、销售预算、投融资预算等不吻合，由此编制出的数据也无法进行分析。

3 提高企业现金流量分析在企业管理中的作用及应采取的措施

3.1 提高管理层对现金流量的认识

为防范财务风险，提高企业的盈利水平，保证企业健康持续发展，必须对现金流的管理引起重视。透过现金流的分析，可以发现利润质量水平，以免高速增长的利润掩盖了现金流入及流出的问题，为企业的生存发展埋下隐患。把现金流量放到一个重要的地位，就需要加强对管理层的考核，将现金流量指标作为利润指标的修正指标，引导企业管理层不仅要利润也需要稳定的现金流。

3.2 现金流量分析要以可持续发展为前提

企业的可持续发展不仅只有眼前的经营，还有关乎战略的投资、筹资活动。对于长期投资方案的论证和选择，离不开现金流量的分析，分析投资期内能够获取的现金净流量的现值用以决策投资的可行性及是否达到预期值。另外现金流量分析也能判断企业的抗风险能力，对筹资活动也有保障。如果企业的抗风险能力较强，投资者会增加投资的信心，提高企业筹资的成功率。

3.3 加强财务人员的培训，提高现金流量表编制的准确性

提高报表数据的准确性，需要增强财务人员的专业水平和素质。企业应加大对财务人员的培训，不断地学习各种知识、专业技能，以匹配不断发展的企业管理水平。除了必要的专业知识的学习，还需要会计人员保持良好的职业道德，限制不道德地使用或非法使用机密信息，以诚实、正直、客观的道德原则来开展专业活动。

3.4 加强对资金使用效率的分析

对于现金流量的分析不应只停留在表面，就数据看数据，更应该看到数字背后的真相，分析数字背后存在的问题。对营运资金的使用效率进行分析是企业管理分析必不可少的一部分。

营运资金广义上指流动资产占用的资金，狭义上指流动资产减去流动负债后的余额。营运资金的分析主要是周转天数的分析，从要素来看，营运资金周转天数为：应收账款周转天数+存货周转天数-应付账款周转天数;从渠道来看，营运资金周转天数为：营销渠道周转天数+生产渠道周转天数+采购渠道周转天数。下面主要从要素分析进行阐述：

（1）应收账款

应收账款是企业因对外赊销产品、材料、供应劳务等而应向购货或接受劳务单位收取的款项。其周轉天数是从取得应收账款的权利到收回款项所需要的时间。周转天数越少，证明企业回款的速度越快，资金运转的效率越高。但是由于企业的管理层很多情况下把利润放在重中之重的位置上，所以会放宽信用政策，降低信用标准，换取销售收入的增加，从而提高利润水平。应收账款的增加会同时增加管理成本、坏账成本及机会成本。

（2）存货

存货是影响营运资金周转效率的又一个比较重要的因素。很多企业库存居高不下，更甚者还会持续攀升。库存不仅会影响利润还会对企业的现金流产生影响。库存对企业的影响主要是占压资金引起的财务费用增加;由于存货量比较大，存货在库损失无法及时确认;市场变化导致价格波动;存货增加了保管成本;在制时间长导致错过最佳销售时机;技术进步和市场变化，导致存货变现能力和变现质量下降。通常要配合营运收入进行分析，一般来说只有营运收入增加并且存货增加或减少才是相对合理的。存货周转率能够反映出企业存货的管理水平、企业的短期偿债能力、企业的存货周转速度、资金占用水平、企业销售实现的快慢。因此要保有合理的库存就必须结合资产负债表对经营活动的资金进行分析。

（3）应付账款

通常是指企业因购买材料、商品或接受劳务供应等而发生的债务，这是买卖双方在购销活动中由于取得物资与支付货款在时间上不一致而产生的负债。用以核算企业因购买材料、商品和接受劳务供应等经营活动应支付的款项。应付账款的管理应与应收账款的信用政策相匹配，比如应收账款的信用期限是90天，而应付账款的信用期限是60天，不考虑库存的情况下，企业就会有30天的资金短缺时间。

3.5 加强预算现金流的管理工作

企业一切生产经营活动归根结底都表现为货币资金。财务管理的核心也最终表现为现金流量的管理与控制。现金流量预算管理是财务管理的数据来源，在预算资产负债表及预算利润表的基础上进行编制，不能脱离了资产负债表和利润表编制现金流量表。只有企业高度重视现金流量预算管理对企业财务管理所起的重要作用，才能通过对企业未来现金状况的预测及时作出切实可行的筹资方案、投资方案和资金营运方案，提前做到未雨绸缪，为企业的可持续发展保驾护航。

4 结语

综上所述，现金流量管理在财务管理中的地位举足轻重。企业要想长期可持续发展，在市场竞争中站稳脚跟，必须认清自身的经营现状，时刻提高警惕，为自己把脉诊断。现金流量分析作为一项有效的财务管理工具，对报表使用者的风险预警和企业管理者的科学规划、持续经营决策提供了可靠保障。企业务必提高重视，财务人员深入学习分析方法及分析水平，加强动态管理。

参考文献

尚芮冰.浅析现金流量分析在企业管理中的运用[J].纳税，2019（15）.

覃颖间.现金流量分析在企业管理中的应用[J].企业导报，2014（24）.

邢彦彬.现金流量分析在企业管理中的运用[J].纳税，2019（09）.