数字消费信贷如何影响农村居民消费？*

文/徐逸筠 陈思佳 冯思琪（湖南师范大学）

一、绪论

（一）研究背景与研究意义

2020年5月14日，中共中央政治局委员会会议首次提出“深化供给侧结构性改革，充分发挥我国超大规模市场优势和内需潜力，构建国内国际双循环相互促进的新发展格局”。然而，我国最终消费支出占GDP的比重在21世纪以来一路下滑，居民消费水平远远低于世界平均水平，低迷的居民消费成为我国发展的最大制约因素。[1]不仅如此，在我国城乡二元结构下，农村地区居民消费水平低，消费结构不合理的问题更加突出。因此，促进农村地区居民消费提升具有非常重要的战略意义与现实意义。

数字金融以其普惠性的特点显著提高了居民消费，从而有助于经济增长，提升了农村居民的收入[2]。数字信贷是数字金融的重要业务之一，为解决这一问题提供了新思路。数字消费信贷是指传统金融机构与互联网公司利用数字技术实现消费信贷的业务模式，花呗、借呗、京东白条等都是数字消费信贷的具体实例。这些产品的出现使得金融服务更加信息化和效率化，显著地促进了农村地区消费信贷的发展。因此探究数字消费信贷，对构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局有重大意义。

（二）国内外文献综述

研读文献可知，近几年来，国内外学者对消费金融、数字金融影响消费的研究越来越丰富化，大部分认为数字金融的普惠性能促进居民消费，并涉及多个角度。其中关于数字金融影响居民消费主要表现在以下三个方面。

第一，数字金融通过影响消费者流动性约束从而影响居民消费。国内外大部分研究都认为数字金融能够通过打破或者说降低消费者流动性约束从而促进消费。李江一和李涵[3]、李广子和王健[4]认为，借助于支付、风险管理、储蓄和投资、借贷四个关键职能，消费金融打破了消费者流动性约束，能显著促进消费。另外，Gross和Souleles[5]认为信用卡的额度提升可以缓解流动性约束，促进居民消费。

第二，数字金融通过影响支付便利性从而影响居民消费。不少学者认为数字金融的一个重要特征就是便利了支付，从而通过此促进消费。张勋、杨桐、汪晨和万广华[2]利用实证分析从支付便利性的角度论证了支付便利性的提升可以增加居民消费提升的效率。易行健和周利实证发现数字普惠金融可以通过便利居民支付等间接机制促进居民消费。[6]

第三，数字金融通过影响居民收入水平从而影响居民消费。江红莉和蒋鹏程认为数字普惠金融对居民消费率和结构优化的影响是通过缩小城乡收入差距和促进产业结构升级两种机制实现的[7]。万广华（2013）提出，无条件消除城乡分割，不仅可以长期改善收入分配，还是提升消费的前提条件[8]。

图2 全国、城镇、农村居民人均可支配收入绝对数对比图资料来源：《中国统计年鉴》（2021）

综上所述，国内外学者对数字金融对居民消费的影响已经取得了丰富成果，但还存在以下几个不足：一是数字金融的内容过于宽泛。数字金融涵盖众多服务内容，目前的文献很少有从更具体、更微观的角度来探讨。二是研究对象不够具体。由于城乡差异较大，将二者居民结合分析会存在一定偏差，并且农村居民消费更值得关注。三是对影响消费的不全面分析。大部分文献只研究对消费水平的影响，很少有对影响消费结构的分析。基于此，本项目拟以数字消费信贷为抓手，专注于农村居民，从消费水平和消费结构双重视角，深度研究数字消费信贷对农村居民消费的影响机制，以弥补以上缺憾。

（三）研究方法和研究框架

本项目以农村消费和数字消费信贷为两大研究对象，通过分析农村地区消费存在的问题和消费信贷的现状，探究传统消费信贷对农村地区消费的抑制作用，进而提出理论假设，并通过实证研究检验，剖析数字消费信贷对农村地区消费的影响。从而提出以数字消费信贷为抓手，促进农村地区居民消费的对策和建议，进而推动构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。具体流程如图1所示。

图1 研究框架

（四）创新和不足

首先，在选题意义上，本项目立足于农村消费发展需求，不仅能将研究对象更具体化，还积极响应了国家促进农村消费需求的政策，另外，相较于数字金融、消费金融，数字消费信贷为其最重要业务之一，角度更小、更新颖。而相较于商业银行传统消费信贷，数字消费信贷具有普惠性，更符合当前数字化时代的背景，紧跟技术发展，并且形式多样，不局限于传统信贷的单一性。在构建新格局的背景下，数字消费信贷作为促进需求的一个抓手，在拉动内需、促进双循环上具有重要作用。由此可见，此研究有着深刻与紧迫的重要意义。其次，现有研究大部分只专注于对消费水平的影响，没有考虑到消费结构的升级，本文从消费水平和消费结构双重视角出发，比起已有研究更具有全面性，是在此基础上的一种新开拓。

然而，不足仍然存在。第一，进行调研时，受访者多为15-50周岁青年和中年，而这类人群信息更新速度快，乐于接受新事物，可能导致对数字消费信贷了解较多，尽管并不是都会使用数字消费信贷，但农村的受访者并未表现出对数字消费信贷完全不了解的情况。第二，问卷所得数据与真实情况可能有所偏差，存在被访者不愿意透露真实情况，或者由于问题较多，使得被访者可能存在没有逐条阅读、认真思考问题的情况。同时问卷调查的样本数不多，分析存在一定局限性，因此可能会对所得的结论产生影响。

二、农村居民消费与农村数字消费信贷的现状分析

（一）农村居民消费的现状

1.农村居民收入总量

2021年，农村居民人均可支配收入名义增速和实际增速分别快于城镇居民2.3和2.6个百分点。城乡居民收入比值由上年的2.56缩小至2.50，城乡居民收入相对差距继续缩小。

2.农村居民消费总量

如图3所示，2021年，全国居民人均消费扣除价格因素，实际增长12.6%，城镇居民人均消费支出增长12.2%，扣除价格因素，实际增长11.1%，农村居民人均消费增长16.1%，扣除价格因素，实际增长15.3%。

3.农村居民消费结构

农村居民消费水平低，恩格尔系数在30%以上，并且一直高于城镇居民家庭，这说明我国居民支出仍然大部分停留在基本消费，消费水平、消费层次低，消费结构不够合理。但是从图4中也可以看出，全国的恩格尔系数在不断降低，城村之间的系数差距也在减小，这种消费趋势较好。

（二）农村数字消费信贷发展现状及影响因素

近年来，由于经济与科技的不断发展及政策的不断完善，数字消费信贷在全国大量普及，同时数字消费信贷的准入门槛较低，且具有效率性与信息性，农村居民能够享受到新型数字消费信贷带来的普及性和包容性福利。而目前影响农村数字消费信贷发展的主要因素体现为收入水平，虽然财富收入和消费信贷都可以通过提升当期的可支配收入来提升消费者的消费需求，但收入水平过低也严重影响了消费信贷提升消费水平的作用。

三、模型构建和实证分析

（一）模型构建

本文将选用二元线性回归模型。具体模型如下：

Ci表示在第i年的农村居民人均消费支出，X表示农村居民所在地区的数字消费信贷总额，I表示居民个人情况、家庭情况等控制变量，此处我们选取农村居民人均收入作为主要控制变量，α1衡量数字消费信贷发展对居民消费的总体影响，α2衡量居民个人情况、家庭情况等控制变量对居民消费的总体影响，u为随机干扰项。

（二）实证分析过程

1.数据选择

（1）数据来源与选择

本文所使用的数据来自《中国统计年鉴》（2021）以及《公报》（2002-2021）。其中，农村居民消费选取农村居民人均消费支出，农村居民消费信贷选取农村消费信贷，农村居民收入选取农村居民人均可支配收入。

（2）数据内容（见图5）

图5 农村消费信贷、农村居民可支配收入与农村居民人均消费支出对比图

2.模型拟合

本文以上文所列数据对建构的模型进行多元回归检验，结果如表1所示。

表1 多元回归检验结果

由以上的回归结果可以看出，得到的模型最终为：Ci=0.015X+0.984I+9.2。可以看到，数字消费信贷与农村居民人均可支配收入的系数呈正相关。此外，相关系数分别为0.015和0.984，说明农村消费信贷与农村居民收入水平均较大程度影响了农村居民消费，且收入水平的影响占主要地位。最后，R2与调整后R2都为0.999，接近1，说明模型的拟合程度高。由此可见，回归结果较理想，符合现实情况。

3.实证分析结果

通过分析上述模型与数据可以看出，数字消费信贷能促进农村居民消费，同时农村居民的人均收入水平也一定程度上影响了居民消费。从模型拟合结果中发现，当数字消费信贷增长1%，农村居民消费也随之增长0.015%。此外，虽然农村居民收入水平对消费的影响大于数字消费信贷对其的影响水平，数字消费信贷的进一步发展也能更大影响消费水平，并且能改变消费结构。

四、加快农村数字消费信贷发展以促进农村居民消费的建议

（一）改善农村居民个人基本情况

农村居民可支配收入是影响其消费的首要因素[9]。可支配收入低，必然导致消费的减少，提高收入水平是促进消费水平提升、推动消费结构优化升级的重要举措。提高农村居民收入可从以下几方面入手：第一，实施农产品价格保护政策。提高农产品最低价格，稳定农产品价格水平，以支持农业生产者。第二，给予农村居民税收优惠。例如，提高个人所得税的起征点等。

（二）完善农村数字金融体系

1.提升金融机构服务水平

数字消费信贷平台应当有针对性地对农村居民做出一些改变。首先，金融机构应当降低贷款成本。这一措施是考虑到农村居民的收入水平，农村居民的收入水平与城镇不同，其贷款成本也应当相应地下调，从而最优地满足居民的需求。其次，线上金融平台对于消费信贷种类的开发应当因地制宜，既需要符合农村居民的现实消费需求，也需要考虑农村居民的经济承受能力。

2.加强数字化在农村的落地程度

数字消费信贷比起传统消费信贷的特点就在于其数字化，通过5G、大数据等科技方便居民借贷，所以对于数字消费信贷的发展，农村更应当注意数字科技的发展，健全农村数字技术的基础措施，更大程度地提高互联网、大数据等的普及。

（三）加大政府政策的支持力度

政府政策的支持对于促进消费信贷发展和农村居民消费是不可或缺的，在市场经济中，政府需要通过宏观调控和市场规制两个方面来干预市场，而在农村消费信贷的发展过程中，政府也需要完善社会保障制度。农村保险发展落后，医疗保险、社会保险等制度不健全，导致农村居民消费滞后。拓展农村保险市场有利于释放农村居民消费潜力[10]。此外，要建立健全现有有关消费信贷的相关机制，不断完善消费信贷法律体系，为消费信贷的更好发展提供法律保障。

五、结论

通过调查发现传统消费信贷在农村地区受到制约主要有以下几个原因：首先受传统观念的影响，农村居民信贷消费的心理底线难以突破。其次是积累性消费特点突出。最后是农村地区消费信贷供给机制不完善。

根据生命周期理论，居民在整个生命周期中预期发生的如购房、教育等大额支出，会造成当前消费预算缩减，形成预算约束，对当期的消费产生较大抑制作用。正规金融机构提供的信贷服务正是通过降低预算约束和流动性约束从而达到促成居民消费的目的。但收入较低人群、农村居民等金融弱势群体通常无法跨越正规金融机构信用审查门槛，且无力或不愿意承担金融服务成本，这在一定程度上成为普惠金融发展的障碍，而数字普惠金融正式改变了传统普惠金融的信贷逻辑。数字普惠金融将金融产品与信贷服务通过数字平台融合，能够同时满足消费者对商品和信贷的需求，可见，数字消费信贷对居民消费的影响主要通过降低农村居民消费的预算约束和流动性约束来实现。数字消费信贷的大力发展能够推动农村地区的居民消费。