从风险管控视角分析融资租赁公司资金管理策略

阮可舒

【摘要】当前，融资租赁已成为仅次于银行的金融服务产业，所以融资租赁业务具备了金融属性，在业务规模不断拓展的同时，融资租赁公司也面临着各类财务风险。为顺应经济发展，融资租赁公司只有全面建立风险管控体系，树立良好的风险管理理念，加强对资金的重点管理，才可实现可持续性发展。在此背景下，本文从风险管控视角分析了融资租赁公司加强资金管理的具体措施，供相关研究人员参考分析，期望通过本文的研究能为融资租赁公司资金风险管理工作高效开展提供依据。

【关键词】风险管控，融资租赁公司，资金管理

引言

相较于其他传统融资模式，融资租赁具有便捷、高效等特点，很多企业在拓展融资模式时，会优先考虑融资管理模式。近年来，融资管理业务获得快速发展，但随着融资租赁业务规模扩大，在业务开展过程中，由于受制于行业的监管、自身内控管理、风险防范等因素的影响，在资金管理过程中存在较大风险，若融资租赁公司在具体业务开展过程中风险防控能力总体不强，将阻碍公司未来业务发展，所以建设融资租赁公司完整的风险管控体系是当务之急。

一、融资租赁公司加强资金管理的重要性

由于融资租赁公司的重要资产是资金，而融资租赁在日常生产经营过程中的主要任务是保障资金安全，使融资租赁公司的资金效益获得最大化，所以融资租赁公司加强资金管理便显得尤为重要。其重要性具体体现在以下三个方面。

（一）有利于实现融资租赁公司经营效益的最大化

无论任何公司，其经营战略管理目标就是实现利润最大化，融资租赁公司也不例外。其中利润最大化的重要影响因素之一就是如何高效利用资金，因此融资租赁公司加强资金管理时，通过在经营过程中保障资金得到合理分配，会使公司的总体回报率得到明显上升，有效推动经营效益的最大化[1]。例如：融资租赁公司通过加强对资金的预算管控，对日常经营资金进行合理分析，保障资金存量以及流动量，可大大降低公司资金分配的决策失误率，以实现效益的最大化。

（二）为项目投放提供有效保障

项目的投放是保障融资租赁公司获得持续金融收益的主要通道。对绝大多数融资租赁公司而言，日常经营过程中的各项业务资金投放都可能会涉及大额资金。融资租赁公司业务开展过程中投放的资金，主要来自外部资金，主要盈利模式则是资金利息差。因此，加强对资金的管理可充分降低融资租赁公司资金流动性风险，为项目投放提供有效保障。

（三）从总体上降低融资租赁公司的资金成本

融资租赁公司在日常经营过程中将面临扩大业务投放规模、降低对外融资资金成本、公司整体收益最大化的压力，公司的资金成本可能会出现短期增长的不良局面，这将大大降低融资租赁公司的总体收益，不利于融资租赁公司的未来发展。加强融资租赁公司的资金管理，有利于将公司资金的总体存量控制在科学合理、被公司所承受的范围内，进而节约资金成本，避免出现资源浪费现象，不仅可降低公司无法偿还到期债务的风险，还可有效保障融资租赁公司的资金投放规模实现不断扩张，降低资金成本，因此对资金进行科学管控至关重要。

二、融资租赁公司资金管理风险分析

融资租赁公司是一种具备金融属性的一般性工商企业，其日常所主营的各种融资租赁业务也属于金融的范畴，而信息不对称是造成金融风险的主要诱因。在融资租赁公司日常的资金管理中，由于无法全面获取市场经济体制下的真实信息，不可避免会出现资金风险，具体体现为以下四点。

（一）资金短缺方面存在的风险

融资租赁公司业务开展中的资金主要来自于银行贷款。当前，部分融资租赁公司经营业务的渠道较窄，规模较小，无法全面获得银行的支持，特别是那些小型商业融资租赁公司，面临着资金短缺的风险[2]。例如：部分融资租赁公司不具备雄厚的实力，未有优质的关联公司做担保，而银行对这些融资租赁公司的总体资金支持较为苛刻，所以许多小微融资租赁公司无法在短时间内拥有大量经营资金，其经营状况便可能下滑，长期的资金等待不仅会导致这些融资租赁公司丧失优质客户，影响融资租赁公司业务的开展和规模扩张，所以解决资金短缺方面的风险是进行资金管理的首要任务。

（二）资金流动性方面存在的风险

融资租赁公司固有的金融属性决定了其与其他金融机构一样，面临着资金流动性风险，主要体现为再次融资能力下降以及无法高效收回租金等。由于融资租赁公司以银行短期贷款为主来开展业务，导致外部资金来源成本较高，对有长期需要的顾客来说，难以匹配管理需求。在此管理模式下，形成了资产负债期限错配的现象，当市场资金短缺时便产生了资金流动性风险。当前，融资租赁公司的杠桿率相对较高，所以融资难度也在一定程度上有所提高，削弱了公司选择资金来源的能力，造成部分融资租赁公司为了快速获取资金来源，不得不选择那些成本较高的资金，使融资租赁公司面临着更多的资金流动性风险。

（三）资金使用效率方面存在的风险

融资租赁公司在获取资金后的首要任务便是科学合理地支配资金，但当前市场竞争压力较大，部分融资租赁公司不具备核心竞争实力，因而在资金使用效率方面存在着多种风险。例如，融资租赁公司所筹措到的资金到账与业务的准确投放无法在时间上出现重合，造成公司在一定时间内拥有过量闲置资金，进而导致融资租赁公司的资金使用效率降低，资金收益放缓。所以，有效完善资金使用效率是当前对资金进行管理的重中之重。

（四）资金安全方面存在的风险

当前，融资租赁公司运营的主要模式是通过承租人将自有租赁物卖给出租人，承租人按照合同的约定定期支付租金。在此过程中并未考虑到期租金无法偿还的问题，便对资金的总体安全带来了风险[3]。例如，部分融资租赁公司的主要经营业务是类贷款形式的售后回租，其客户群体相较于传统的银行业而言，风险水平较高。正是因为融资租赁公司的融资成本要高于银行，部分融资租赁公司便会为了追逐盈利而从事一些高风险的业务，这便对融资租赁公司的总体资金安全带来了威胁，所以有效化解资金安全方面的风险不容忽视。

三、融资租赁公司做好资金风险管理的策略

从上面的分析可以看出，融资租赁公司业务开展过程中会存在相应的风险，尤其是当融资租赁公司业务以融物与融资为主时，风险识别将更具难度。因此，需从融资租赁公司自身业务特点出发，科学合理构建资金决策以及风险防范体系，从而有效做好资金风险管理，实现融资租赁公司效益的最大化。通过综合分析，资金风险管理的主要措施有以下四点。

（一）拓宽融资渠道，优化融资管理模式

融资租赁公司的可融资规模直接决定着融資租赁公司的业务量，也进一步影响着融资租赁公司日常业务的资金安全程度。因此，需有效拓宽融资渠道，通过优化融资管理模式来进行资金风险管理。首先，融资租赁公司应充分利用国内外的资本市场，吸引更多的境内外资金参与，使融资租赁公司拥有更多的资金来源；其次，通过改善当前公司内部的产权制度以及管理结构，选择有前景的公司，为融资租赁公司进入市场奠定基础；最后，通过运用各种融资方式，在政策法律允许范围内采用租赁资产证券化、发行债券等方式，有效化解融资租赁公司的资金风险，对资金风险实行有效管控。

（二）提高资金预测性，提升资金使用效率

融资租赁公司可通过对资金进行准确预测来实现资金使用效率的提升。例如，融资租赁公司可建立完善的内部管理制度，对各种日常运营资金的关键点进行深入研究，并优化操作融资租赁业务人员的工作流程，使资金的预测变得更加合理，进而提高资金的使用效率[4]。与此同时，融资租赁公司应定期对融资租赁业务人员开展培训，使其做好公司内外部资金的衔接工作，从而提升资金使用效率。此外，融资租赁公司还需构建资金中心，对各项资金进行统筹管理，当公司拥有较好的项目时如期进行投放，最终有效预防资金风险，提高资金使用效率。

（三）合理配置资金，优化长短期资金结构

融资租赁公司的再融资能力决定着公司是否持续稳定发展。因此，需在融资租赁公司的日常经营过程中合理配置资金，优化长短期资金结构来降低资金风险。融资租赁公司应建立科学高效的管理制度，使融资租赁业务人员与资金中心有关人员实现密切沟通，并实时记录沟通过程中的融资产品期限、价格以及还款方式等关键性内容，便可有效减少融资额与项目投放之间会出现错配的现象，最终有效提升正常开展业务的水平，在最大程度上降低公司的流动性风险的同时，还可降低公司的资金成本，让公司经营过程中的各项资金风险得到化解。

（四）强化风险管理，完善资金监督考核机制

当前，融资租赁公司的资金风险管理不仅仅体现在公司日常的业务流程管理中，还体现在公司日常运营项目的审查以及资金投放等具体融资租赁业务上。只有强化日常运营的风险管理流程，完善对于资金监督的考核机制，才可有效降低资金风险实现资金的高效管理[5]。首先，融资租赁公司应建立运营风险管理数据库，对经营过程中的各种风险进行分析，防患于未然，实现风险的实时监控。其次，应建立监督机制，监督融资租赁业务工作人员在正常运营过程中的工作情况，保障所有工作人员兢兢业业地开展业务，提高公司的总体经营效率。最后，要逐步完善考核机制，对资金管理人员的日常管理工作进行考核，提高工作人员的工作积极性，进一步优化资金管理，防范资金风险。

结语

实践证明，融资租赁公司能否在未来得到可持续性发展，关键就在于公司是否能充分认识到资金管理以及资金风险防控的重要性。融资租赁公司只有在科学的资金管理的基础上，及时对资金管理风险进行分析，运用各种风险管理工具进行提前研判，建立完善的管控机制，重视融资租赁业务人员资金操作流程，才可最终实现公司效益的最大化，使公司获得健康而稳定的发展。

参考文献：

[1]穆迪.新监管下融资租赁企业资产证券化风险管理研究——以远东租赁为例[D].上海：上海财经大学，2020

[2]张蕊.融资租赁资产证券化信用风险管理——以中航租赁为例[D].北京：对外经济贸易大学，2020

[3]强强.监管转型与商业融资租赁公司的运作研究——以H租赁公司为例[D].上海：上海财经大学，2020

[4]朱桥.基于BSC的W融资租赁公司业务部员工绩效管理优化研究[D].山东：青岛科技大学，2020

[5]黄梅.融资租赁企业资金管理风险与对策探讨[J].现代经济信息，2020（14）：126-127