基于COSO-ERM新框架的瑞幸咖啡财务造假分析

励贺林（教授/博士）赵玉

（天津商业大学会计学院 天津 300134）

瑞幸咖啡财务造假事件引发了社会的广泛关注。随着对瑞幸咖啡调查的深入和进一步的信息披露，更多的细节浮出水面，瑞幸咖啡也从最初对浑水公司指控的“矢口否认”，发展为“主动承认”财务造假。2020年7月15日安永会计师事务所发布《关于瑞幸咖啡的声明》，确认瑞幸咖啡的财务造假行为开始于2019年4月。那么，巨额财务造假数字的背后，被捏造的交易是管理人员或员工的个人行为，还是系统性的组织行为，不仅引起了人们对瑞幸咖啡的风险管理的怀疑，也拷问着瑞幸咖啡的内部控制体系和风险管理方面的有效性。本文根据已公开的信息，分析了瑞幸咖啡财务造假事件的过程及动因，以美国COSO委员会发布的新风险管理框架（Enterprise Risk Management Frame⁃work，ERM）为主要依托，对瑞幸咖啡的风险管理和内部控制的有效性进行判断，并给出相关建议。

一、瑞幸咖啡财务造假事件概述

（一）从“矢口否认”到“主动承认”

瑞幸咖啡（LK.US）是一家典型的“中概股”公司，成立于2016年7月，公司总部位于福建省厦门市，于2019年5月17日在美国纳斯达克上市，是迄今为止全球范围内从成立到IPO最快的公司，被称为“中概股”的奇迹。但一切美好在2020年1月31日被打破，美国著名做空机构“浑水公司（Muddy Waters Research）”代发做空瑞幸咖啡的研究报告，指称瑞幸咖啡2019年虚增收入和支出，并且其商业运营模式存在重大缺陷。对此，瑞幸咖啡于2020年2月3日发布公告否认浑水公司的全部指控，但这份做空报告却引起了安永会计师事务所（以下简称安永）的警觉，安永为此加派反舞弊团队介入调查，至少10家美国律师事务所开启了针对瑞幸咖啡财务造假和舞弊的法律诉讼，并着手收集资料和事实调查。……