基于电商平台的供应链金融信用风险评价研究

◇霍钲钤

基于电商平台的供应链金融信用风险评价研究

◇霍钲钤

在市场各运营主体发展的过程中，基于电商平台的供应链金融正在展现出前所未有的发展势头。但是，由于主客观等方面的原因，围绕其信用风险的评价体系还需要进一步的探讨与完善。本文首先探讨了基于电商平台的供应链金融信用风险评价研究的现状，然后探讨了供应链金融信用风险的识别，最后，通过实例分析，探讨了基于电商平台的供应链金融信用风险评价的方法。

电商平台；供应链金融；信用风险评价

10.13999/j.cnki.scyj.2016.12.002

一、引言

良好的金融信用风险评价体系是金融市场稳健运行的重要基础，随着金融市场发展的不断多元化，供应链金融也逐渐应运而生。作为一种具有典型代表意义的融资模式，供应链金融在电商平台的基础上获得了长足的发展，同时，这种基于电商平台的供应链金融在信用风险的评价方法、评价指标、评价体系等方面也面临着新的内容与挑战。本文通过探讨供应链金融信用风险的研究现状，然后在此基础上分析基于电商平台的供应链金融信用风险的评价方法及机制等相关问题。

二、基于电商平台的供应链金融信用风险评价研究现状

在探讨基于电商平台的供应链金融信用风险的评价问题之前，本文主要先从基本的概念出发，探讨供应链金融在电商平台基础上所具有的基本内涵特征，然后，通过理论综述的方法，分析当前在学术领域围绕基于电商平台的供应链金融信用风险评价而取得的相关研究成果及存在的问题。

1.基于电商平台的供应链金融信用风险的内涵

从理论上来看，基于电商平台的供应链金融信用风险评价的内涵是一个很大的内容。一般意义上的基于电商平台的供应链金融信用风险是指通过相关的研究方法与研究指标，来分析供应链金融的运营主体的信用风险的总称。

在这一内涵中主要包括三个层面的内容。

首先，电商平台。电商平台是电子商务平台的简称。电子商务平台是现代商贸与计算机网络技术平台相结合的产物。目前，电商平台已经是现代企业运营的主要载体。

其次，供应链金融。所谓的供应链金融是一种当前金融市场中现行存在的重要的融资模式。在这种模式中银行立足于整个供应链条的企业而进行相关的金融产品的服务，在供应链金融中，牢牢把握核心企业是整个金融体系的重点。

最后，信用风险。信用风险主要是企业在通过金融机构进行融资的过程当中所要承担的可能造成失信行为，甚至是信用破产行为等因素的总称。信用风险指数的大小不仅会影响企业自身的发展，也会影响着整个金融市场的稳健发展。

2.基于电商平台的供应链金融信用风险评价相关研究

在围绕基于电商平台的供应链金融信用风险评价的研究方面，国内一些研究人员在借鉴国际上通用研究标准及我国供应链金融在发展的过程中显现出来特点的基础上，主要在信用风险评价方法以及评价指标上展开了一系列的研究。

从基于电商平台供应链金融信用风险的评价指标上来看，范柏乃，朱文斌（2015）在论文中指出，在围绕供应链上下游企业的信用风险而展开的评价过程中，主要从企业自身的市场运营与管理能力，企业的成长与创新能力，企业的清偿及盈利能力等几个维度出发来进行综合评价与分析。苑清明（2014）在研究中指出，在进行企业供应链金融信用风险的评价指标方面，不仅仅要对企业自身所拥有的相关能力体系进行评价，还要在从整体的金融环境、融资的相关债务项目以及融资主体自身的资质等方面进行综合的评价与分析。

在基于电商平台的供应链金融信用风险的评价方法方面，目前在学术领域主要通过划定等级的方法来为其后期信用风险的防控提供良好的方案。例如，邹武平（2013）从供应链金融的主要表现形式出发，指出在具体的评价方法方面可以从应收账款融资、保兑仓融资、融通仓融资等三个层面来制定不同的信用风险的评价方法。

当代雕塑除了在造型上追求视觉张力，且在材料的运用方面也考虑到与作品精神内涵之关系。展示在沙漠中的这些雕塑，采用了多种材料，有GPC、不锈钢、碳钢板、铸铁、铸铜、石材、水泥等，显现出一种与主题相得益彰的审美效能。因为从当代艺术的表现手法上来讲，材料本身就具有表现性，本身就是一种表现语言，甚至是一种具有独立表现意义的视觉手段。所以，当这些中外艺术家的雕塑分布于这茫茫大漠之中时，雕塑艺术那种特有的构造形态和视觉侵袭性就会在这实体占有中，借助材料的表现力和巨大的体量，展示出一种前所未有的大漠景观，洋溢出一种特殊的场域气息！

李宽（2014）从线上金融的角度来探讨其所面临的信用风险。他指出：线上供应链金融不同于传统的银行融资业务，是一种典型的交易性融资产品，他的信用风险具有自己的特点，不适合用传统的信用风险识别和评估方法。能否准确有效地识别和评估信用风险关系着线上供应链金融的运营状况和未来发展。

3.现有研究存在问题分析

从当前在学术领域围绕基于电商平台的供应链金融的研究现状来看，由于研究的视角不同，其在具体的供应链金融的评价指标及评价方法等方面还存在着一定的争议。另外，从整体上来看，国内的研究主要是以定性分析为主，在相关信用风险评价指标及方法的量化分析方面还需要进一步的提升。当前，随着电子商务平台在市场经济发展过程中所发挥的作用不断加大，如何立足于电商平台的特色而进行供应链金融信用风险的评价研究已经作为一个重要的议题而提上了当前学术研究领域的议事日程。

三、基于电商平台的供应链金融信用风险识别

供应链金融一个显著的特点是将上下游的企业，通过必要的网络及业务关系对接而形成一个链条式的金融体系。在这个链条体系中，中游或者下游的企业通过预付款给上游企业的方式来获得所需要的原材料或者半成品。在融通仓储融资模式的风险识别过程中，主要考察的是其抵押品的价值。在这类风险的识别中，其识别的重心放在了物流企业上。在企业进行生产与运营的过程中，由于产品的销售或者劳动服务的支出，需要获得相应的应收账款。为了满足自身的现金流通的需要，企业可以把这种应收账款作为一种抵押，然后金融机构经过审批之后，再进行相关贷款的发放。在这类模式的风险识别过程中，主要的考虑方向是企业所抵押的应收款项是否属实，付款方在规定的时间内能否按时付款等等。

四、基于电商平台的供应链金融信用风险评价

从基于电商平台的供应链金融稳健发展的角度来看，通过科学有效的信用风险评价，来为下一步的发展提供必要的风险提醒与参考是非常必要的。在进行基于电商平台的供应链金融的信用风险的评价方面，主要从评价的指标，评价的方法以及评价结果的反馈等几个层面来进行展开。

1.评价指标

基于电商平台的供应链金融信用风险的评价指标主要从以下几个维度来进行展开：

其次，风险所波及的范围。从某一角度上来看，在基于电商平台的供应链金融的发展过程中，信用风险所波及的范围越大，其所产生的不利影响以及造成的损失等方面也就最大。如果是处于供应链核心地位的企业出现了比较严重的信用风险，那么，其所波及的范围将会延伸到整个供应链条。

最后，风险所延续的时间。由于供应链金融自身的一些特点，在加之市场环境不断的趋于多元化与复杂化的发展态势，因此，产生一定的信用风险也是可以理解的。但是，如果同类型的信用风险反复的发生而没有进行及时的纠正，这种类似于顽疾的信用风险积累到一定的程度将会上升为一种信用危机。

总之，在进行基于电商平台的供应链金融信用风险的评价过程中，要从其所造成的破坏程度以及影响的范围和持续的时间等几个维度来进行综合的研判与分析。只有明确了信用风险评价的指标，其在后续的信用风险的评价方法方面才会有章可循，避免走弯路。

在进行信用风险评价的选择方面并不是毫无章法的，相反的需要遵循着一定的规律。当前，在学术领域，信用风险指标的选择及相关评价体系的构建需要沿袭着以下几点基本的原则。

首先，公正性。在进行信用风险评价的过程中，无论是相关评价指标的选择还是评价体系的构建，都需要建立在公正的原则之上。只有公正，评价的结果才能更加科学，更好地服务于今后供应链金融业务的开展。

其次，合法性。当前，构建法制社会是我国的主旋律。在这一理念的影响，合法、合规成为了信用风险评价的重要底线。如果逾越了法律的这道底线，其后所开展的基于电商平台的供应链金融信用风险的评价结果也就没有了实质性的意义。

最后，可操作性。这里的可操作性也可以理解为可行性。在围绕相关的指标来展开信用风险的评价过程当中，其在指标的选择，评价方法的选择等方面要具有一定的现实条件。只有具备了必要的现实条件，在进行评价的过程中才会减少不必要的评价困难与阻力。

总之，信用风险的评价指标及风险评价体系的构建需要建立在一定的法律、法规及现实的可操作性方面的基础上，通过这些评价原则的践行，其在基于电商平台的供应链金融信用风险的评价才会具有更大意义上的现实指导性。

2.评价指标筛选与方法

在确立了相关的基于电商平台的供应链金融信用风险的评价指标之后，还要从相关的业务出发来执行相应的评价指标的筛选。目前，在相关评价指标的筛选中，主要从电子商务平台的角度来进行综合的考虑。其所涉及的主要内容是相关企业自身的市场运营情况，债务的偿还能力以及过往的信用记录等等。这里的基于电商平台的供应链金融信用风险评价指标的筛选，其实是一种线上平台相关评价指标的筛选，其最终目的是形成一套完整的供应链金融信用风险评估体系。

3.实例分析

根据上文关于基于电商平台的供应链金融信用风险的相关理论，本文尝试以某网上T商城为例对其供应链物流金融信用风险进行评价。该商城是由国内某知名速递集团公司倾力打造的，以全球优质安全美食为主的网购商城。目前网站商品数量超过了一万余种。它的利润来源于供应链上游毛利和供应链下游毛利，上游是它的供应商，下游就是购物的消费者。通过上下游的商品差价来赚取毛利。

根据本文所建立的线上供应链金融信用风险评价指标体系，在评价过程中首先需要确定一级指标和二级指标的权重。通过对指标权重方法的比较分析，在本文中选取熵权系数法来确定权重。数据通过专家打分法来获得。在已经确定了评价指标体系个指标的权重的基础上，本节进行灰色综合评价，然后确定评价样本矩阵问卷设计以及专家选择，根据专家打分结果，来进行该商城供应商的综合评价。例如，在进行相关金融贷款的发放过程中，处于供应链中下游的企业需要将自己生产的商品或者是原材料存放在融通仓中。这个融通仓一般是由物流企业来进行设立与管理。物流企业要履行必要的保管、评估、监督与担保的作用。通过这个类似于第三方的资质担保机构所反馈的评价数据与结果，相关的金融机构在对相应的企业提供相应额度的信贷服务。使用这种评价方法的主要原因是为了提高评价的整体信度与效度。在风险评价中也可以利用Theil系数构建了AHP法、变异系数法、均值方差、熵权法四种单一评价方法的组合优化模型,确定四种单一评价方法的加权系数，利用加权系数得到评价指标的组合权重。组合权重综合了主观和客观赋权方法的优点，充分反映专家知识经验和指标数据真实信息，解决了单一主观赋权方法具有较强的主观性和随意性,以及客观赋权方法极度依赖样本数据而导致评价结果不可比的问题。

4.结果分析

在确立了基本的基于电商平台的供应链金融信用风险评价指标及评价体系之后，需要进一步完善相关的评价方法。当下，在一线的实践领域比较常见的是熵权系数法。这种评价方法目前被广泛的应用在经济、工业生产等诸多的领域。其主要是在复杂的环境中，通过一定的方法来综合分析在诸多不确定中的种种的有序性的变化。其主要的判断标准或者方式是各种评价指标综合而形成的一系列的矩阵。通过这些矩阵方面的变化来综合判断相关的评价结果。对其整体资产质量、资本充足、盈利状况、流动性风险等内部风险因素和所面临的外部风险进行综合测评。在这个过程中，主要注意供应链中资产的流动性风险。

在进行基于电商平台供应链金融信用风险的评价之前，需要遵循其自身的逻辑特点与规律，也就是要完成信用风险的识别，信用风险的评价以及信用风险的防控等诸多程序。在进行供应链金融信用风险的识别中，一个重要的问题是哪些表现属于信用风险的征兆。因为，在供应链金融的运行过程中，无论是哪一种运营模式，都不可避免的在客观上或者主观上存在着一定的信用风险。因此，在今后的基于电商平台这一更加复杂的交易平台当中，供应链金融在信用风险的识别与防控等方面需要进一步做好、做细相关的工作，从而最大限度地将可能产生的信用风险控制在一个科学、合理的阈值范围之内。

五、结语

本文主要简单分析了基于电商平台的供应链金融信用风险的评价，其中涵盖了评价的指标、评价的方法。最后，通过案例分析的方法分析了具体的信用风险评价方法的实施。

[1]郭菊娥,史金召,王智鑫.基于第三方B2B平台的线上供应链金融模式演进与风险管理研究[J].商业经济与管理.2014(01).

[2]任歌.供应链金融中小企业风险评估模型[J].统计与决策. 2013(17).

（作者单位：渤海大学管理学院）