兴业银行存量风险出清记

方斐

1月14日，兴业银行发布2020年业绩快报，2020年全年实现营业收入2031亿元，同比增长12%;实现归属于本行股东净利润666亿元，同比增长1.2%;ROE为12.6%，比2019年下降1.4个百分点。截至2020年年末，兴业银行资产余额为7.9万亿元，同比增长10.5%;不良率为1.25%，拨备覆盖率为218.8%。

兴业银行2020年全年营业收入及归母净利润增速分别为12%、1.2%，尤其是在疫情肆虐导致前三季度营收和净利增速分别为11.1%、-5.5%的情况下，全年盈利重回正增长实属不易，由此推算出对应四季度单季营收和净利增速分别为14.9%、34.6%。

四季度单季净利高增长

平安证券认为，兴业银行2020年盈利增速回正的主要驱动因素在于拨备计提力度的减弱以及资产快速增长带来的净利息收入的改善，前三季度，兴业银行拨备计提同比增长41.1%，而四季度单季计提同比仅增长0.4%。在资产负债结构方面，截至四季度末，兴业银行总资产规模同比增长10.5%，与三季度9.1%的扩张速度相比进一步提升，且资产结构继续向贷款倾斜。截至2020年年末，兴业银行贷款总额同比增长15.2%，与前三季度14.1%的增速相比也获得进一步提升，负债端存款总额同比增长7.6%。

营收小幅改善，盈利增速回正，为兴业银行加大力度处置不良、化解存量包袱提供了较好的条件。兴业银行2020年年末不良率为1.25%，同比、环比分别下降29BP、22BP，大幅下降主要系公司四季度不良处置力度加大所致，根据平安证券的测算，兴业银行四季度单季核销及转出额同比增加90.3%，比前三季度的32.4%大幅提升;与此同时，兴业银行不良生成率维持高位，四季度单季测算年化不良生成率为2.16%，环比提升30BP。……