我国证券纠纷代表人诉讼的程序解构及其重塑*

唐 豪，朱 琳

（1.西南政法大学法学院，重庆 401120；2.中国人民银行重庆营业管理部，重庆 401147）

一、引言

从20世纪90年代初上海证券交易所成立以来，经过30年的快速发展，我国证券市场已经逐步成长为一个万亿规模的庞大市场，形成了多层次、多种类、大体量的市场格局，在我国经济发展中扮演着极为重要的角色。证券市场不仅是我国金融市场健全和金融实力的标志，更是我国广大民众进行投资和分享经济发展成果的重要途径。但与证券市场的高速发展和重要地位形成强烈反差的是，目前我国民事诉讼规则体系中有关证券投资者保护的内容和证券群体纠纷的处置机制较为简单①由于我国证券市场起步较晚，监管部门治理水平有待提高，导致与证券纠纷代表人诉讼相关的民事实体法和民事程序法长期缺位。在民事实体法方面，2019年全国人大常委会才对《证券法》进行修订，新增代表人诉讼（第95条），由此奠定了证券纠纷代表人诉讼的实体法基础。在民事程序法方面，除了《民事诉讼法》对代表人诉讼的原则性规定之外，最高人民法院先后出台《关于受理证券市场因虚假陈述引发的民事侵权纠纷案件有关问题的通知》（以下简称《通知》）、《关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》（以下简称《若干规定》）和《全国法院民商事审判工作会议纪要》等司法文件，但这些规范都较为分散且适用范围较窄。直到2020年7月31日，最高人民法院发布并施行《关于证券纠纷代表人诉讼若干问题的规定》（以下简称《代表人诉讼规定》），对证券群体纠纷在程序法上进行了系统规范，证券群体纠纷自此才步入民事诉讼常态化处置阶段。……