上市公司财务造假的主客观动因分析

王宇凡,张 欢,赵春阳,朱怡欣

（上海工程技术大学 管理学院,上海 201620）

一、引言

经济全球化是当今世界经济的发展趋势,作为一种商业语言,会计正朝着全球化进程迈进。与此同时,财务造假也成为了世界各国普遍存在的一大问题[1]。上市公司财务造假就是将企业各种财务缺陷和隐患隐藏起来,以可观的财务报告欺骗投资者做出错误的判断和决策,扰乱市场经济秩序,侵害国家和社会公众的利益[1]。文章在已有的研究成果基础上,假设财务压力和管理者权力强度是财务造假的主客观原因。其次选取了2019 年证监会披露的50 家财务造假和50 家未造假的上市企业,用主成分分析法找出对于企业来说较为重要的财务因子,用Logistic 回归分析研究这些财务因子代表的财务压力,以及管理者权力强度的相关指标对财务造假产生的影响,验证提出的假设。最后根据得出的结论提出对策建议,以此来减少上市公司财务造假行为。

二、相关研究现状

国外学者从20 世纪30 年代起,就开始对财务舞弊的影响因素进行研究,目前学术界比较认同的主要有以下几种理论。首先是财务舞弊的冰山理论,即双因素理论[2]。这种理论认为审计中比较容易识别的是内部控制的健全和严密,只是影响财务舞弊的冰山一角,更重要的是对企业造假行为的动机分析。其次是财务舞弊的三角理论,认为企业舞弊主要是压力、机会和借口共同作用的结果。再次是关于财务舞弊的GONE 理论,即四因素理论。……