董事会治理结构对内部控制有效性的影响

李明扬， 李坷滢

（湘潭大学商学院，湖南 湘潭 411100）

在企业“三会一层”的治理结构中，董事会是最重要的一环，发挥了最为核心的作用，健全有效的董事会治理结构能够提升治理能力，改善内部控制。在学术界，对于董事会与内部控制的关系有明确的共识。但是如何来评价董事会治理结构？衡量指标是什么？与内部控制的传导机制是怎样的？对这些问题有不同的声音。在实务中，国内外发生了安然事件、雷曼兄弟银行破产、长春长生疫苗、獐子岛扇贝、瑞幸咖啡造假等一系列轰动性的财务舞弊事件。这些事件反面说明，表面上光鲜的明星企业，内部控制也可能很脆弱。这些事件让董事会治理结构与内部控制得到了相当多的关注。本文基于不完全契约理论和利益相关者理论，梳理了相关经典文献，从组织结构、行为结构、激励结构、素质结构四个维度来衡量董事会治理结构，以2018—2020年主板上市的制造业企业为样本，进行了实证研究。

一、文献综述

在组织结构中，付增贵[1]认为董事会成员的人数会制约内部控制的有效性，因为人数过多，决策效率降低，过多的董事数量的治理结构反而达不到最佳效果，所以董事会董事数量应该在一个合适的区间。Ymrakr[2]认为董事会董事规模与内部控制是一个反向的关系，规模较小的董事会决策更有效，更有利于企业的发展；而孙晋[3]研究分析刚好相反，即内部控制的有效性会随着董事会的规模壮大得到改善。Rosenstein[4]等的研究显示独立董事的重要性，独立董事的占比与企业的内部控制有效性呈现明显的正向关系。……