证券公司财务管理风险监测与防范措施分析

东方证券股份有限公司东莞鸿福路证券营业部 周晓青

经过多年的发展，我国的金融体系已经具有一定规模，证券公司是金融体系中的重要部分。尽管证券公司在我国的金融市场中已经具有一定的成就，证券公司的财务管理工作还存在很多的不足。因此，管理者应分析财务管理工作中的潜在风险，并采取相关措施予以解决，为证券公司有序地开展财务管理工作提供保障。

1 证券公司财务风险的特征

1.1 盈利结构过于简单，抗风险能力差

证券公司的主要经济来源为经济业务收入，其他的业务收入占比较少，例如自营证券业务收入、承销业务收入等在国有证券公司的业务收入合计占比不会超过一半。由此我们可以发现，我国证券公司的盈利结构过于单一，在当下的市场环境中可能产生相应的风险。

1.2 融资渠道狭窄

证券公司的发展需要大量资金支撑，而阻碍我国证券公司发展的主要因素就是融资渠道狭窄。很多公司在没有足够资金支撑其继续发展时，会采取一些极端手段，例如违规挪用客户资金。同时很多证券公司的融资渠道以短期为主，这样的情况会限制和影响资金的使用。证券公司在发展中采取这样的措施，会使自身的征信下降，从而导致融资渠道愈加狭窄，所需资金越来越多，渐渐导致资金链脆弱，这时发生严重财务风险的可能性极大。

2 证券公司财务风险的表现形式

2.1 筹资风险

证券公司经营活动的开始就是对经营资金进行筹集，筹资能够扩大公司经营规模，使公司获得更多的利润，因此，公司的筹资决策具有十分重要的作用。有效实施筹资决策，能够使证券公司更好地实现经营目标，取得较大的经济效益。近几年来，市场环境不断变化，市场竞争也愈加激烈，面对这样的情况证券公司的领导者如果出现决策失误的情况，就会影响公司相应的管理效果，从而影响筹资在经营活动中发挥的效果，引起相应的风险[1]。

2.2 投资风险

证券公司在进行投资过程中，因为不确定因素导致目标和实际不符被称作投资风险。在投资过程当中，公司决策和资产构成可以直接影响证券公司的经济效益，在这样的状态下就产生了财务风险。例如证券公司的融资融券，客户的信用情况、偿债能力以及信用政策等都是财务风险的影响因素。证券公司投资风险主要为通货膨胀、汇率变动、违约等风险。

2.3 资金管理风险

证券公司的经营需要用资金来支撑，资金收回主要为成品至结算、结算至货币两个过程，而这两个过程会因为各种不确定因素对资金收回造成影响[2]。国家的相关政策也影响着资金回收，公司管理水平和相关决策会直接影响资金回收的结果。证券公司要保证产品销售量最大化，顺利将成品转化为货币，以此来确保证券公司顺利回收资金。

3 证券公司财务管理风险的特征

3.1 不够重视财务管理工作

证券公司管理者的管理理念存在问题，大多数管理者只关注如何提高公司收入，对建设财务管理机制不够重视，证券公司应对公司内部的财务管理工作予以重视，使公司能够良性发展。在社会发展迅速、市场经济不断变化的背景下，证券公司不健全财务体系肯定会影响公司的发展。因此，对财务管理工作要加以重视，财务管理工作的良好发展对企业具有一定的推动作用。公司的决策者和管理者在面对挑战和机遇时应顺应时代的发展，摒弃老旧观念，转换思路，积极地改革、创新财务管理工作，完善财务管理体系。财务管理工作是一个公司的重要工作内容，公司的领导和决策者应充分认识到财务管理工作的重要性，使财务管理工作朝着健康的方向发展，对促进公司未来的发展具有积极意义。因此，公司的领导人不仅要看到机遇还要直面挑战，顺应时代的发展，转换以往旧的观念，引进优秀的财务管理人才和先进的财务管理理念，对公司原有的财务管理体系进行优化和改进，保证财务工作的有效实施。

3.2 财务管理机构设置不健全

很多公司都存在管理不到位的问题，公司对现金持有数量不清楚，没有对现金使用进行合理细致的筹划，导致资金闲置或不足。根据证券公司的实际情况控制日常现金流量，通过合理的财务管理手段，有效利用企业资金，加快资金流转速度。证券公司对应收款管理要进行严格把控，应收款如果不能及时收回，会增加形成坏账的可能，公司的财务风险也会随之增加。但从实际情况来看，证券公司在经营过程中必须要面对赊销，其虽然可以增加证券公司销售额，但也会减慢证券公司的账款周转周期。

3.3 缺乏完善的资金预算体系

通过对当前证券公司财务管理工作进行调查，发现大多数证券公司的基础环节薄弱，在开展经营活动时没有足够的资金预算。资金的发放主要取决于财务管理领导，没有建立完善的资金预算体系。还有部分公司虽然已经具有相应的资金预算体系，但在实际的工作过程中，相关的政策和制度成为了形式化的存在，并没有切实地将其落到实处，部分员工缺乏责任心、执行力差。

4 证券公司财务管理风险监测方法

4.1 专家意见法

利用专家的行业经验对证券公司的财务风险进行监测管控的方法就被称为专家意见法。对财务风险进行科学性的分析和评估，发现其中可能存在的潜在风险，实现财务管理风险监测工作的实效性和准确性。

4.2 财务报表分析法

财务报表可以将证券公司的财务状况明确地反映出来，通过计算财务指标，从而搜寻和评估财务风险，这样的方式被称为财务报表分析法。财务报表分析法是一种能够贴合财务人员思维的财务管理风险监测方法，但需要注意的是，在实施财务报表分析法的过程中，需选择专业人员进行操作。

4.3 指标分析法

指标分析法是利用数据分析的方式，找出潜在的财务风险。但指标分析法需要提前对风险的临界值进行设定，这点与财务报表分析法是有区别的。

5 证券公司财务管理风险的防范措施

5.1 树立财务管理风险意识

管理人员对人员编制、岗位设置以及会计在预防公司风险方面作用应加以重视。在制定相应计划时，应充分结合自身情况和员工情况，最大限度地提高工作人员素质、改善工作人员的职业道德。公司组织培训使员工得到专业的学习，通过学习使员工及时发现问题，对风险进行防范，并使员工的业务水平得到快速提升[3]。领导应做好带头作用，重视财务管理工作，树立牢固的财务管理意识。与此同时，通过加强宣传工作来提高证券公司的整体财务意识，规范财务工作。明确各个岗位工作人员的岗位职责，使各个岗位的工作人员严格遵守公司的规章制度，禁止出现越权办事的情况。同时各个岗位进行互相监督，如果发现问题立即上报，管理人员作出相应的处理。

5.2 建立完善的财务集中体系

财务集中管控体系需要根据国家相关法律法规的财务管理制度来建立，良好的财务集中体系能够有效地控制财务风险。通过科学合理的制度，对公司工作人员的行为进行约束和规范，当各个公司的运作出现问题时，能够有章可循、有法可依、有人负责，最大限度地减少各种问题的发生。同时，应用业务流程进行优化和创新，使业务流程更为方便快捷，尽可能缩短办理业务的时长，提高业务办理效率。财务集中体系是以内部监督机制为基础的，两者应密切配合。内部监督机制如果出现问题，势必会对财务集中体系造成影响，甚至出现资金断裂的情况，因此，财务工作人员应结合实际情况，做到主次分明，有针对性地开展财务监督管控工作。在规划和建立财务预算体系时，财务工作人员要充分结合公司自身的发展方向，做好整体的战略布局规划，通过一系列有效措施对资金流动作出正确的判断。在进行财务管理的过程中，财务工作人员应将当地的经济发展状况与经济形势相结合，对未来的发展趋势进行准确分析，进行科学、全面地预算，最大限度地提升经济效益。与此同时，对财务集中体系进行优化和完善，严格把控公司的资金流向，对公司的资源进行整合，尽可能地降低财务管理过程中的风险。

5.3 建立健全预算管理体系

建立健全预算管理体系在财务工作中是非常重要的，健全的预算管理体系可以在保证证券公司正常运营的情况下，对数据进行整理和分析，对证券公司的业务往来进行全面掌握，以此提高数据库的准确性和真实性，降低各项风险指标，确保财务管理工作的有效开展。根据证券公司的实际情况对其所面临的风险类型进行总结，同时制定相应的风险应对方案[4]。确立风险评价指标体系，及时发现财务风险并作出相应的应对措施，将可能造成的损失降到最低。对储备账进行有效的管理，及时地分析证券公司的财务状况，并将数据进行详细记录，以备不时之需。

5.4 采取多元化的财务风险管理策略

企业应根据市场发展趋势和自身实际情况，采取多元化的财务风险管理手段，有效、实时地对风险进行抵御和防范。首先，企业需要创新和完善财务风险管理措施，企业结合国家的相关政策和行业的发展走向，组织公司各个部门集思广益，一起制定适合公司自身的财务风险防范手段；其次，企业应做好项目投资、融资管理，投资前应对行业、市场以及项目自身的发展前景、融资成本和需求进行深入研究。制定方案时，采用情景模拟等方法，构建决策模型，采用投资方案净现值、回收期等量化分析办法，挑选出最优质的投资方案；最后，企业还要加强预算集约化、精细化管理，财务工作者对各种影响因素进行深入分析，合理编制全年预算，各部门进行有效沟通和合作，提高预算执行效率和准确率。

5.5 拓宽盈利渠道以及融资渠道

当前，全球经济环境发生了巨大变化，在这样的形势下，我国证券公司的盈利也受到了重大影响，证券公司的业务数量和收入大量减少。面对这样的情况，证券公司必须另寻出路，拓宽自身的盈利渠道，增加公司的收入，才能够持续健康地发展。证监会也推出了一系列的政策来支持证券公司的创新发展，创新业务已经成为证券公司扩宽盈利渠道的重要手段，因此，证券公司应加快开拓创新业务，将自身的业务结构进行调整和改进，对新业务的投入和产出进行分析，将长期利益与短期利益进行协调，提高自身的盈利能力。与此同时，证券公司应拓宽自身的融资渠道，为公司的各项经营活动提供足够的资金来源，保证公司各项活动的顺利开展。证券公司可以通过发行债券来缓解资金短缺的问题，发行中长期债券还可降低流动负债比例，以此来降低公司的财务风险。

6 结语

近年来，资本市场不断发生变化，市场竞争愈加激烈，证券公司加强财务风险管理对公司的健康、稳定发展具有重要意义。证券公司在金融市场中占据着十分重要的地位，其对我国的金融市场具有很大的影响力。随着证券公司的发展和壮大，其面对的财务问题会变得更为复杂。为了让公司健康、持续地发展，财务管理人员应该努力提升自身的业务水平和工作能力，在工作过程中严格遵守国家的法律法规以及公司的规章制度，证券公司也应该重视财务管理的作用，加强财务管理工作，优化自身的盈利结构和融资渠道，建立完善的监管机制，使证券公司得到良好的发展。