上海大中型高新技术企业股权结构对研发投入的影响

刘蔚轩 王海璐 霍玥彤 曹 葵

（中国人民大学附属中学，北京 100080）

一、引言

技术创新是经济持续发展的动力和源泉。“创新型国家”战略的实施促进了大众创新企业的研发投入。我国研发投入强度已从2006年的1.42%提升到2016年的2.11%，但仍存在上升空间。研究表明，股权结构通过作用于企业内部控制质量和决策质量等环节而对企业研发投入产生较大影响。

关于股权结构对研发投入的影响，不同学者持有不同的观点，引起争议的原因可能包括企业领域不同、规模不同、评价指标或数据处理方式不同。为此，本文将收集2018年度和2019年度上海板块的九类高新技术企业的年报数据，分析不同领域股权结构对研发强度的影响，以期为我国新技术上市企业政策制订和监督管理提供科学依据。

二、数据来源、计算和统计分析

1.数据来源

在中信建投证券卓越版软件页面的沪深版块搜集2019年上市高新技术企业，获取相应代码后，通过上海证券交易所网和深圳证券交易所网，获取公司的年度报告中的第一大股东、第二大股东和前10大股东持股比，以及2018年和2019年目标企业的总资产、营业收入和研发费用数据。

2.计算

采用Excel软件，根据以下公式计算得到企业的股权集中度（OC）、股权制衡度（OB）、研发强度。

（1）OC：第一大股东持股比例。

（2）OB： 第二大股东与第一大股东持股比例之比。

（3）研发强度： 研发费用/营业收入（RDS）；研发费用/总资产（RDA）。

3.统计分析

采用SPSS软件，分析全部53个企业14个参数的总平均值、中位数、最小值、最大值。……