新形势下证券公司全面风险管理研究

杨胜平

摘要 ：随着证券行业进一步创新发展，证券公司组织架构、业务产品越来越多元，相应的风险类型日趋复杂，证券公司加强全面风险管理尤为重要。本文系统梳理了当前证券行业风险状况，分析了当前证券公司全面风险管理方面存在的问题，并结合行业实际提出了加强证券全面风险管理的相关建议。

关键词 ：证券公司 创新发展 全面风险管理 建议

近年来，在创新发展的新形势下，证券公司业务领域不断拓宽，产品类型日益丰富，盈利能力有较大幅度的提升，收入结构逐步改善。在各种新业务新产品不断涌现、信用类业务快速扩张、债务规模不断扩大的过程中，证券行业已经积聚了一系列不容忽视的新风险。为有效应对新形势、防范新风险，在监管部门和行业自律组织指导下，各证券公司围绕全面风险管理的制度建设、人才队伍、技术系统等方面进行积极的探索与实践，也取得积极效果。但是行业风险管理仍然存在公司高层不重视、风险管理人员不足等问题。为此，证券公司应充分认识完善全面风险管理的重要性，持续完善全面风险管理体系，强化对风险的识别、评估、监控和应对，不断提升风险防控能力和核心竞争力。

一、当前证券行业的风险现状

（一）流动性风值得关注。截止2014年底，证券行业杠杆率约为3倍，与国际投行以及国内其他金融行业相比并不算高，但目前证券公司的债务融资以短期债务的滚动融资为主，导致在杠杆率小幅上升的同时，资产负债的期限错配程度快速上升。……