容百科技现金流风险分析

□文/陈佳瑶 李彦萍 董春雨

（长春大学管理学院吉林·长春）

［提要］现金流是维持企业周转的血脉，企业所有生产经营活动都离不开现金流，且公司研发、生产、销售等经营活动中都隐藏着现金流风险，因而其重要性堪比利润。本文以容百科技为例，分析其经营活动中的现金流风险，并提出解决措施。

一、公司简介

宁波容百新能源科技股份有限公司（简称“容百科技”），公司成立于2014年9月，是一家经营高科技新能源材料的企业。公司主营业务为锂电池材料及动力电池的研发制造。公司拥有中韩两支研发团队，已取得多项核心专利技术，使其公司处于行业领先地位。

二、现金流风险多维度分析

（一）市场及政策环境变动分析

1、均分市场可降现金流风险。各公司所占的市场份额反映了其行业竞争程度。容百科技主产品——三元正极材料，在2019年其销量已经占据13%的国内市场份额，其市场占比领先，位居国内第一，全球排名第四位。但目前三元正极材料市场份额还较为平均，前四大公司份额均值为9%左右，未出现少数企业垄断格局，行业集中度低。市场呈均分状态，容百科技面临的经营风险小，现金流具有保障。

2、利好政策以增现金流量。国家政策税收及补贴政策会影响企业生产经营，进而对其现金流产生影响。国内新能源车市场就起步于政策驱动。“十三五”规划中将新能源汽车作为着重发展对象。容百科技作为新能源材料公司，生产技术与新能源汽车关联紧密，企业享有按15%缴纳所得税的优惠政策，政府的税收调低，为容百科技减少税费，公司现金流出减少，现金流量净额增加。……