大悦城准备起飞

2021-02-06 10:16:50 证券市场周刊 2021年5期

王勃今期想跟大家分享一只資产价格跟股价有巨大折让的股票, 大悦城地产(00207.HK)这股票原来叫侨褔集团, 是一个在香港扎根多年的台资房地产商, 成名作品有香港的阳明山庄, 后来公司在2012 年卖壳予中粮集团, 成为国企的子公司, 当时市场由于有憧憬, 股价着着实实翻又几翻, 王勃在当时也嬴了不少钱, 是第一桶金的一部份, 所以一直很留意这股票。

中粮集团入主后, 在收购完成时改名为中粮置地控股, 中粮集团也进行了两次资产注入。 2013年,公司收购了中粮集团旗下的一批优质商业物业组合。

2014年,公司进一步收购中粮旗下的9个商业物业项目,包括6个大悦城综合体项目在内的非控股权益。

同为兄弟公司,以住宅房地产开发为主的中粮地产,2018年收购主营商业地产的大悦城,重组完成后中粮地产改名为大悦城,也就是现在的A股公司大悦城(000031 .SZ) 在股权结构上, A股的大悦城控股和港股的大悦城地产背后的大股东都是中粮集团,而前者直接持有后者64.18%的股份。

而中粮集团直接和间接控股A股大悦城接近70%的股份。两家兄弟公司背后的大股东都是国资背景的中粮集团。从最开始的借壳上市,到核心资产注入,一系列资本运作的背后都是大股东在运筹帷幄,可以使得强强联合,提升公司整体的经营效率。而公司的集团整合后, 更是奠定了公司的A+H 两大融资平台, 融资渠道较一般企业而言更加通畅。

资产价格方面, 公司经多年部署,规模成型,业务布局遍及京津冀、长三角、珠三角及长江中游城市等区域,目前坐拥19幢商业综合大楼及5间酒店,租金收入稳步增长,由于定位迎合当前市场需求,加上核心城市商场有价,其潜在价值丰厚,估计每股资产净值实际远高于去年底的约2.28港元!

股价走势方面,大悦城收报0.48元,离资产实际价值甚远, 王勃听说公司最近仍有项目跟进, 值得买入潜伏!

大悦城地产(00207.HK)半年走势图