高频数据下的沪深300股指期货量化交易策略设计

张玉希

[摘 要]近年来，随着互联网技术的迅猛发展，我国网络提速已进入5G时代，通过计算机的海量计算能力，为各种金融策略和高频数据下的量化交易提供了更加快捷有效的实践手段。在基于沪深300股指期货市场上的跨期套利交易策略中，通过建立改进的AR（4）-EGARCH（1，1）模型，设置止损点将回撤降低到最小，并根据交易阈值的大小匹配不同风险偏好的投资者，结果表明该模型所构建的策略具有稳定可观的收益。根据横向比较列出了不同交易阈值下，交易按正常手续费收取和按照30倍收取时的两种收益情况的对比，结果说明交易所对手续费率设置比率的影响是很大的。

[关键词] 高频数据；跨期套利；股指期货

中图分类号： F253 文献标识码：A 文章编号：1674-1722（2021）14-0088-03

一、绪论

投机、套利、套期保值作为股指期货最主要的三种交易模式，为投资者追逐利益、规避风险、价值发现等需求提供了更加多元化的投资选择。但大部分投资者目前仍采用以自身经验或基本面分析为主的主观逻辑上的人工手动交易。而随着经济、社会的发展，宏观经济走势、热点新闻、K线趋势、个人经验等各方面因素都影响着投资者的价值判断。这种人工操作的情绪化问题使得投资者不能在重大损失面前理性出逃，也不能在重大利好之际见好就收。相比之下，量化交易在这个信息迅速发展的时代对人性的情绪管理、机器学习和相关因素设计等方面具备绝对的优势。量化研究正是在大数据的背景下，通过对历史数据的归纳和分析，利用统计建模等方法不断优化改进，寻求长期可盈利的交易模式[1]。……