财务分析如何有效为企业经营决策 提供参考的研究

杨云

（深圳市超仪科技有限公司，广东 深圳 518101）

在市场竞争日趋激烈的大环境下，如何做出适合企业现状的经营、投融资战略决策，以规避经营过程中发生的财务风险，财务分析就显得尤为重要。

一、企业财务分析的基本内容内容与方法

（一）财务分析概述

财务分析是企业通过识别、收集经营管理过程中的财务信息和业务数据，采用相应的技术和方法，对企业的经营活动、筹资活动和投资活动进行分析，对企业主要产品的盈利能力、营运能力、偿债能力等进行评价，为企业的决策层提供相关决策依据，并为外部的投资者、债权人及其他利益相关者提供企业过去、现在及未来的相关信息，以吸引潜在的投资者，提升企业的融资能力、企业公众形象。

（二）财务分析的方法

在众多各异的财务分析的方法与工具中，分析者应根据目的而选择适当的方法和工具。日常的财务分析的方法主要有：

1．趋势分析法。它是通过对比较报告期和基期的财务报告里同一口径的指标，研究报告期内的财务报告的异动情况，并通过研究来分析公司的财务状况以及经营成果变动趋势的方法。具体包括三类：

（1）比较权重大的财务指标，通过比对不同时期的财务报告中重要的财务指标，观察他们的异动及变化幅度，考察其发展趋势，预测其发展前景。

（2）比较会计报表。这种方法是将分析期间的会计报表金额并列，比对报表内同一重要指标变化的状况，从而分析企业的财务状况和经营成果的趋势。

（2）百分比分析法，比较会计报表因素是在比较会计报表法的基础上发展而来的。它是以企业会计报表中某一关键指标为基数，赋予权重为100%，通过计算其他项目占关键指标的百分比，然后可以比较各项目百分比的变化来分析财务活动的趋势。

2．比率分析法。它是通过对会计报表里两项或多项相关项目数值的比率去分析企业的财务状况和经营成果的一种分析方法。按照分析的目标和过程，比率分析方法主要有这三种情况：

（1）构成比率法。又称结构比率法，是将目标经济指标的各个构成因素与目标指标的比率，能够洞悉因素与目标的关系。

（2）效率比率。是将经济活动中的利得与支出作比，这样能够反映投入产出比。通过效率指标，可以考察报告期间的经营成果，评价企业的经济效益。

（3）相关比率。是根据经济活动内在的相互关系，把某个项目和与其有关的项目对比所得的比率，能够反映有关经济活动的相互联系。

3．因素分析法。它是把相互联系的因素对象一一剖析，分析其对关键指标影响程度的分析方法。这种方法的优点在于，分析对象被若干因素影响时，在假设其他因素不变时，按照顺序，分别确定每一个因素单独变化对关键指标带来的影响。

二、财务分析对提高企业经营决策质量的现实意义

（一）有助于分析企业实际经营状况

对企业财务状况进行分析，决策层可以更详尽掌握企业的各业务板块的经营状况，从而做出更优的决策。例如，对于那些经营业绩表现优异的业务板块，企业应给予足够的资源支持，让其市场占有率保持领先地位。对于那些市场竞争相当激烈，而且经营业绩表现落后的业务板块，企业应根据内外部环境因素，仔细研究对策，对于没有发展前景的应果断清理。

（二）有利于加强企业内部管理

现代企业的管理层比较多的是采用竞争基准分析来设置自身企业发展的目标。而竞争基准分析大部分都是从财务分析着手，深化到各个具体业务的对标。通过财务分析，可以与识别与行业标杆企业的差异，分析出先进的管理模式、管理理念，提升企业内部管理能力，让企业更快速地发展。

（三）有利于规避企业经营风险

在企业的日常经营过程中，市场环境、行业环境、企业的管理制度等的变化也会产生各种经营风险或者财务风险。这些风险有的可能会造成企业获利能力逐渐减弱，有的会造成偿债能力减弱等。因此，分析人员进行准确的财务分析，能够根据这些具体情况，围绕相关的影响因素，进行精准的分析和判断，及时反映出经营过程中的症结，再对风险提出相应有效的改进建议，从而提升企业的风险管控能力，给决策者提供最优的建议方案，促进企业的可持续发展。

（四）有利于提高市场竞争能力

通过财务分析报告，企业可以根据目前所处于的发展环境，评价当前的战略是否能够适应，并根据偏离战略目标的情况，及时提出战略调整的建议。一方面，财务分析不仅可以激发企业的发展潜力，使企业适应长期战略发展的需要，另一方面，还可以为企业的发展提供有力支持。

三、企业财务分析中问题的主要方面

（一）管理层重视程度不够

在中国无论是大型企业还是中小企业，很多企业的经营决策者大多数都是根据自身的经验和主观判断来进行企业资源配置和经营部署，主要原因是由于管理者本身的条件和能力受限。更多的是在经营过程中，一方面，管理者为了追求短期的经营利润，在企业文化和管理工作上的建设没有投入太多资源，另一方面财务管理工作被很多企业的管理者忽视，财务分析制度就得不到有效的建设了。

（二）财务分析数据信息不完备

目前，一部分企业为了夸大公司实力，提升形象，通过各种方法虚增收入，少计费用等手段来美化财务报表；还有一些企业为了逃避税收，则通过少计收入来达到目的；上述这些原因都会导致财务数据的不符合真情况，而财务数据是财务分析的基础，如果其缺乏真实性、完整性，那根据这些与实际情况不相符的数据做出的财务分析报告就肯定不完整，也必然不能准确反映企业的真实业绩情况。

（三）财务分析制度不完善

大多数企业不注重财务分析，认为财务分析的数据只是罗列账上的数据构成，难以发挥应有的作用，所以也就没有建立财务分析管理制度，或是有财务管理制度也是一句话带过。很多企业仅仅是以现有的财务报表进行数据比较说明而已，没有系统、完善的财务分析管理制度和流程来规范分析报告，这样往往很难发现企业存在的不足和问题，也很难发挥财务分析管理制度的作用。

（四）财务分析与经营实践脱节

大部分中小企业由于自身专业能力有限，财务分析仅做定量分析，没有综合考虑企业全方位信息，也没有对企业所处的经济环境、行业环境、竞争对手的情况进行更深入的了解和，这样，仅仅根据自身经营情况片面地分析也就降低了财务分析报告的使用价值。在财务分析的过程中，仅关注企业自身的发展，而忽视了外部环境的影响，自身所在行业的变化，以及竞争对手的情况，很容易出现了闭门造车的现象。

（五）财务人员职业素养和专业素养不高

目前，随着企业经营数据量基数的成几何倍数的增加，财务分析人员一方面需要具备从庞大、繁复的数据库中，提取符合企业适当的数据进行具体分析；另一方面，也要求我们财务分析人员具备敏锐地识别关键变化的能力。遗憾的是，当下多数财务分析人员还远远达不到这种专业素养。更多的财务分析只是根据财务管理知识去机械性地计算各项财务指标，企业的业务活动也没有被深入的了解，浮于表面的分析报告也会误导经营决策。更有甚者，某些财务人员，配合管理者的虚假意图，主观上去做虚假报告，粉饰报告期间的财务报表，使得财务数据的真实性受到污染，财务分析没有被起到相应的作用。

四、对提升企业经营决策能力的建议

（一）重视对企业的财务分析

我们认识到，财务分析有助力于提高企业的经营决策和日常监督管理能力，企业决策者应首先建立表率作用，自上而下，树立一种对财务分析重视的意识。然后，在日常的经营中逐渐建立财务分析的体系，提高全体员工对财务分析的认知，在企业中营造出一个良好的财务分析环境，为财务分析的建设提供良好的内部环境保障。最后，企业在日常经常根据自身情况不断建立、健全财务制度，压实财务工作的监督管理责任。企业通过把财务制度的不断完善，一方面可以把财务人员的工作规范越来，另一方面，财务人员的工作能力也能被有效提高。再者，把财务管理机制日益标准化和精益化，也为财务分析的开展做好了相应的保障工作。

（二）提升财务数据分析的质量

财务决策的基石是财务分析，理所当然其质量就尤为重要，为了保证企业有效决策，必须规范和监督数据的来源，保证财务数据的真实性和有效性，提高数据的质量。一方面，企业应加强数据的收集和整理，使用统一的财务口径，使其规范化和标准化。另一方面，企业也要加强财务人员的监督，财务部门相关人员要对数据的真实性、有效性负责，满足财务分析的可靠性、充分性要求。另外，还要增强财务报表附注说明的管控，使财务报告预期使用者可以全面了解企业的经营情况。

（三）建立和健全财务分析体系

企业发展至关重要的方面是专业、全面的财务分析，使用不同的分析方法，分析的结果也会大不相同。在有条件的前提下，企业应及时建立完善、全面的财务分析体系，一方面，有利于打破单一比率方法的局限性，另一方面，财务分析的结果也能得到相互印证，避免产生经营决策的不良影响是由于单一方法错误分析结果导致。

企业在建立综合的财务分析体系时，静态分析与动态分析相结合是一个不错的选择。一般来说，经营决策的前提依据来自严谨的财务分析报告，但是，未来企业的发展变化是难以被静态分析所捕捉到的，所以，大大降低了静态分析指标的功用。企业如果可以增加动态指标来综合分析，就可以充分发挥相互补充的作用。另外，如果价值链分析得以被运用到财务分析中，就能够加深财务与业务活动相结合，使企业发掘问题的根源更加容易，让管理者对企业的资源配置做出更有利的决策。

（四）加强财务分析结论的应用性

第一，财务人员只有深入业务一线，将财务结果与业务深度融合，才是创新型的财务管理方法和手段，也是企业财务从过去的核算型向管理型转变的过程。促使财务管理职能升级，更是实现企业财务目标的方法和手段。脱离业务的财务分析是空洞的，也是不切实际的。只有将财务与业务的融合，才能有效地发挥财务分析在企业长短期经营决策中的重要作用。

第二，提供更深层次的、目标性强的财务分析报告，减少沟通成本，同时，要避免千篇一律、形式性强的分析报告。财务分析人员要进一步地对指标进行多维度、更深度地剖析时，指标之间的联动关系也是一个重要考量的因素。更深层次的财务分析，不断挖掘产生企业问题的根源，才能有利于解决方案的提供，财务分析的效用才能最大可能发挥。另一方面，在考虑各项因素时，企业内部因素和外部环境因素要同时综合起来考虑，才能让财务分析结果的既达到全面性又满足准确性。财务分析人员也要将定量分析和定性分析结合起来使用，更充分发挥其为经营决策提供建议、防范经营风险的作用。

（五）提升财务人员的专业素养

要想使财务分析结果为财务分析报告使用者发挥其最大的功效，正确解读和准确判断财务指标是财务分析人员的基本素养。所以，不断提升财务人员的专业素养是必要的工作，专业素养不仅包括专业能力，职业道德素质和管理能力也是其必备素质之一。

首先，财务分析人员要通过岗前培训和专业、长期的理论培训，不断更新必备的专业技能，从而提升自身的专业能力，这样才能够增加分析时的辨识敏锐度。

其次，现在企业管理实行“业财一体化”，要求财务人员具备业务思维能力，因而，财务人员应该逐步向管理会计方面进行转变。财务人员不能闭门造车，需要亲身地参与到企业日常经济活动的管理中，详细了解企业的各项经营业务流程和实质，通过熟悉业务才能合理地判断财务分析指标的预期值和标准值，拥有敏锐的职业判断力，从而使财务分析结果更合理的贴合企业实际需要。

最后，道德价值观是重要的防线，企业需要培养所有职工的道德素质，这样才能防范风险，确保财务分析人员拥有高标准的道德素养，这是保障财务分析结果充满真实性及客观性的基石。

总之，现在的市场环境竞争强度日益激烈，企业要不被市场淘汰，并能在市场环境下取得竞争优势，重要的一个方面就企业的经营决策能快速地适应市场的瞬息变化，这就需要财务分析为企业的管理者提供更准确、更迅速地分析结果。财务分析能为改进企业管理工作、进一步优化企业的经营决策、规避和防范企业的经营风险等提供必要的财务信息支撑。不仅在企业经营决策中起着决定性的作用，也是财务管理的重要内容，在企业管理决策上的作用日益突出。因而，企业在经营过程中，要重视财务分析的日常工作，采取适合企业自身的财务分析方法，解决企业经营过程中发现的问题，不断地提升自身财务分析水平，促进企业的健康长远发展。