美欧消费者金融调查的主要做法及对我国的启示

王宏燕+王兰芳+马继洲

摘 要：美国和欧洲的消费者金融调查起步较早。本文整理了美国和欧洲消费者金融调查的主要做法，并对我国开展此项工作提出相关建议：进一步完善消费者金融调查内容，定期开展调查；加强对消费者金融调查的分析与披露；重视加强对消费者科学配置金融资产的引导。

关键词：金融消费者保护；消费者金融调查

中图分类号：F830.31 文献标识码：B 文章编号：1674-0017-2014（1）-0030-03

经济学者普遍认为，经济社会中居民消费主要由其收入和金融状况所决定。近年来，随着我国金融市场的多层次发展，城乡居民的市场参与度不断提高，消费者资产结构日趋多元。全面调查掌握消费者金融状况，既有助于分析经济变化对个人和家庭的经济影响，也能够为储蓄、投资等领域的经济研究提供数据支持。美国和欧洲的消费者金融调查起步较早，调查样本的采集、数据的整理分析以及应用等方面都比较成熟。本文整理了美国和欧洲消费者金融调查的主要做法，并对我国更好地开展此项工作提出政策建议。

一、美欧消费者金融调查的主要做法

（一）定期开展消费者金融调查。美国消费者金融调查SCF（Survey of Consumer Finance）开始于1983年，由美联储统计部与财政部合作开展，主要对美国家庭的资产、负债、收入等金融情况进行调查，每3年进行一次。1992年起，数据收集工作由芝加哥大学的国民意见研究中心NORC（The National Opinion Research Center）进行。在欧洲，最早一些欧元国家也在本国范围内进行了居民财富调查；2006年，欧洲央行（ECB）设立了家庭金融和消费网络HFCN（Household Finance and Consumption Network），2010年在欧元区成员国统一开展家庭金融及消费调查HFCS（Household Finance and Consumption Survey）。欧洲自1989 年以来，该调查的问卷设计、抽样方法基本保持稳定，使得调查数据具有一定可比性。

（二）选取有代表性的调查样本。为了保证样本的代表性，美国消费者金融调查采用两种随机抽样方法确定样本组成。首先采用多阶段区域概率法抽取样本，保证消费者分布的广泛性；其次，从富裕家庭中抽取部分补充样本。由于富裕家庭往往掌握着大量非公司业务和免税债权，这部分样本可以对未赋税收入进行补充说明。资料显示，最近一次SCF在2010年进行，总样本量为6492个，其中区域样本5012个，补充样本1480个。如表2所示，为使调查能够真实反映美国消费者的金融状况，NORC在数据收集过程中采取多种手段提高样本的代表性。HFCN对欧元区15个国家的超过62000户家庭进行抽样调查。为保证样本的代表性，也采取类似的措施：一是加大对富裕家庭的抽样，因为在总财富分布中分位点较高的家庭占总财富的比例是相当高，同样负债也是高度集聚；二是对受访家庭没有回答或者不愿回答的问题，HFCN先对其数值的概率分布进行估计，然后采取多元技术进行赋值；三是将统计数据与国家以及其他研究机构的统计数据相比较。

（三）4项调查摸清消费者金融情况。美国和欧元区国家都从收入、资产、负债及净财富积累四个方面对消费者进行金融调查，能够较全面地掌握消费者的金融情况（见表3）。其中，美国收入方面的调查分三部分；资产调查包括金融调查和非金融调查；负债调查包括五个部分；净财富积累调查即资产与负债之差。为保证调查能够更真实反映情况，HFCN允许各国根据其文化、机构特点对调查表做出一些灵活变动。

（四）注重参与者的隐私保护，合理披露调查结果。美欧国家普遍重视对参与者隐私的保护，如美国的消费者金融调查报告由美联储官网上对外发布，但调查报告仅披露消费者金融调查总括性数据。NORC也高度重视保护调查参与者的隐私，被调查者的姓名仅仅为NORC所知，而且从未出现过信息泄露事件。在欧元区，ECB在HFCS的调查报告中披露家庭资产、负债、财富、收入及消费指标等特征性事实，一系列关键指标数据也均及时对外披露。同时，被调查者就所有问题的回答都受欧盟隐私法的保护；在入户调查结束后，被调查者的姓名和地址将与调查金融信息相分离。

（五）规范调查数据使用。如美联储对数据用途进行审核，并邀请使用者对消费者金融调查报告做出反馈。ECB则从三个方面对数据使用进行规范（具体见表4），并要求数据使用者对调查以及调查数据做出反馈，反馈内容包括调查内容实用性、微观数据结构的适用性、对调查文件编集、调查内容改善、微观数据一致性等方面。

二、对我国的启示及建议

祝红梅（2011）对美国家庭近20年间的消费金融情况进行分析认为，美国是消费金融最发达的国家，消费金融在支持美国居民的强大消费能力方面发挥了重要作用。资料显示，相关专业调查机构在美联储和财政部的授权和资助下，美国从1983年起每隔3年在全国范围内对居民家庭消费金融情况进行调查，然后组织专业人士对这些数据进行比较系统的分析研究，其研究成果被广泛地应用于政府相关部门和学术研究机构。多年来，这些数据及相关研究结论对美国政府及美联储等机构全面深入地掌握消费金融的状况、制定正确的政策、促进消费金融的健康发展发挥了重要作用。近年来，我国消费金融发展迅速，特别我国经济从以往的出口带动型向需求拉动型转型的时期，消费金融将会得到新的发展机遇。为此，有必要对我国居民家庭消费金融状况进行调查研究，了解和把握我国消费金融的发展现状，充分发挥其促进消费的积极作用。

（一）进一步完善消费金融调查内容，定期开展调查。在现行每季全国50（大、中、小）个城市城镇储户调查的基础上，进一步定期开展涉及城镇和农村居民的消费金融调查，借鉴美欧模式，将问卷调查与入户访谈相结合，提高样本代表性，丰富收入、资产、负债等调查指标，并辅以必要的统计分析方法，对消费的金融资产状况进行全面摸底。同时，要注重保护被调查者的隐私。消费金融调查的内容涉及到个人及家庭基本信息、财产、负债等敏感性问题，消费者中存在“隐私泄露”的顾虑可能会使其对调查持敷衍态度，使调查结果的真实性和实用性大打折扣。因此，要加强对调查参与人员的保密教育，提高其保密意识，加大对调查原始资料及统计资料管理，保护好被调查者的隐私，消除其顾虑。

（二）加强对消费金融调查的分析与披露。在完善消费金融调查内容的同时，应充分利用调查统计数据，加强统计数据的分析，通过分析全面掌握消费金融状况，并及时、合理地披露调查统计结果，为经济政策的制定提供一定的参考。同时，合理规范调查数据的使用。严格调查数据库管理，参考ECB调查数据使用方面的规定，审核数据使用申请，规范数据应用范围，限制数据未经授权的传递，监督数据使用者的后续数据销毁。

（三）重视加强对消费者科学配置金融资产的引导。通过对消费者进行金融调查，掌握消费者持有金融资产的总量、各类金融资产的比重，分析消费者金融投资的风险状况，结合金融市场状况及消费者风险承受能力，引导消费者科学、合理地配置金融资产。

参考文献

[1]王立波.美国消费者金融调查[J].数据，2012，（10）：18-25。

[2]祝红梅.美国消费者金融数据调查分析[J].西部金融，2011，（1）：28-30。

[3]陆符玲.美国社区投资法的作用与启示[J].金融研究报告，2003，（2）：25-26。

[4]王光宇.美国金融监管改革最新进展及借鉴[J].银行家，2010，（7）：12-13。

[5]徐洪才.高度关注我国中央银行资产负债失衡问题[J].中国金融，2006，（6）：76-77。

The Practices of Consumer Financial Survey in the U.S. and

Europe and the Enlightenment to China

WANG Hongyan WANG Lanfang MA Jizhou

（Linxia Municipal Sub-branch PBC， Linxia Gansu 731100）

Abstract： The consumer financial survey in the U.S. and Europe started relatively early. The paper compiles the practices of American and European consumer financial survey， and puts forward related suggestions for China to carry out the job such as further improving the contents of the consumer financial survey， carrying out the survey regularly， strengthening the analysis and the disclosure of the consumer financial survey， and paying attention to guiding consumers to scientifically allocate the financial assets.

Keywords： financial consumer protection； consumer financial survey

责任编辑、校对：杨振峰

（二）加强对消费金融调查的分析与披露。在完善消费金融调查内容的同时，应充分利用调查统计数据，加强统计数据的分析，通过分析全面掌握消费金融状况，并及时、合理地披露调查统计结果，为经济政策的制定提供一定的参考。同时，合理规范调查数据的使用。严格调查数据库管理，参考ECB调查数据使用方面的规定，审核数据使用申请，规范数据应用范围，限制数据未经授权的传递，监督数据使用者的后续数据销毁。

（三）重视加强对消费者科学配置金融资产的引导。通过对消费者进行金融调查，掌握消费者持有金融资产的总量、各类金融资产的比重，分析消费者金融投资的风险状况，结合金融市场状况及消费者风险承受能力，引导消费者科学、合理地配置金融资产。

参考文献

[1]王立波.美国消费者金融调查[J].数据，2012，（10）：18-25。

[2]祝红梅.美国消费者金融数据调查分析[J].西部金融，2011，（1）：28-30。

[3]陆符玲.美国社区投资法的作用与启示[J].金融研究报告，2003，（2）：25-26。

[4]王光宇.美国金融监管改革最新进展及借鉴[J].银行家，2010，（7）：12-13。

[5]徐洪才.高度关注我国中央银行资产负债失衡问题[J].中国金融，2006，（6）：76-77。

The Practices of Consumer Financial Survey in the U.S. and

Europe and the Enlightenment to China

WANG Hongyan WANG Lanfang MA Jizhou

（Linxia Municipal Sub-branch PBC， Linxia Gansu 731100）

Abstract： The consumer financial survey in the U.S. and Europe started relatively early. The paper compiles the practices of American and European consumer financial survey， and puts forward related suggestions for China to carry out the job such as further improving the contents of the consumer financial survey， carrying out the survey regularly， strengthening the analysis and the disclosure of the consumer financial survey， and paying attention to guiding consumers to scientifically allocate the financial assets.

Keywords： financial consumer protection； consumer financial survey

责任编辑、校对：杨振峰

（二）加强对消费金融调查的分析与披露。在完善消费金融调查内容的同时，应充分利用调查统计数据，加强统计数据的分析，通过分析全面掌握消费金融状况，并及时、合理地披露调查统计结果，为经济政策的制定提供一定的参考。同时，合理规范调查数据的使用。严格调查数据库管理，参考ECB调查数据使用方面的规定，审核数据使用申请，规范数据应用范围，限制数据未经授权的传递，监督数据使用者的后续数据销毁。

（三）重视加强对消费者科学配置金融资产的引导。通过对消费者进行金融调查，掌握消费者持有金融资产的总量、各类金融资产的比重，分析消费者金融投资的风险状况，结合金融市场状况及消费者风险承受能力，引导消费者科学、合理地配置金融资产。

参考文献

[1]王立波.美国消费者金融调查[J].数据，2012，（10）：18-25。

[2]祝红梅.美国消费者金融数据调查分析[J].西部金融，2011，（1）：28-30。

[3]陆符玲.美国社区投资法的作用与启示[J].金融研究报告，2003，（2）：25-26。

[4]王光宇.美国金融监管改革最新进展及借鉴[J].银行家，2010，（7）：12-13。

[5]徐洪才.高度关注我国中央银行资产负债失衡问题[J].中国金融，2006，（6）：76-77。

The Practices of Consumer Financial Survey in the U.S. and

Europe and the Enlightenment to China

WANG Hongyan WANG Lanfang MA Jizhou

（Linxia Municipal Sub-branch PBC， Linxia Gansu 731100）

Abstract： The consumer financial survey in the U.S. and Europe started relatively early. The paper compiles the practices of American and European consumer financial survey， and puts forward related suggestions for China to carry out the job such as further improving the contents of the consumer financial survey， carrying out the survey regularly， strengthening the analysis and the disclosure of the consumer financial survey， and paying attention to guiding consumers to scientifically allocate the financial assets.

Keywords： financial consumer protection； consumer financial survey

责任编辑、校对：杨振峰