惠泰医疗：拥有全球领先行业竞争力高速增长可期

惠泰医疗（688617.SH）作为一家专注于电生理和血管介入医疗器械的研发、生产和销售的高新技术企业，是国产电生理和血管介入医疗器械品种品类齐全、规模领先、具有较强市场竞争力的企业之一，也是能够与国外产品形成强有力竞争的为数不多的企业之一。

在医疗器械国产化持续深化的大背景下，惠泰医疗有望继续保持高速增长。

经过十余年的发展，惠泰医疗已形成了以完整冠脉通路和电生理医疗器械两大产品为主导，外周血管和神经介入医疗器械为重点发展方向的业务格局。

2017-2019年以及2020年上半年，公司实现收入分别为1.53亿元、2.42亿元、4.04亿元、1.93亿元;实现净利润分别为2708元、1667万元、7808万元、3816元。

核心产品市场地位显著

根据弗若斯特沙利文的相关研究报告，按照产品销售金额排名，2019年，公司在电生理医疗器械国产品牌中市场份额排名第一，在冠脉通路医疗器械国产品牌中市场份额排名第三。市場规模优势显著。

资料显示，冠脉通路和电生理业务是惠泰医疗占比最大的两大产品。

心电生理产品应用于心脏电生理检查和心律失常的射频消融术（又称“电生理手术”），分为电生理耗材及电生理设备。

冠脉介入治疗使用的医疗器械主要包括冠脉支架产品和冠脉通路产品，公司已经构建了完整的冠脉通路产品线，主要用于经皮冠状动脉介入治疗（PCI）。

根据招股说明书，2020年1-6月，惠泰医疗实现营收1.92亿元，其中，电生理收入为6785万元，占比35.27%。冠脉通路类收入为7131万元，占比37.07%。……