基于AHP法的互联网理财产品评估方法研究

谭周鹏

摘要：纵观 2013 年以来互联网金融的发展历程，多元化的投融资选择，使得普通个人客户对收入和投资体验的期望更高。客戶和投资者对互联网金融理财愈发的倾向，加之互联网金融公司的疯狂增长，使得各种风险逐渐暴露。辩证地看待互联网理财产品，需要一种合适的评估手段。国内外学者重点分析了互联网理财产品的风险，为评估方法提供了理论准备。但对于投资言，用理论去评估互联网理财产品存在一些问题。先，理论化的描述却没有用定量的手段去度量，抑或没有用合适的指标去反映风险。其次，各类风险之具有相关性，单独分析互联网理财产品的各个风险后，应当综合考虑。最后，理论化的研究难以让广大投资者实际应用，评估方法应当考虑到投资者主要关注因素。对投资者来说，互联网理财产品的评估既要考虑收益率，还需考虑平台背景、公司能力等一系列有关影响因素。所以，投资者必须通过较为合理的、全方位的评估方法，得以选择最适合的产品。基于此，本篇文章对基于AHP法的互联网理财产品评估方法进行研究，以供参考。

关键词：基于AHP法;互联网;理财产品;评估方法

引言

随着“互联网+”策略的提出，互联网金融发展迅速，互联网资产管理也与时俱进，交易量也在不断增加。「网际网路资产」是一种金融服务格式，投资者可透过该格式的网际网路平台，取得金融服务及金融服务，以维持及增加财富。

1相关概述

1.1层次分析法

层次分析法（The analytic hierarchy process）是美国统筹学家 T.L.Saaty 提出的一种定性和定量相结合的层次化、系统化的分析方法。其过程是将影响目标层的因子列出，并根据因子之间的联系建立层次结构，再量化因子间的重要性，通过权重将重要性量化，通过层次分析得到最终目标的权重。层次分析法作为解决具有层次结构的复杂评价与决策问题的方法，因其客观性强、高效实用和相对便易的特点在国内外已广泛被使用，将眼动实验与层次分析法相结合不仅可以有效避免单一实验方法中的主观因素，且通过权重值排列顺序可以清晰的呈现分析结果，从而增强互联网理财产品评估方法的准确性与可靠性。

1.2互联网的发展

21世纪初，随着微型移动设备和智能模式的普及，巨大的移动互联网浪潮又开始了。互联网正在逐步改变人们的生活方式、思想和方式，在日常生活中扮演着不可替代的角色。2017年中国共产党第19次。以习近平总书记为核心的中共中央领导下，中国互联网产业保持了良好的发展势头，互联网自主创新能力逐步增强。互联网产业的发展极大地推动了国民经济的发展。

1.3互联网理财产品的相关概念

互联网金融产品是一个全新的领域。对于互联网金融产品目前理论界还没有明确的定义。中国银行业监督管理委员会（China bank and insurance regulation Committee）对互联网资产管理产品的定义是，互联网资产管理产品由互联网公司和基金公司设计和共享，或者由基金公司使用互连技术和概念来设计和共享。

2面临风险

2.1传统风险

互联网理财产品也是金融产品的本质，因此，传播金融产品风险是不可避免的。流动性：大于“现金”的在线资产管理产品将实施T + 0交易系统，即“随时进行标记和赎回”。投资者重复的资产标记和赎回操作容易导致资产管理平台上的现金流量增加，因此不可避免地会影响产品的投资，从而导致流动性风险。技术：网际网路资产管理产品的交易是透过网际网路平台和软体进行处理，但网际网路本身却存在网路安全问题，而且容易受到使用者住宅的威胁，并会暴露使用者的资讯，例如网路攻击和黑客入侵。

2.2法律风险

缺乏监管的风险，非司法资金筹集的风险，金融交易的风险，行业监管的缺失等。、所有这些都给互联网安全带来了潜在的危险，而相关法律的模糊定义和运营部门的责任分工，都给实际监控设置了许多障碍。

3互联网理财产品评估指标体系

3.1评估指标的定性分析

综合现有文献对于互联网理财产品的风险分析，发现主要包括： 信用风险、流动性风险、规避监管风险。另外，考虑投资者主要关注的因素，构建了一级指标包括公司指标、产品指标、舆论指标和监管指标。（1）公司指标的确定;（2）产品指标的确定;（3）用户指标的确定;（4）监管指标的确定。

3.2评估模型的构建

AHP 法的思想是将一个整体视作多个目标的线性组合，权重之和为 1，且这些目标又可以继续分层，从而将一个整体问题分解为单个目标决策。权重的大小反映了下一层因素对上一层因素的影响程度。

4互联网理财风险应对策略

4.1明确监管体系，加强监管

中国现行的“一行三议”金融监管模式存在诸多缺陷。对于互联网金融和互联网财务管理来说，没有专门的全功能监管部门，而且互联网金融产品种类繁多，对主要监管部门提出了很高的要求。传统的金融监管体系还不能完全复盖互联网资产市场监管，需要进一步明确监管体系，做出灵活反应。根据国外经验，对互联网资产管理业务的监管属于中国证监会，它必须根据互联网资产管理市场的特点，对互联网资产管理业务的监管方法和程序进行强化。

4.2 加强流动性风险控制

流动性风险是互联网资产管理产品的主要风险之一。当资金周转不灵的时候会直接导致资金周转不灵这是不可逆转的损失。因此，在开展相关业务时，互联网金融平台必须更加关注横幅下的资产流动性跟踪、实时跟踪流动性指数，并创建完善的流动性预警机制。同时，还必须加强预测资金流向的能力，例如，如果大量投资者能够在关键时刻进行赎回，则必须提前采取可实施的措施和预防性措施。

结束语

互联网金融是金融市场发展的必然趋势。如何在监管和创新之间取得合理的平衡关系到网络资金的保存。我们必须抓住机遇，尽快完善相关法规和设置，为互联网资产管理提供公平、公正、公开的法律环境，并使互联网资产管理走上健康、受管的道路。与此同时，企业也必须增加对网际网路金融产品的研究，并不断创新网际网路金融产品。

参考文献：

[1]高景文. 互联网金融理财产品风险防控研究[D].浙江大学， 2019.000391.

[2]吴霞. 基于AHP的互联网金融风险因素研究[D].北京化工大学，2018.