上市公司治理结构与盈余质量关系实证分析——以新疆上市公司为例

石河子大学 李 蓓 秦江萍

随着新疆资本市场逐步的发展和上市公司数量不断的增加，以及社会公众特别是投资者对上市公司盈利期望和要求的不断提高，通过对会计政策的选择性运用来对公司盈余进行操纵和管理，以达到投资者的期望或监管部门的要求，已成为一种十分普遍的现象，并且正在成为影响上市公司会计信息质量，进而影响投资者进行正确投资决策的一个重要因素。正因如此，有必要对上市公司治理结构和盈余管理的关系进行研究。

一、研究背景与思路

公司治理结构的优劣大大影响着会计信息质量的高低，这一问题也一直是会计学界研究的重点。会计信息质量的高低主要受其生产者的影响，而在生成会计信息的过程中，会受到很多外在因素的影响。时至今日，各种各样的会计信息失真事件仍然困扰着我们，有关上市公司治理结构缺陷的探讨逐渐受到重视。基于此现状，笔者将以宏观背景下新疆上市公司为对象研究这两者的关系。

本文拟先阐述公司治理结构与盈余质量披露的相互作用；进而进行样本和指标的选取；再次是对已量化的指标进行实证分析；最后利用实证分析结果，识别在新疆证券市场上公司治理结构与盈余信息质量的关系。

二、公司治理结构与盈余质量的相互作用

所谓公司治理结构，是指由所有者、董事会和高级经理人员组成的一种组织结构（吴敬琏，1994）。公司治理结构与盈余质量是相互联系的，一方面会计信息披露是公司治理结构的重要组成部分，会计信息质量影响公司质量结构的运行；……