150万罚单的破局

曹彦君 陈晓平

《反垄断法》第一次剑指头部互联网企业。

2020年12月14日，国家市场监督管理总局宣布，对阿里、阅文、丰巢处以共计150万元人民币罚款的行政处罚，均因未履行必要的申报义务，主要涉及阿里巴巴投资收购银泰商业（集团）股权、阅文集团收购新丽传媒股权、深圳丰巢网络收购中邮智递科技这三项交易。

三项交易均为股权收购，阿里巴巴投资、阅文和丰巢网络分别取得控制权，属于《反垄断法》第20条规定的经营者集中，其营业额明显达到了国务院规定的申报标准，且实施前均未依法进行经营者集中申报。

北京知识产权法研究会竞争法专业委员会副主任兼秘书长、北京大成律师事务所高级合伙人魏士廪告诉《21CBR》记者，自2008年8月《反垄断法》生效以来，中国反垄断执法机构从未对VIE架构企业进行处罚，就经营者集中的未依法申报行为而言，此次处罚打破了12年来的先例，也是首次达到50万元“顶格处罚”的额度。

有专家认为，此次选取三家涉及VIE架构的企业，强调VIE架构的经营者集中案件是受到法律约束的，不再是反垄断领域的“法外之地”。互联网公司普遍采用VIE架构，过去12年，因VIE架构在国内的合法性尚未得到正式确认，执法机构也极少立案审查。

处罚决定发布后，三家企業均进行回应，称将按照监管要求进行整改和落实。这三宗只是未申报案件的冰山一角。

《反垄断法》生效12年以来，互联网行业发生上千个投资并购案，相当部分均涉嫌应申报而未申报。……