金融科技缓解中小企业融资约束了吗？
——基于593 家中小企业的经验数据

刘雨晴，李因果

（江苏师范大学 商学院，江苏 徐州 221116）

一、引言

中小企业是实体经济的重要支柱，是解决民生就业的主要载体。历年数据显示，中小企业所做出的经济贡献与其所获得的信贷供给之间始终存在较大差距。《招商银行小微企业调研报告》数据显示67.1%的中小企业现金流无法维持三个月以上，甚至有5.8%的企业面临倒闭风险。国家出台了系列优惠政策旨在帮扶中小企业渡过经营危机，但宏观普惠型政策难以兼顾企业自身经营特点，因此部分政策难以直达企业发展痛点。此外，中小企业作为长尾经济主体，长期被传统金融机构排斥在信贷服务之外，而民间借贷金融又意味着高额的融资成本，中小企业面临着严重的融资约束，不利于中小企业的可持续发展及宏观经济的稳定，迫切需要长期有效的信贷资金支持。

近几年来，依托于5G 技术、数字支付、大数据、区块链等信息技术的金融科技迅猛发展，催生了多种新型的金融服务业态。根据艾瑞咨询数据显示，2020 年中国银行业金融科技资金投入高达266.2亿元，区块链、多方安全计算以及联邦学习技术在存贷汇业务中发挥长足效能，与蚂蚁金服、神舟信息等金融科技技术服务商协同发展，我国银行业利用金融科技赋能积极开展数字化业务，推出了多种适合于中小企业融资需求的金融产品和服务。在企业借贷与融资方面，“区块链+供应链金融”凭借拆转融模式，打破传统授信方式，将核心企业信用水平逐渐渗透到链上各方中小企业参与者，提高了中小企业银行信贷审批通过率。……