建立完善担保机制，灵活运用担保方式

项文

建立完善担保机制，灵活运用担保方式

项文

由于小微企业自身和我国经济体制等多方面原因，我国小微企业普遍面临融资难的问题。融资难造成小微企业融资方式单一、融资渠道狭隘、融资结构不稳定，严重制约其发展速度。要扶持我国小微企业发展，应当从外部环境着手，改善小微企业融资环境，完善信用担保体系，尤其需要政府和以银行为主的金融机构合力，建立一套适应小微企业融资的担保机制。

小微企业；担保；存货融资；货权质押；应收账款融资

相比于大中型企业，小微企业有其自身的诸多短板，如规模小、资金少、经营能力不强、财务管理水平低、信用意识薄弱、抗风险能力较差等，导致其生命周期较短，企业的持续经营能力充满许多不确定性。任何国家的小微企业都或多或少存在这些自身的问题，难以避免。本文单从担保方面，以“建立完善担保体制，灵活运用担保方式”为议题，分析小微企业融资难的担保因素，借鉴其他国家地区的成功经验，提供一些思考。

一、小微企业融资难的担保因素

在融资担保方面，阻碍小微企业融资体系发展的因素主要有以下几点：

（一）我国银行业的制度安排，尤其是国有银行，普遍以大企业、大资金需求为重点，评级标准、担保条件等的设定较少考虑小微企业。在信用评级较低的情况下，即使拿到银行贷款，也要承担相对较高的融资利率。

（二）抵押担保是银行贷款的主要担保方式，小微企业由于固定资产和流动资产存量普遍较少，往往缺少有效的抵押、质押物。由于担保要求严苛，达不到银行授信的门槛，小微企业的贷款项目一般在审批环节就难以通过。

（三）我国担保业的发展良莠不齐，加上没有建立完善的企业征信体系，从而导致担保市场混乱，融资性担保收费较高，企业难以承受。不仅担保成本高，而且银行把小微型企业融资担保推给担保公司后，担保公司要求企业提供反担保，这并没有从根本上解决小型微型企业担保难的问题。

总之，我国金融体系和体制发展不够完善、不够多样化，形成了喜大恶小的固疾。要解决小微企业融资困难的问题，政府和银行应合力，建立良性循环、最小化分散风险的信用担保机制，灵活运用担保方式，让以银行为主的金融机构敢于突破自身的束缚，克服顽疾，优化金融体制服务小微企业。

二、建立完善担保机制，灵活运用担保方式

（一）建立并完善担保机制—借鉴经验

西方发达国家以及部分亚洲国家和地区的小微企业经过几百年的发展，已经有了相当的规模，在对小微企业的融资制度方面有许多可以为我国所用的经验。就上文提及的我国小微企业担保体制建设，有以下发达国家和地区的经验可参考借鉴。

1.美国政府对小微企业融资的担保支持

美国为发展小微企业融资而设立的担保措施有：（1）政府设立的普通贷款担保小企业管理局，为小企业的普通商业用途贷款向放款机构(通常是地方银行)担保，对15万美元以下的贷款可担保 85%；对15万美元以上的贷款可担保75%；最高可对200万美元的贷款提供50%的担保①柳斌，《美国小企业融资经验对缓解我国中小企业融资困境的启示》（2007）.。（2）小额贷款担保，小微企业管理局向地区的中介放款机构担保，为小微企业提供不超过40000美元的贷款。

2.英国政府对发展小微企业融资的担保支持

为提高小微企业的融资能力，保证小微企业从不同渠道获得企业发展所需要的资金，英国政府采取了许多具体而且务实的措施，尤其是政府建立的担保机制较为出色，专门设立了“小微企业信贷担保”部门。2009年底，英国政府推出了新的小微企业贷款保证项目，由政府出面向商业放贷机构提供担保，给小微企业放贷，创业满一年的小微企业可获得用于厂房和设备总投资50%的最高贷款额②中国经济网—经济日报：《一些国家和地区如何扶持中小企业》（2008）.。

3.欧盟对发展小微企业融资的担保支持

在改善小微企业融资条件方面，欧盟设立了专门的融资机构：欧洲投资银行和欧洲投资基金。欧洲投资银行对小微企业的支持，主要体现为对创新型小微企业或处于扩大期的小微企业优惠贷款。通过欧洲投资基金为中小企业提供融资担保，有效地防护中小企业融资中的软肋。另外，融资租赁和透支是欧盟中小企业最常用的融资方式，有超五成的被调查企业利用过融资租赁的融资方式，另外接近五成的企业利用过透支的融资方式。以这种降低直接担保的方式，为小微企业的长期发展提供保障，提升小微企业长期经营的信心。

4.台湾对发展小微企业融资的担保支持

台湾小微企业遇到融资难，如果是担保品不足且没有重大信用瑕疵，可以申请信用保险基金；如果财务报表不全、资讯不透明，可以申请小微企业联合辅导基金；如果对融资及信用担保商品资讯不足，可以向银行和信保基金求助。信用保证基金，保证的对象为小微企业及创业个人，资金来源由地方当局、金融机构及企业界共同捐助，用途分为小微企业基金及专案基金①陈战胜（台湾兆丰国际商业银行常务独立董事），2012海峡两岸小微金融发展研讨会【浙江日报（2012.11.19）】.。

从以上国家和地区小微企业融资担保体系的概况可以看出，“政府主导”在解决小微企业融资难问题中的重要性。各级政府的重视和务实程度，政府功能是否得到最大程度的发挥，是解决小微企业融资难的关键。我国政府也应逐级设立政府信用担保机构，引导部分社会资金和银行资金流向政府信用担保机构，向小微企业提供更多的信贷担保，积极促进小微企业贷款。

（二）灵活运用担保方式

为缓解小微企业的融资压力，灵活运用担保方式、扩大担保物的范围也是关键。在这里，简单介绍各银行业务实践中的两种做法：

1.存货融资

《物权法》第180条将“生产设备、原材料、半成品、产成品”及“正在建造的建筑物、船舶、航空器”列为动产抵押的范围，同时该条还规定抵押物可包括“法律、行政法对未禁止抵押的其他财产”，也就是说，只要法律、行政法规未禁止抵押的财产，都可以作为抵押物。这样的规定实际上对动产抵押的范围没有做限定。但是生产型的小微企业，由于其规模问题，其生产设备往往可抵押价值不高，而商贸型的小微企业更没有设备。于是，包括原材料、半成品和产成品在内的存货融资，就成了小微企业贷款最为有效的担保途径之一。

存货融资，是动产融资的一个重要方面，是指将存货作为抵、质押担保方式的融资。小微企业在固定资产方面没有优势，但通常拥有大量易变现的存货等流动资产。存货的变现速度优于固定资产，而且银行可掌握企业的一手现金流。企业可以以自身的存货作为融资的有效担保物，一般无需第三方再提供连带责任担保。若企业违约，银行可将其存货出售。

企业可将存货放入银行认可的仓库，由独立的第三方监管人进行监管并签发仓单，企业将仓单质押给银行作为担保，银行按照内部评估的质押价值向其发放贷款，则称为仓储融资。该融资业务在欧美及发达国家一百多年前已开始流行，现在仍是中小型企业融资的一种主要方式，它属于结构性融资。仓单作为一种有实物产品做后盾的流通工具，可以进行交易、买卖，在一些工业化国家早已成为一种融资工具，用作借款的抵押品或用于金融衍生工具。 仓单属于法律明文规定的物权凭证，且存货是由可靠的第三方监管人进行监管，银行就合法地取得了该批存货的控制权。凭借该质押的仓单和评估的存货价值，银行将贷款发放给企业。

经过实践的存货质押融资，能有效解决企业融资难的担保问题，帮助企业逐步壮大业务、完善财务水平；实力壮大后，企业便可获得更多的融资渠道和机会，从而进一步发展。但值得一提的是，存货质押融资需要在企业所在地的工商局进行质押登记。然而，在我国有些中小型城镇和地区，由于工商行政管理局缺少货权质押登记的实际操作和管理经验，导致登记过程不够顺畅。尽管企业已经获得银行授信额度，有时候却因为办理登记时间较长，延迟了企业获得融资的时机。如果全国各地工商局行使统一标准化并且简单有效的登记操作流程，相信对该融资业务的普及有一定的促进作用。

2.应收账款融资

除了以货权作为抵质押，小微企业还可以将应收账款质押给银行作为融资担保，获得贷款，例如保理和福费延业务；其中，根据是否需要采购方对应收账款给予确认，保理业务又分为明保理和暗保理。小微企业虽然缺乏可用作抵押的不动产或者公允价值较高的机器设备等动产，如果能将应收账款质押给银行，其融资问题会有所缓解。如果企业购买应收账款保险，并将保险权益质押或转让给银行，那么银行获得的担保将更有保障，企业获得贷款会更加顺畅。

三、结论

总而言之，政府在小微企业融资中需发挥积极的功能效用，并建立一套行之有效的政策、措施和信用体系；同时，金融机构应主动配合，积极响应，采取灵活多样的担保方式和流程体系，解决小微企业融资难的问题。

[1]柳斌.美国小企业融资经验对缓解我国中小企业融资困境的启示[J].2007.

[2]苏丹.欧洲中小企业在华战略研究[J].2005.

项文，男，江西上饶人，中信银行厦门分行公司信贷客户经理，在读厦门大学金融学高级课程班。

F830.8

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1008-4428（2016）12-98-02