基于蚁狮-差分进化算法的可借贷灵活期限项目组合选择模型

伍健栋，刘勇军

（华南理工大学工商管理学院，广州 510640）

随着市场经济的不断发展，企业间竞争日益加剧，如何在众多与企业经营发展密切相关的项目中选择合适的项目进行投资，进而加强企业自身的盈利能力、抗风险能力以及竞争力等已成为企业最关注的问题.而项目组合选择研究的正是如何在一组有限的可选项目中挑选若干合适的项目，进而在满足资源限制等约束的前提下，最大限度地实现组织目标的问题［1］.

作为投资组合领域的一个重要分支，项目组合选择问题可追溯至Markowitz于1952年提出的均值-方差模型［2］.之后，一些学者结合项目管理背景，展开了对该问题的研究.Ghasemzadeh等［3］提出了项目组合选择的0～1整数规划模型.Carazo等［4］引入多目标规划模型解决项目选择与调度问题.Beşikci等［5］研究了资源紧缩政策下的多项目环境问题.Kalashnikov等［6］将精益六西格玛项目组合表示为一个双目标二次规划问题并求解.Liesiö等［7］利用偏好规划构建鲁棒项目组合优化模型.王勇胜等［8］建立了不确定多期滚动项目组合选择模型.陶莎等［9］考虑了项目间交互作用及参数不确定性，提出项目组合选择鲁棒优化模型.Song等［10］基于可接受性分析方法解决了多准则项目组合问题.李星梅等［11］将鲁棒优化理论拓展到主动打断项目组合选择问题中.闫庆友等［12］构建了动态主动打断项目组合选择模型.

已有研究大多只考虑了在固定期限内进行项目的选择与调度.但由于组织目标及资源限制等多种因素的影响，投资者很难事先主观设定合适的期限进行投资；……