开放式商业模式构成要素对金融科技企业两阶段创新绩效的影响

张珺涵 ，罗守贵

(1.上海立信会计金融学院 金融学院，上海 201620；2.上海交通大学 安泰经济与管理学院，上海 200030；3.上海交通大学 城市治理研究院，上海 200030)

近年来，金融科技(FinTech)蓬勃发展，金融科技企业提供的产品或服务越来越受到消费者的青睐［1］。金融科技源于两个词“金融”和“技术”，主要是指将互联网技术(云计算、移动互联网等)和金融业务活动(贷款、银行业务等)相结合，通过互联网和自动信息处理过程创新性地为客户提供更为灵活、安全、高效、简易的金融服务，一般聚焦金融服务全过程的某一个特定节点，以新的商业模式和技术范式运用为显著特点，侧重于服务技术的创新和发展［2］。金融稳定理事会(financial stability board，FSB)于2016年指出，金融科技是指技术带来的金融创新，它是对现有金融机构商业模式、服务方式的革新，能创造出新的商业模式、应用、流程或产品。金融科技企业既是传统金融机构的合作者，也是传统金融机构的有力竞争者［3］。金融科技的应用降低了金融交易成本，提高了金融资源配置效率，使得原先被正规金融体系排斥在外的中小客户能够享受金融服务，促进了金融深化的发展，一定程度上修正了金融抑制和金融排斥所造成的金融资源供求错配和制度偏差，有利于普惠金融的发展。

金融科技企业具有3个显著特点。①金融科技企业脱胎于传统金融机构对互联网领域的技术合作者的培育过程之中［4］，具备互联网公司特点，技术驱动特征明显［4］。②多数金融科技企业以互联网平台为基础进行运营，客户具有多边性，对客户需求的准确把握和满足对于企业的技术创新价值实现尤为重要［5］。……