经营约束下商业银行同业业务转型发展的选择

陈健

（温州民商银行股份有限公司，浙江 温州 325000）

一、引言

近年来，我国经济下行压力增加，商业银行不良贷款增加，各种贷款类业务增长乏力，同时商业银行利润增长的压力不断增加。在此大环境下，银行同业业务迅速兴起，出现了各种新的合作模式和产品。很多商业银行已经将同业业务作为规避监管、增加利润、扩大资产规模的重要手段。然而，在同业业务的快速发展过程中也出现了很多市场乱象，并引发了一系列问题。例如，业务的长链条、高杠杆、资金空转、层层嵌套等问题的出现使得金融市场中各种潜在的风险不断增加。因此，我国金融监管机构的高度关注商业银行的同业业务管控，并先后出台了许多相关政策对银行同业业务进行治理，这在很大程度上促进了商业银行同业业务的规范化、科学化发展。

二、相关概念

所谓商业银行的同业业务主要是指商业银行和金融系统中的同业客户之间开展的合作与提供的服务，是围绕同业资金的融通而展开的一系列业务的总称。同业业务的本质主要是商业银行的一种短期的资金融通［1］，获得不断发展的商业银行同业业务促进了与之对应业务形式的创新与发展，参与业务的双方已经从原来的银行与银行之间发展到银行与证券公司、银行与信托公司、银行与保险公司。同时，同业业务还发展出一些新的合作模式，目前标准化资产的承揽、承销、交易和配置已经成为商业银行一种普遍偏向的同业业务发展模式。

三、经营约束下我国商业银行同业业务发展中存在的问题

（一）同业业务的盈利水平易受资产负债规模和利率的影响

对于商业银行而言，同业业务的盈利水平很容易受到资产负债规模、利率变化的影响。例如，某商业银行2016年的净利息差相比2014年下降了0.24个百分点，2016年该商业银行的同业负债平均成本率比2014年下降了2.15%、同业资产平均收益率2016年比2014年下降了1.65%，从该项数据统计不难看出，该商业银行在此期间同业负债平均成本率的下降速度与同业资产收益率的下降速度相比明显较大，这样的结果就会导致该商业银行的净息差不断攀升，最终助推同业盈利大幅上升。由此可见，在商业银行同业领域，资产和负债规模、利率是影响净息差的主要因素，会造成商业银行同业盈利水平的巨大波动［2］。

（二）逐渐趋严的金融监管引发轻资本模式效益的下降

近年来，由于受到资管新规、监管员等多方面因素的影响，商业银行销售的现有的同业理财业务产品逐渐单一化，产品的供给规模也受到影响和限制，再加上区域监管政策存在趋严倾向，很可能导致区域客户资源、客户实际可投资产品出现较大幅度的缩减，最终使得各种开放式理财产品的销售规模不断下降，而封闭式理财产品的余额也随之而下降。以往商业银行通过理财开展轻资本运营的模式正在受到严峻挑战，这些变化最终导致商业银行必须通过转型扭转同业业务收入下滑。

（三）进一步深化客户经营综合化的转型与发展

目前大部分商业银行在同业客户的综合化经营、管理、转型、发展等方面缺乏成熟经验，正处于起步期。专业化的同业客户综合化经营管理需要的是具备综合金融服务能力和专业化营销能力的业务人员和管理者，很多商业银行在这一方面还较为欠缺，导致同业业务始终处于同质化竞争状态。例如，A商业银行在团队专业化建设方面和总分行的战略客户营销体系构建方面还存在一定的缺陷，银行内部的信息系统并不能对同一客户不同维度的数据进行统计与分析，导致无法对同业客户进行科学的数据分析。A商业银行充分借助现代信息技术实现了产品在线上平台的上线，这些产品覆盖金融业务、同业业务、托管业务等方方面面，然而在一体化运营、考核的导向、采取相应的营销措施等方面还需要深挖。

四、商业银行同业业务转型发展的现实选择

（一）积极创新和运用互联网平台

随着社会的不断发展，现代信息技术和互联网技术在各行各业中的应用越来越广泛，商业银行应充分借助这些优势大力推广同业合作平台，这种金融线上服务全面提升了为同业客户的服务能力。在互联网技术和新理念的支撑下整合与优化商业银行内部的资源和同业市场的信息，在商业银行内部搭建起更加便捷高效、灵活简单、具有较高安全性的综合性线上服务平台。这样做的结果能够在有效搭建资金管理平台的同时进一步完善资金清算、资金交易、系统支持等平台的功能，为客户提供更为便利的债券交易、债券投标、基金申赎、短期理财、资金存放等产品和服务。另外，商业银行打造信息服务类平台还能够为广大客户提供债券投资咨询、资产买卖定价、融资推介、资产买卖撮合等服务，这些可以为同业中间业务的发展起到助推作用，从而提升同业资金往来之外的服务性收入。商业银行还可以打造特定客户的交流平台，不仅能够为客户提供线上服务，同时还能够提供线下交流与沟通的新渠道，在平台上强化信息发布和行业资讯类的业务，不仅能够有效提高客户的参与度，更能够增强客户的黏性［3］。

（二）加大资产证券化业务的发展力度

资产证券化业务的发展有利于进一步优化商业银行资本结构，提高商业银行的资本充足率，对存量资产进行盘活可以增加商业银行的资产流动性，从而改变商业银行的资产负债结构。例如，某商业银行从2016年开始业务转型与发展，并且加大资产证券化业务的发展力度，使得该商业银行在资产规模、收益等方面得到同步提升，实现了该商业银行非标转标的最终目的。商业银行应积极探索并着力打造客户资产证券化和商业银行行内资产证券化并重的全新立体化业务体系，例如，商业银行应重点挖掘房地产、供应链金融、租赁、类金融行业、公用事业与基础建设这五大领域的优质项目资源，强化客户资产的证券化，积极发展交易所ABS、私募ABS、银行间ABN等产品。

（三）在银行内部建立全方位的风险管理体系

同业业务乱象的根源仍在于风险管理体系的滞后，没有构建有效覆盖同业业务的合理控制体系和管理机制。商业银行内部构建的全方位风险管理体系主要包括流动风险、操作风险、信用风险、合规风险等风险管理，这对商业银行的同业业务转型起着至关重要的作用。对这些体系中的指标进行全天候动态化监控能够及时预测每天的静态数据，然后再根据当天的交易情况，合理有效地动态化管理各项指标，对同业业务可能形成的指标影响提前做出规划。例如，通过完善资金业务系统实现资金缺口实时监测，提升业务流程的智能化和指标预警功能，提高资金交易的数据支撑，加强同业业务利率、期限、金额等要素分布的统计分析。

（四）构建科学完善的交易员团队

商业银行同业业务转型发展很大程度上要回归银行资产负债管理的本源，依托机构的人才团队。区别于过去规模扩张阶段，有限的市场空间对相关的专业人才素养提出了较高的要求，这些人员不仅要懂同业业务的相关知识，同时还要深入了解我国的监管现状、业务的发展趋势、流动性风险的管理等。因此，商业银行必须建立适合自身的人才培养机制，构建科学的交易员团队，建立自己的人才库，积极做好银行底层资产的经营和管理，并合理引入波段交易、市场撮合等市场化资产交易手段，改变以往持有到期的简单配置思路，从而真正实现同业业务的合规和健康发展。例如，商业银行可以强化同业团队在债券市场的交易创利策略，以综合创收为业绩考核重点，改变原来简单持有到期的躺着赚钱模式，节约资本耗用，实现波段和撮合操作盈利。

五、结语

我国商业银行应尽快调整同业业务的发展战略，有效降低长久期、低流动性、高合规风险的资产配置现状，进一步优化银行的资产负债结构，在全面提升同业业务管理水平的同时，借助各种新手段、新技术，形成良好的同业业务发展模式，应对未来各种不确定的变化形式。