证券公司破产程序的思考

吴 杰 宫 菲

（北京隆安（沈阳）律师事务所，辽宁 沈阳 110000）

在证券市场发展的进程中，由于证券交易制度的不完善，风险控制措施不到位，不时出现因重大违法违规而曝出高风险的证券公司或被停业整顿，甚至最终退出市场。随着多家证券公司的最终退出，监管机构及人民法院在完善证券公司的监管与退出制度，维护资本市场稳定与健康发展方面，积累了一些成功的经验，并陆续出台了一些规章制度，加强了对证券公司的综合治理。

那么，证券公司的破产与其他案件有哪些不同之处？我国《企业破产法》针对证券公司的破产，仅规定了一些比较基础和笼统的原则性制度，尚在实体方面缺乏具体规定。本文拟根据现有法律法规，结合证券公司破产案件实际情况，对证券公司破产案件中的程序问题作简要论述。

一、风险处置——证券公司破产的前置程序

《企业破产法》《证券公司风险处置条例》中均对证券公司破产程序进行了规定，对其特别设立了前置程序。《企业破产法》第一百三十四条、《证券公司风险处置条例》第三十七、三十八条，对证券公司申请破产的主体、可以采取的行政措施、证券公司破产批准机构进行了相关规定。目前，根据2019年修订的《证券法》第一百二十二条规定，证券公司破产应当经国务院证券监督管理机构核准。

证券公司是准公共企业，与国民经济和人民群众生活密切相关，其经营发展依赖于公众的信任，证券公司的经营风险具有传导和扩散效应，极易引发局部或系统性的金融风险。……