激励效应VS挤出效应？

杨世信 刘卫萍 邹紫云

【关键词】 财政政策; 激励效应; 挤出效应; 创新绩效

【中图分类号】 F273.1  【文献标识码】 A  【文章编号】 1004-5937（2021）15-0078-07

一、引言

财政政策作为提升企业创新能力的重要政策工具之一，在世界各国企业创新实践中取得显著成效。但是，关于财政政策的有效性问题，理论界和实务界一直存在不同的声音。一种观点认为，财政政策对企业创新具有正向激励效应，即“有效论”[ 1-2 ];另一种观点认为，财政政策对企业自主创新无效，甚至阻碍、抑制企业的自主创新，即“抑制论”[ 3-5 ];还有一种观点认为，财政政策对企业自主创新的正向激励效应只在一定范围内成立，超过一定范围将引发企业的机会主义，从而导致财政政策的无效，甚至适得其反，即“适度有效论”[ 6-9 ]或“无效论”[ 10 ]。关于公共政策如何作用于企业创新的理论机制，“有效论”认为，财政政策能够为企业创新增加创新资源，向市场释放政府信任和扶持的信号，从而弥补企业自主创新过程中可能存在的创新知识泄露导致的市场失灵问题[ 1 ];“抑制论”认为，财政政策可能存在挤出企业自身的创新投入，从而阻碍企业的自主创新行为[ 5 ]。

已有文献关于财政政策有效性研究结论的不一致性，导致人们对财政政策的积极意义存在认知模糊和误区，加深了政策制定者左右为难的窘境;同时，已有文献极少探讨财政政策作用于企业创新的作用机理，实证检验财政政策作用于企业创新传导机制的文献更少，降低了人们对财政政策在实践中有效性的认识。……