关键审计事项披露个数的市场反应研究

林皓若

(暨南大学管理学院，广东 广州 510632)

一、引言

为了改变传统审计报告信息含量不足的缺点，各国近年来陆续施行新审计准则，即在审计报告中增加了披露关键审计事项的要求(IAASB，2015；PCAOB，2017；MOF China，2016)。目前对于关键审计事项的研究主要集中在观察新审计准则的实施是否会对投资者决策、审计师责任以及管理层行为等造成影响，而鲜有关注和分析关键审计事项的具体内容差异可能造成的不同经济后果。本文正是将研究的焦点聚集在关键审计事项的具体披露情况上，基于认知心理学的相关理论提出：对于我国当前的投资者来说，关键审计事项的披露个数将是非常重要的参考指标，关键审计事项披露个数的多少将最终影响投资者在年报公布期间的投资决策，最终引起相应的市场反应。

二、研究假设

具体而言，关键审计事项的披露个数可能从认知心理学中的启发式心理机制对投资者的风险感知以及投资决策产生影响。首先，认知心理学中的代表性启发心理认为人是非理性的决策者，对于决策的判断往往基于其对于决策事项本身或同类事件的以往经验，并使决策者忽略经验样本的代表性以及判断的难易程度(Sloman,1996)。在当前关键审计事项的披露中，由于事项本身涉及的是公司的重大举措、财务报表内容的重大估计与判断和审计师付出的大量审计努力等，因此在具体表述中往往包含“涉及重大的判断”“金额重大”等字眼，这种披露内容在传统的语境中具有强烈的风险色彩，并且审计报告中披露的关键审计事项的个数越多，这些风险导向的词句被提及的频率也越高越密集。……