谈谈企业的现金流管理及其对财务战略管理的影响

李晨歌

摘 要：在企业管理过程中，非常重要的一个方面就是现金流管理，企业现在和未来一段时期内的现金流量会对企业的各项经营活动、筹融资活动等产生直接的影响，需要引起人们足够的重视。本文简要分析了企业的现金流管理及其对财务战略管理的影响，希望可以提供一些有价值的参考意见。

关键词：现金流管理；财务战略管理；企业

企业的财务战略管理会在较大程度上受到现金流管理的影响，只有科学开展现金流管理，方可以顺利实施公司的各项财务战略。因此，在如今日趋激烈的市场竞争中，需要将现金流作为财务战略管理的核心内容，产生足够的重视，对其逐步的健全和完善。

一、现金流量和现金流管理概述

具体来讲，企业在生产经营活动中，产生的现金流入和流出量就被总称为现金流量。相较于权责发生制的会计计量基础，现金流量有着不同的计量基础，它的基础是收付实现制，可以将现金流划分为几个方面，如初始现金流、营业现金流、终结现金流等。现金流概念的不同，在各个方面都存在着差异，如使用、分析和计量等。净现金流指的是在一定时间内，企业用现金和现金等价物的流入将流出量减去，获得的余额，可以对企业的现金流状况进行评估。企业在某一个项目中产生的现金流收益情况则可以用营业现金流给反映出来，具体来讲，就是项目经营收益将成本费用扣除掉，获得的现金流量，可以对企业项目的可行性进行评估。而自由现金流量又可以划分为多种方面，主要是对公司价值进行评估。

现金流管理就是采取一系列的方法和措施，来优化管理企业的现金流量，以便保证现金流可以匹配物流、业务流和信息流，将企业的资金给高效利用起来，促使财务风险得到有效的规避。企业现金流管理涉及到较多的方面，如计划运用、组织实施、执行控制等。结合现金流量表，对企业生产经营各个环节的现金流状况进行分析，将现金流动性的潜在风险给找出来，制定一系列的制度政策进行解决。因此，在企业管理的整个过程中，都需要贯彻现金流管理，需要适应于企业的其他战略，这样方可以最大限度的扩大企业价值。

二、现金流管理对财务战略管理的影响

一是现金流管理对企业融资战略的影响：在企业融资战略选择过程中，非常核心的一个内容就是现金流管理，借助于现金流，方可以科学实施融资战略。企业处于不同的发展阶段，通过计量分析现金流，对企业资本结构以及其他方面进行掌握，如融资成本、市场环境等，更加科学的制定融资战略，保证适应于企业的发展目标和市场现实环境，这样方可以降低融资战略的成本，促使融资战略的可行性得到提升。在确定企业融资战略的过程中，需要将企业市场环境和发展阶段给充分纳入考虑范围，选择的企业融资战略，除了可以对企业财务风险有效的控制和规避，还可以对资金利用率进行提升，对资本结构等进行优化。在选择企业融资战略的过程中，内外部因素都是需要考虑的，如融资成本、融资风险、资本结构以及外部市场等。不管考虑的是内部因素还是外部因素，都需要重视现金流。如，在企业初创期，从内部因素来讲，企业资本结构不够均衡，原因就是企业在对自由资金进行扩大的基础上，还需要对债务资本金想寻求，有着较大比重的融资现金流，在这个过程中，往往没有有效收益产生于企业经营活动和投资活动中。

二是现金流管理对企业投资战略的影响：在企业进行各项投资战略决策时，非常重要的一个依据就是现金流，需要对现金流的长期预算产生足够的重视。在进行战略决策的过程中，需要将市场环境和发展阶段给纳入考虑范围。具体来讲，就是从经济方面和操作角度来对投资战略的可行性进行分析。经济角度主要是分析投资战略的可行性，通过分析投资项目的模型和数据，预测是否可以与预期的收益水平所符合。操作可行性则将投资战略的发展性作为重点，也就是对投资战略进行分析，研究其是否可以对企业市场份额和品牌效益进行扩大和发展，而这些方面，现金流的计量和分析都是十分重要的方面。在经济可行性分析方面，一般将两种评估模型应用过来，分别是净现值法和现金流量贴现法，这种量评估方法都将现金流折现方法应用了过来，核心环节就是预测现金流。从操作可行性分析方面，企业投资并购上下游企业，对采购到销售的价值链进行整合，在这样的一种纵向投资行为中，非常核心的问题就是对成本进行节约，对现金流周转速度进行加快。而在横向投资行为中，因为企业的品牌效益在短期内难以形成，那么就需要将投资资金大规模注入进来。企业只有科学管理现金流，方可以客观、准确和科学的评估企业各种投资行为的经济可行性和操作可行性，投资不会盲目进行，对投资计划科学合理的制定，对资源优化配置，这样资金利用率可以得到提升，最大限度的扩大企业价值。

三是现金流对企业价值评估的影响：在企业价值评估中，非常重要的一个方面就是对企业资本结构、生产能力、流动性风险进行研究，企业的各种交易都会在一定程度上影响到企业价值。那么就需要动态综合考量企业价值，准确评估，对评估模型合理选择，以便将企业的收益风险和货币时间价值等综合反映出来，其中，在对企业价值进行评估时，非常重要的一个因素就是自由现金流量。

三、结语

综上所述，在公司财务战略实施过程中，非常重要的一个方面就是现金流管理，并且会在较大程度上影响到企业财务战略管理中的各个环节，如筹资战略、投资战略等，因此，在公司财务战略管理中，非常根本的要求就是现金流管理，结合现金流，来进行各项决策，以便对企业的资本结构进行优化，资金利用率得到提升，对可能出现的各项财务风险进行有效的防范，推动企业获得更好的发展。因此，在具体实践中，就需要对现金流管理产生足够的重视，对现金流管理进行完善，有效实施企业财务管理战略，最大限度的扩大企业价值。

参考文献：

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