中国央行数字货币：现状、挑战与对策

张龙超

摘要：央行数字货币是指由人民银行发行，与纸钞和硬币等价，以银行账户为基础并具备银行账户松耦合功能，计入央行负债的具有无限法偿性的可控匿名电子支付工具。2021年1月，国际清算银行（BIS）发布《国际清算银行有关央行数字货币的第三次调查结果》显示，2020年调查覆盖的65家央行中，有86%的央行实质性的推进央行数字货币研究，14%的央行进入试点验证阶段。我国央行数字货币（DC/EP）的发展进程一直领跑全球。

关键词：中国央行;数字货币;现状;挑战;对策

一、DC/EP进入试点阶段的现状概况

（一）城市试点加速推进，应用场景日趋多元

2014年中国人民银行正式成立数字货币研究小组，2017年中国人民银行组织部分商业银行和相关重要机构共同启动中国央行数字货币（DC/EP）的研发工作，2020年4月起DC/EP在部分场景开始进行封闭测试。

从城市试点来看，截至目前，北京、上海、苏州、深圳、成都等城市均开展了多轮红包试点，全国数字人民币红包累计发放金额已达2.6亿元。中国人民银行于2020年10月正式开展了境内零售型DC/EP首轮试点（深圳红投放，标志着DC/EP从封闭测试进入到半开放试点的新阶段）。

（二）政策陆续出台，从宏观引领走向微观落地

2020年下半年以来，央行密集出台了相关政策保障DC/EP测试有序开展（见表2）。相较于DC/EP试点应用准备期，现阶段的政策更加聚焦于完善DC/EP的微观运行机制，包括DC/EP的法律属性和地位、发行与流通规则、技术路线图及生态系统建设计划等。此外，除了境内小额/零售支付场景，央行也已经着手布局在跨境业务中发挥DC/EP的预期价值，助推人民币国际化。……