高校财务风险预警评价指标体系构建

汪小华

摘 要：

为扩大规模，盲目的资金投入使高校收不抵支，大规模举债更增加了高校的财务负担，而学校资金运作及校办企业管理存在的财务问题使高校财务局面更加复杂。因此，构建高校财务风险预警评价指标体系意义重大。根据我国公立高校的特点，借鉴前人的成果，指出高校财务风险主要包括总体失衡风险、偿债风险、投资风险与财务管理风险，并在此基础上构建高校财务风险预警评价指标体系，为高校防范财务风险提供依据。

关键词：

高校;财务风险;预警;指标体系

中图分类号：

F23

文献标识码：A

文章编号：1672-3198（2015）01-0129-03

随着我国高等教育从精英式转向大众式，单纯的财政拨款已不能满足高校经费需求，负债运行成为高校发展的主模式。一方面，高校认为政府会承担规模扩张造成的债务，金融借款不断累积;另一方面，政府则期望高校通过增强自身服务社会的能力来改善财务状况，财政拨款增长有限。而在资金使用方面，随着高校的进一步市场化，承担的责任和风险也相应增大。加之高校领导者缺乏危机意识，投资失利，甚至出现贪污、挪用的现象，这些都为高校的财务运行敲响了警钟。为防范与化解高校财务风险，构建财务风险预警评价体系势在必行。

1 高校财务风险的类型

1.1 总体失衡风险

总体失衡风险是指高校财务收支失衡，主要体现为入不敷出、流动资金匮乏和净资产潜亏等。高校收入主要有学费收入、财政拨款、社会捐赠等。学费收入有季节性且拖欠严重;财政拨款相对快速膨胀的高校来说，总是杯水车薪;社会捐赠具有不确定性，对大多非一线品牌的高校而言更是微不足道。高校支出主要包括基本支出和项目支出，基本支出指高校日常运转、教学科研以及其它任务支出，具有刚性;项目支出就是专门针对高校的某一个特定项目的相关支出，比如基建项目、科研项目、招生项目等支出，项目支出会随着高校发展目标的不同有所变化。收入的季节性、短缺性和不确定性加上支出的刚性以及往来款项的影响，可能会使现金流入小于支出，日常流动资金捉襟见肘，最终导致高校财务收支失衡。净资产潜亏是因为预算管理失控引起的，由于预算控制不力，零基预算经费项目挤占结余留用经费项目资金，事业基金减少，久而久之，必然会出现财务收支失衡风险。

1.2 债务风险

债务风险是高校财务风险的主体，高校负债主要是银行贷款和高校内部集资。高校为缓解经费不足往往会忽视自身偿债能力过度举债，高额本息给高校带来了很大的财务风险。由于高校一直存在经费不足问题，因此，在高额负债到期时，高校只能举新债还旧债，一旦不能按时还本付息，其信用等级必然下降，很难再获得贷款。同时，高额利息占用了高校日常资金量，为了避免资金链断裂，高校只能挤压人员支出、教学支出、科研支出等日常支出，从而最终影响高校的可持续发展。

1.3 投资风险

投资风险是指高校投资项目没有达到预期收益导致高校遭受损失的风险。高校投资往往都没有进行科学的投资收益分析，盲目扩建和资产闲置现象严重，大量资金被占用，最终给高校带来投资风险。高校投资风险主要包括校办产业连带责任风险、盲目投资风险及其他投资风险。校办企业曾被认为是高校最具潜力的收入渠道，但由于产权不明、校企不分、管理不善等问题，使校办企业核心竞争力不足，无法在激烈的市场竞争中生存。不少校办企业挤占高校事业经费、科研经费，甚至存在严重违法违规问题，造成资产流失。其一旦亏损甚至破产，高校将承担最终责任，给高校带来投资风险。盲目投资风险就是一些高校对投资项目的可行性论证不够，盲目扩建，大肆采购，极大浪费资金。

1.4 財务管理风险

高校财务管理风险是指高校由于财务管理存在问题而导致资金浪费、资产流失、财务决策失误、会计信息失真等问题的风险。财务管理是高校管理工作的重要组成部分，高校在预算管理、财务治理、资产管理、会计处理等方面任一环节存在问题，都可能加大高校财务风险。

2 构建公立高校财务风险预警体系的原则

高校财务风险与企业财务风险有一定的相似之处，但由于经营目的差异，其又具有自身的特点。因此在设计指标体系时，要遵循以下原则：

2.1 科学系统原则

科学就是要考虑高校财务管理的特点及其运行规律，系统就是要能真实全面反映高校财务风险的内容和特征，完整而不重复，互为补充而又具有独立性，准确、客观，具有权威性。

2.2 整体优化原则

单一指标固然无法对高校复杂的财务状况进行评价，但评价指标又不宜太多，因此必须对财务指标进行合理取舍。

2.3 连续可比原则

连续就是坚持长期的考察和评价，根据环境的变化不断修正、完善。只有这样，才会显现高校真实的财务状况，预测其未来趋势。可比就是预警评价指标体系应以现行国家统一的会计核算体系为基础，在收集信息的范围、方法、口径上保持一致，以保证评价的可比、准确和连续。

3 高校财务风险评价指标体系的构建

根据高校自身的财务风险类型，参考前人的研究成果，这里把高校财务风险预警评价体系分为四部分：总体失衡风险评价体系、偿债风险评价体系、投资风险评价体系、财务管理风险评价体系。

3.1 总体失衡风险预警评价体系

（1）年末借款经费比。

年末借款总额占学校总经费收入的比重=（年末银行借款+其他现金借款）/（国家财政拨款+预算内经费+社会与个人办学经费+学生的学杂费+捐赠与集资经费+其他经费）

针对总体失衡风险，高校要重视借款与经费收入之间的平衡。高校借款与经费之间的关系就相当于企业债务融资和权益融资的关系，高校同样要控制资本成本，保持良好的资本结构。学校年末借款总额，是学校用于除校办产业外的教学、科研、基建等各方面的年末借入款项总额，其占学校总经费收入的比重，从相对量上反映学校承受财务风险的程度，它是一个极小变量指标，比率越高，风险越大;反之，则风险较小。可根据高校实际情况确定该指标安全值，一般在10%左右。

（2）货币资金支付率。

学校货币资金支付率=（现金+银行存款+持有债券）/月平均支出

针对总体失衡风险，高校要重视可支配财力的运转状况。货币资金支付率是衡量高校可支配财力运转状况的最佳指标，该指标用年末货币资金与月平均支出额的比率来测试高校现金满足日常支出能力，反映高校货币资金能正常运转几个月。该指标是极大变量指标，数值越大，说明学校财力越强，风险越小;反之，则说明学校财力越弱，风险越大。可根据高校实际情况确定该指标的安全值，一般应大于3个月。

（3）银行存款保障率。

银行存款保障率=负债/（银行存款余额+现金余额）×100%

偿还到期债务首选的便是货币资金。针对总体失衡风险，高校要重视货币资金对于负债的承受能力。银行存款保障率表示高校每一元货币资金所承担的负债。该指标是区间型极小变量指标，在一定的区间范围内，数值越大，资金调剂能力越弱，面临的财务风险越大;数值越小，资金调剂能力越强，负债资金越有保障，财务风险越小。根据高校的实际情况，该项指标值应该在80%-150%之间。

（4）专项资金占用程度。

专项资金占用程度=（借出款+投资基金+应收及暂付款-收入×20%-事业基金）/（资产总额-事业基金-固定基金）×100%

针对总体失衡风险，还要重视专项资金的使用效果。专项资金原则上是专款专用，但有些学校违背了财政拨款的初衷，导致这些资金一定程度上被占用，甚至发生挪用公款等违法行为。专项资金占用程度指标将被占用的专项资金与全部专项资金对比。其中，被占用的专项资金用学校借出款、投资基金、应收及暂付款中作周转性的垫支款（以应收及暂付款减学校收入总额的20%计）的合计数减事业基金表示，说明学校超过事业基金规模挪用的专项资金。资产总额减去固定基金和事业基金，说明学校的专项资金。该指标是反向变量指标，数值越大，说明高校专项资金挪用越多，财务风险越大。

3.2 偿债风险预警评价体系

（1）资产负债率。

资产负债率=负债总额/资产总额

针对高校偿债风险，高校要重视高校总资产对债权人的保障程度，资产负债率指高校总资产中由债权人提供资金的比重，反映高校长期偿债能力。如果资产负债率大于1，说明高校已资不抵债，财务状况严重恶化;资产负债率过低，虽然说高校和债权人双方安全保障系数都比较高，但高校可能因资金短缺而限制高校的发展规模。因此，从可持续发展角度，根据高校运行现状，我认为高校资产负债率在30%-50%之间为宜。

（2）流动比率。

流动比率=流动资产/流动负债

流动比率指高校每一块钱的流动负债有多少流动资产作为偿还保障，反映高校短期偿债能力。流动比率是稳定型变量指标，从高校运行现状来看，该比率在1～2之间比较适宜。如果指标值过低，说明高校的短期偿债能力较弱，偿债风险大;该指标值大，说明高校具有较强的短期偿债能力，债权人权益的保障程度强，偿债风险小。但如果该指比率过高，可能是高校流动资产占用过多，表明高校运行管理效率不高。

（3）还款储备率。

还款储备率=借入款项/（现金+有价证券+银行存款）×100%

高校应防止偿债能力恶化。现金、银行存款与有价证券之和一般被认为是高校的还款储备，因为现金和银行存款可直接偿还债务，债券可随时变现。高校的还款储备率是高校借入款项与还款储备的比值。该指标是稳定型变量指标，一般来讲，该比例以维持在08-1之间为宜，表明学校能偿还债务，风险不大;若大大低于0.8，可能说明高校闲置资金多，利用效率不高;如果超过1，则表明高校到期还款压力大，财务风险大。

（4）年末借款总额占总收入的比率。

年末借款总额占总收入的比率=借入款累计数/总收入×100%

针对偿债风险，高校还要考虑其年收入承受偿债风险的程度。年末借款总额占总收入的比率是指高校每一块钱收入所要承担的银行借款，反映高校若不考虑支出的情况下，其收入偿债能力的高低。公式中分母之所以没有选择总资产，是因为高校资产是国有资产，不会用于偿债，学校还本付息完全要靠学校实现的收入。该指标属于极小变量指标，比率越高，表明高校的偿债保障越低，面临的财务风险越大;比率越低，高校的偿债保障越高，风险越小。该指标需要根据高校实际情况来确定预警值，如指标值过高应予以重视。

3.3 投资风险预警指标体系

（1）投資基金占事业基金的比率。

投资基金占事业基金的比率=投资基金/事业基金

针对投资风险，高校应重视事业基金中对外投资资金占的比重。投资基金占事业基金的比值越大，说明高校对外投资风险越大;比值越小，高校对外投资风险越小。

（2）投资收益率。

投资收益比率=（对校办企业投资的收益+其他投资收益）/（对校办企业的投资+其他投资）

防范投资风险，高校要注重投资效益。投资收益率是衡量高校校办企业投资和其他投资效益高低的指标，也体现了高校将其科技成果转化为收益的能力。该指标为正向指标，收益率越大，投资收益效果越好，投资风险越小。该指标要根据各校实际情况来确定预警值，如指标值过低应当予以关注。

（3）校办企业资产负债率。

校办产业资产负债率=年末校办产业负债总额/年末校办产业资产总额×100%

针对投资风险，在现有校办企业产权不够明晰的情况下，高校要注重校办企业的连带风险。校办企业资产负债率反映校办企业的长期偿债能力。适度的资产负债比率是校办产业经营和发展的需要。但资产负债率过高，会给高校带来较大的连带风险。

（4）校办企业速动比率。

校办企业速动比率=速动资产/短期负债×100%

校办企业速动比率在计算过程中去除了流动资产中存在的变现能力较差的存货等资产，使得计算结果更能说明企业的短期偿债能力。该比率为1时比较适宜，说明此时不处理存货，仅出售有价证券，收回应收账款加上货币资金，就能偿付到期短期债务。高于1.5或低于0.5都认为出现了警兆。

（5）基建投资支付能力。

基建投资支付能力=（基建借款+基建应付款）/基建年末货币资金

高校需要大量资金投资于基建，投资范围大，周期长，为防范基建投资风险，有必要将基建投资支付能力纳入财务风险预警指标体系。它是指主管基建投资的部门为保持正常运行和基建项目能顺利完工所拥有的偿债或付款能力，是基建借款与基建应付款之和与基建年末货币资金的比值。比值越小，付款能力越强。一般情况下，该指标值小于1。

3.4 财务管理风险预警指标体系

（1）总资产收益率。

总资产收益率=（年末总收入一年初总收入）/[（年初资产总额+年末资产总额）/2]×100%

针对财务管理风险，高校要重视高校资产的利用效率。总资产收益率是指公立高校净收入与平均资产总额的比率，这里的总资产指平均资产总额，这里的总收入包括高校所有的收入。该指标是极大变量指标，比值越大，说明资产的综合利用效率越高，财务管理越好。

（2）招生计划现金比率。

招生计划现金比率=实际收到的学费/应收取的学费

招生计划现金比率反映高校学费收缴风险。学费是高校收入的重要组成部分，学费的收缴情况是衡量高校财务管理水平的重要指标。该指标是极大型变量指标，最大值是1，即没有学生欠费。如没有完成学费收入预算，则该比值小于1，若有近半数学生欠费，就可认为出现风险征兆。

（3）应收及暂付款占流动资金比率。

应收及暂付款占流动资金比率=年末应收及暂付款总额/年末流动资产总额×100%

应收及暂付款占流动资金比率是指学校年末应收及暂付款总额占年末全部流动资产的比率，它反映高校的财务管理水平。该指标是极小型变量指标。数值越大，反映高校应收及暂付款占的比重越大，说明高校收账清账不及时，财务管理不到位，面临的财务风险越大。

（4）年度收支比率。

年度收支比率=本年度实际收入÷本年度实际总支出

年度收支比率可以反映高校的预算管理水平，是本年实际收入与实际支出的比率，反映高校当年预算支出与收入之间的平衡关系。该指标是极大型变量指标，若该指标小于1，则说明高校本期收入低于支出，需動用累计结余，说明预算管理不到位。

（5）经费自给率。

经费自给率=（事业收入+经营收入+附属单位上缴收入+其他收入）/（事业支出+经营支出）

经费自给率是指高校除财政拨款外的自筹收入与事业支出、经营支出之和的比值。即：每经常性开支一元钱，能获取多少收入。经费自给率是衡量事业单位组织收入的能力和收入满足经常性支出程度的指标，反映了高校资源管理与利用效率的高低。该指标比值越大，说明高校的资源管理越好，利用效率越高，反之则越差，一般以50%左右为宜。

高校的具体情况不同，其财务风险的表现也会有所差异，高校应根据自身实际，灵活设置，综合运用，完善高校财务风险预警评价指标体系，及时控制财务风险。