区块链与网络借贷平台运营效率
——基于DEA数据包络模型的实证分析

杨 望，徐慧琳，刘婧然

（1.中国人民大学 金融科技研究所，北京 100083；2.瀚德金融科技集团，北京 100081；3.四川师范大学 商学院，四川 成都 610066；4.北京语言大学 商学院，北京 100083）

一、引言

根据《2019年中国网络借贷行业年报》数据，2019年，中国网络借贷行业成交量达到了9 649.11亿元，相比2018年减少了46.24%，而2019年的全年成交量也创下了近5年的新低。随着成交量的逐步下降，网络借贷行业的贷款余额也同步走低。截至2019年底，网络借贷行业的总体贷款余额下降至4 915.91亿元，比2018年下降了37.69%。成交量逐步走低与部分大平台逐步转型、监管“三降”、出借人对行业发展持谨慎的态度密不可分。作为金融科技的一个重要应用方向，网络借贷行业在中国经历了兴起、增长、整顿和回归理性的发展历程。金融科技是促进产业数字化和金融化的加速器［1］。在高速发展的同时，金融科技如何在变中求进，支持“十四五”规划目标的实现，助力中国建立具有高效、普惠的现代金融体系，是学者和业界人士共同关注的问题。

网络借贷最早起源于2006年，由格莱珉银行创始人尤努斯因提出，并凭借“开创发展了微额贷款服务，专门为无法获得传统银行贷款的创业者服务”的经营理念而获得诺贝尔和平奖。近年来，网络借贷平台在中国快速发展。2007年成立的拍拍贷是中国第一家网络借贷平台，专注于线上业务，开启了直接融资的新模式。随后风险投资开始进入市场，网络借贷平台市场迎来了资本的热潮，红岭创投、人人贷、宜人贷等早期平台促进了网络借贷平台的发展，余额宝的推出更是开启了“互联网金融元年”。……