会计信息质量对企业绩效的影响
——基于投资效率的中介效应

钱 晶，曾华锋

（南京林业大学 经济管理学院，江苏 南京 210037）

一、引言

会计信息是内部管理者治理公司和外部投资者选择投资目标的主要依据，2006 年我国企业会计准则中对会计信息提出了八项质量要求，随后会计信息质量便受到了学术界和实务届的密切关注，总体上实现了很大提升。但在财政部近几年公布的会计信息质量检查公告中，仍有部分企业存在会计核算不规范、信息披露不充分等问题，导致会计信息“失真”。有研究表明，这些会计信息失真的企业往往都有亏损的趋势[1]。而真实可靠的会计信息不仅有助于企业的经营绩效和利益相关者的科学决策，在国家宏观调控和市场经济发展中也发挥着举足轻重的作用[2]。因此，提高会计信息质量是企业、国家和社会公众都关注的焦点。

低质量的会计信息为企业管理者谋取私利的短视行为提供了契机，管理者为了满足自利需求会进行不当的盈余管理或情绪化投资，损害了公司绩效，与企业价值最大化目标相背离。若能提高会计信息质量，则可以在一定程度上缓解信息不对称带来的负面效应；同时也能减少代理冲突，抑制个人机会主义行为，保障未来绩效的增长。由此可知，会计信息质量对企业绩效有一定的影响，但这种影响不完全是直接的。回顾相关文献发现，不少学者将会计信息质量作为一个中介变量或调节变量去研究其与投资效率之间的关系，而投资效率往往与企业绩效挂钩，因此，投资效率很可能在会计信息质量与企业绩效的关系中扮演着中介角色。……