我国中小企业融资现状与中小银行对策研究

姚冰清

(1.安徽大学 经济学院，安徽 合肥 230601；2.徽商银行合肥分行，安徽 合肥 230039)

我国中小企业融资现状与中小银行对策研究

姚冰清1，2

(1.安徽大学 经济学院，安徽 合肥 230601；2.徽商银行合肥分行，安徽 合肥 230039)

中小企业是我国经济的重要组成部分，在促进经济增长、扩大就业等方面发挥着不可替代的作用。但目前由于我国金融体系尚不健全，中小企业的发展都在不同程度上受到资金瓶颈的制约。虽然目前学术界并未就如何解决中小企业融资难问题达成共识，但大量研究和实践证明中小银行在服务中小企业方面更具有优势。本文首先阐述我国中小企业的融资现状，分析中小银行服务中小企业的优势和必然性，并借鉴发达国家中小银行的经验，提出对我国中小银行开展中小企业信贷业务的相关建议。

中小企业；中小银行；融资

一、我国中小企业的融资现状

改革开放以后，我国中小企业进入全面发展时期。三十多年来，中小企业在科技创新、增加就业和促进经济增长方面均发挥了重要作用。根据中国统计年鉴2013年数据，年主营业务收入在2 000万元以上的工业企业中，中小企业数量占企业总数的97.25%，拥有的资产占企业总资产的50.59%，其创造的利润占当年总利润的59.34%[1]。可见中小企业无论从数量上还是价值创造方面已经成为经济发展的重要推动力量。但与中小企业蓬勃发展的态势形成鲜明对比的是中小企业普遍面临的融资难的问题。2011年，阿里巴巴联合北京大学国家发展研究院，在长三角和珠三角地区抽取了2 889家中小企业，调查其生存状况和融资状况，在被调查的小企业中，只有46.97%的企业曾有过外部融资记录，其中包括房地产和信用卡。在有外部借贷历史的企业中，获得过银行贷款的占被调查小微企业总数的13%。在年销售规模500万以下的企业中，近70%把亲戚朋友借款列为借款的首要渠道，将银行和信用社贷款作为第一选择的占23%。而在年销售规模3 000万以上的企业组中，选择亲友借款作为融资首要渠道的比例为25%，选择银行借款作为首要融资渠道的中小企业比例上升到66%。

可见在目前我国中小企业的发展资金绝大多数来源于内源融资——业主资本和留存收益，而外源融资是首先想到的是向亲朋好友筹措，随着经营规模的扩大，才会逐渐选择其他外源融资方式。目前发行公司债券和外部股权融资等方式由于受到我国债券市场发展程度的制约，使用率明显低于发达国家水平，租赁机构、小额贷款公司和典当行在我国也尚处在起步阶段，资金实力、管理水平和贷款价格都难以和规范运作的银行机构媲美，所以并不为中小企业广泛接受。在这种局面下，银行贷款成为了中小企业融资时除了亲友借款以外的唯一选择。但事实上，一方面,从中小企业自身来看，容易存在管理不规范、资信相对较差等情况，导致了中小企业在向银行申请贷款的过程中极易遭遇信贷歧视；另一方面，国有大银行在全国网点众多，在融资体系中占据主导地位，而在为中小企业提供金融服务方面更具有信息优势的中小金融机构数量相对较少，同时监管机构并没有出台鼓励金融机构向中小企业贷款的优惠政策，这些内外因素都加剧了我国中小企业融资难的问题[2～4]。

二、中小银行服务中小企业的必然性

1.中小银行为中小企业服务也是由中小银行自身面临的形势决定的

中小银行大多数建行时间短，分支机构少，在知名度和可运用的资金数量上无法同大银行相比。所以中小银行虽然在主观上也希望争取大型企业开展存贷业务，但实际上往往难以在同大银行争取大型优质企业的竞争中占据优势，所以其主要客户群体选择中小企业具有一定的现实必然性[5]。

2.中小银行为中小企业提供融资服务更具有信息优势

Banerjee等(1994)提出的“长期互动”假说中提到，中小银行大多是地方性金融机构，在长期的业务往来中与中小企业客户建立了紧密的地域联系，在获取企业经营状况的信息优势有助于有效解决企业和银行间信息不对称的问题[6]。相比之下，在信息不对称的背景下，大型金融机构不具备此优势，出于规避风险和降低信息获取成本的考虑，他们更偏向于向大型企业提供贷款。

3.在对中小企业贷款方面，中小银行更具有制度优势

Berger&Udell指出银行对小企业贷款倾向于信息敏感和关系驱动，而对大企业贷款更趋向于交易驱动，随着组织规模的扩大，将发生层级间的控制损失，规模更大、组织结构更复杂的银行会减少对中小企业的贷款，以集中对大企业的金融服务[7]。同大型银行相比，地方中小银行的产权安排更加符合现代企业制度的要求，经营更灵活，而且机构更加扁平化，管理层级较少，在同样的技术条件下业务调整迅速，有利于信息的传输和决策的制定。

三、发达国家中小银行服务中小企业的经验借鉴

从发达国家的经验来看，美国和日本的中小银行体系都能够较好地为中小企业输送资金，但在具体制度安排上存在很大的差异。

1.美国的社区银行制度

在美国，主要服务中小企业的银行是社区银行。社区银行是按照市场化原则自主设立、独立运营，以中小企业和个人客户为主要服务对象的中小银行。美国独立社区银行家协会2011年9月的统计数据显示，全美银行有91%是资产规模在10亿美元以下的社区银行。虽然所有社区银行的资产规模在美国银行总资产规模中只占21%，但社区银行发放的小企业贷款金额达到了全国小企业贷款总额的 58%，为美国中小企业提供主要的资金支持。归结起来，美国社区银行经营中小企业信贷业务有以下显著特征：

(1)主营关系型信贷业务

关系型信贷是指社区银行在与中小企业的长期交往中获得的对其人品、可信度的评价，对其经营前景的预测等，凭借这些“软”信息来发放贷款。这些信息的获取范围有一定限制，社区银行凭借对地区信息的熟悉，可以有效解决银行和企业之间信息不对称的问题，尤其当贷款对象缺乏抵押或担保物时，该优势将更加明显。

(2)提供个性化的金融产品

美国社区银行的另一个显著的特点就是根据当地客户的需求，为客户制定个性化的金融服务。涵盖的业务种类包括中小企业贷款、农业贷款、收费较低的支票等，充分满足了中小企业的资金需求。

2.日本的专业分工型中小金融机构

日本的城市商业银行、长期信用银行等金融机构主要面向大企业，二战后，为了实现经济的快速腾飞，日本政府强化了这些银行在支持重工业方面的作用。同时组建专门的政策性金融机构为中小企业提供融资服务，民间也成立了分工明确、层次鲜明的包括地方银行、第二地方银行、信用金库、信用组合、劳动金库等在内的中小金融机构[8]，以全面保障中小企业的发展。地方银行是主要为本地企业服务的银行；第二地方银行的前身是20世纪50年代初期建立的具有合作性质的相互银行，其性质和地方银行基本相同，差别主要体现在在规模、人员素质、贷款结构、贷款对象等方面；信用金库是一种合作制金融机构；信用组合比信用金库在相互合作方面的特点更为突出，规模也更小；劳动金库也是合作性质的金融机构，由劳动组合、消费生活协同组合及其他劳动者团体组合建立，目的是为了加强共济活动，提高劳动者的生活水平。这些中小金融机构经营机制灵活，提供的金融服务有明确的针对性，有效缓解了日本中小企业的融资难题。

四、对中小银行的建议

1.坚持立足中小企业的市场定位

随着国有银行改革的推进和外资银行的不断进驻，地方中小银行在现有市场上争取大型客户的可能性越来越小。从企业方面来看，中小企业在金融市场上选择银行时，出于办理业务便捷程度的考虑，一般情况下都倾向于从临近的银行筹措资金，中小商业银行若能充分把握这一点，积少成多，在保证稳定客户源的同时将获得可观的利润。从中小商业银行方面来看，由于与客户地域联系密切，熟悉客户的经营财务状况，能有效避免“信息不对称”所带来的逆向选择和道德风险，而且管理层级少，决策迅速，在为中小企业服务时能发挥出大银行所不具有的时效性和竞争优势[9]。例如浙江泰隆商业银行，在创立之初由于受到自身资产规模的限制，难以向大企业提供金融服务，只能选择中小企业主作为贷款对象，在与中小企业接触的过程中，逐步确立了“服务中小”的市场定位，截至2013年底，累计发放小企业贷款65万多笔、3 500多亿元，扶持了17万多家小企业，先后三次被中国银监会评为“小企业金融服务先进单位”，在中小企业金融服务市场上赢得了一片蓝海。

2.加快金融产品创新

与大型企业相比，中小企业的经营波动性较大，在不同的发展周期对资金的需求也不同，这时银行可以根据中小企业所处的特定生命周期提供量身定做的金融产品。徽商银行设计出七大类、五十余种授信产品，适用于不同行业、不同成长阶段的各类中小企业，使用标准化的操作流程，确保贷款办理高效快捷，资金第一时间进入企业账户。例如针对中小企业资金需求周期不固定的特点推出了“小企业循环贷”，以“借贷自由、循环使用”的融资模式，可以根据经营周期灵活使用借贷资金，针对小微企业客户可能无法提供充分抵质押品的情况，推出了“微捷贷”，无需抵押，信用记录良好稳定的客户可以免除担保，而且贷款发放后的前三个月只需偿还利息，在提升小微企业获得银行贷款便捷程度的同时也极大减轻了企业后期的还贷压力。

3.强化信贷风险管理

同大银行相比，中小银行抵抗风险冲击的能力较弱，而且目前大多数中小企业尚未建立完善的现代财务制度，无法提供标准化的财务报告，所以银行开展中小企业信贷业务，在获得可观收益的同时，往往也面临着较大的风险。中小银行要保障收益的实现，必须构建完善的风险管理体系。在开展中小企业信贷业务时，信用风险是主要的风险来源。对中小银行来说，一方面要建立严格有效的风险管理机制，定期评估风险头寸，对潜在风险及时提出可行的应对策略，将风险管理落到实处；另一方面在贷款客户的行业、期限上坚持分散化原则，进行组合搭配，尽量降低非系统性风险[10]。

随着全球金融一体化趋势的发展，中国金融市场对外开放程度越来越高，面对外资银行带来的冲击，地方性中小银行不应追求盲目扩张，要充分把握自身优势，以特色立行，加强和中小企业的金融合作，增强竞争力，同时充分借鉴国际经验，谋取更大的发展空间[11]。

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[4]张希安.中小银行的经营机制与中小企业融资困难[J].上海经济研究，2006,(10)：70～75.

[5]丁竹君，李旭宏.中小银行服务中小企业的客观必然及实证分析[J].兰州大学学报(社会科学版)，2001,(6)：132～136.

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[7]A.N.Berger.R.J.Udell.The Effect of Banking Market Size Structure on Bank Competition：The Case of Small Business Lending[J].working paper.Washington D.C.Federal Reserve Board，2001.

[8]孙巍，孙杨.日本中小企业融资经营以及对南京发展民营经济的借鉴[J].南京社会科学，2005,(9)：488～493.

[9]全丽萍.非对称信息下中小企业融资问题研究——兼论我国中小金融机构的发展[J].管理世界，2002,(6)：144～145.

[10]张格.中小企业融资与中小银行的发展[J].金融论坛，2009,(9)：58～63.

[11]肖青，刘海峰.我国中小银行发展与中小企业融资[J].东方企业文化，2010,(1)：29～30.

2095-4654(2015)02-0020-03

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