公司治理、内部控制对盈余管理影响的研究

金玉娜　柏晓峰

摘 要：按照形成原因——作用机理——解决机制的路径，对抑制盈余管理有效途径的实证研究表明：机会主义偏误和技术性错误是盈余管理的主要形成原因，公司治理通过降低代理问题导致的机会主义偏误，能够显著抑制上市公司的盈余管理；内部控制通过降低控制失误导致的机会主义偏误和技术性错误，能够显著抑制上市公司的盈余管理。具体来讲，公司治理和内部控制能够抑制应计盈余管理和真实活动盈余管理，但对酌量性费用操控方式的真实活动盈余管理的影响并不显著。

关 键 词：公司治理；内部控制；应计盈余管理；真实活动盈余管理

中图分类号：F276 文献标识码：A 文章编号：2096-2517（2016）06-0024-09

Abstract： Through causes--formation mechanism--solution mechanism， an empirical study on the effective ways of controlling earnings management shows that opportunistic biases and technical errors are the main causes of earnings management. Corporate governance can significantly restrain the earnings management of listed companies by reducing opportunistic biases caused agency problem. And the internal control can significantly restrain the earnings management of listed companies by reducing opportunistic bias and technical error caused by control error. Specifically， we find that corporate governance and internal control can reduce real and accrual-based earnings management， but the influence is not significant on earnings management controlled by discretionary expenses.

Key words： corporate governance； internal control； accrual earnings management； real earnings management

一、引言

会计信息是代理人向委托人及其他利益相关者传递信息的重要途径，同时也是评价管理者经营业绩、确定激励水平的直接依据。盈余管理是企业管理者为实现自身利益最大化，在遵守会计准则的基础上对向外报告的会计收益信息进行控制或调整的行为。 虽然并不是所有的盈余管理都是不利的，但信息的扭曲必然加大信息不对称程度，利益相关者依据有偏的盈余信息进行决策， 造成决策效率下降，最终导致利益相关者总收益低于最优水平。已有研究对盈余管理的制约机制进行了大量的探讨和分析，但收效甚微，究竟如何才能有效抑制上市公司盈余管理仍具有重要的理论和实践意义。与既有研究不同，本文将探索盈余管理的内在形成机理，在此基础上有针对性地寻求抑制盈余管理的有效措施，就如何抑制上市公司的盈余管理发掘更为有效的方法和途径。……