我国商业银行信贷资产证券化的研究浅析

河北工业大学经济管理学院 雷萧宁

银行信贷业务使得银行资金能够到达在银行环境下不能触及的投融资领域，增加中间业务收入，由于商业银行在资金及专业性方面均优于信托公司，在业务中的主导性更强，使得许多银信业务变成通道类业务，信托公司对信托资产的管理、运用只能被弱化，成为事务性信托。例如，以信贷资产出表为目的的财产权信托，银行主导尽调、设计发行的贷款类信托，通过信托融资建立银行体外资金池等。因此，中国银行业监督管理委员会发布银监发[2017]55号文，明确了银信通道业务的定义，并进行了穿透性审查，商业银行利用信托突破监管的渠道逐渐终结，双方业务合作不得不向信托业务的本质回归，其中，不良资产证券化及信贷资产证券化是实现突破的主要方向。

1 我国商业银行信贷资产证券化产品发行的具体意义

银行信贷资产证券化产品能够激发投资者对于银行的投资活跃度，提高银行的金融收益，为相关投资者提供了比较安全的投资产品，能够在提高银行融资活力的同时，增强信贷的安全性，这一产品的发行，更是能够从实际解决以下几个比较棘手的现存问题：（1）商业银行资产的流动性问题，可以通过资产证券化实现对短期内不能变现资产的迅速变现，对流动性是一个有力的补充。（2）标准化的资产，客观上降低了投资者的门槛，一些高净值客户的专属基金会成为证券化产品的购买者。……