从亚洲六国看中小企业“贷款难”

韩军伟

摘 要：全球金融危机以后，亚洲的发展中国家面临着一个紧迫问题：在商业银行为主导的金融体系中，中小企业为什么不能从商业银行获得更多的信贷支持？采用中国和东南亚五国（印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、泰国和越南）的微观数据，研究影响中小企业资金供给和需求的决定因素，结果表明：中小企业身份对能否获得银行贷款和信贷额度起着关键作用，并且实证结果为负向影响；银行贷款信贷额度、抵押品类型和借款者类型都与企业特征紧密相关；中小企业经营状况对银行贷款和信贷额度产生显著的负向影响，而出口参与度、企业年龄和财务审计则能够显著提高中小企业获得银行贷款和信贷额度的可能性。

关 键 词：中小企业；融资难；贷款难；亚洲六国

中图分类号：F833 文献标识码：A 文章编号：2096-2517（2016）06-0047-08

Abstract： Developing countries in Asia face a pressing problem after financial crisis. In a financial system dominated by commercial banks， why cant SMEs get more credit support from commercial banks？ By using micro-data of China and five Southeast Asian countries（Indonesia， Malaysia， the Philippines， Thailand and Vietnam）， this paper studies the determinants of capital supply and demand of SMEs. The results show that the identity of the SMEs plays a negative role in obtaining bank loans and lines of credit.Bank loans， lines of credit， collateral type and types of borrowers are closely related with firm characteristics.The operating conditions of SMEs exert a significant negative impact on bank loans and credit lines.Export participation， corporate age and financial audit can significantly increase the possibility for SMEs to obtain bank loans and credit lines.

Key words： SMEs； finance dilemma； loan dilemma； six Asian countries

一、引言

2008年爆发的全球金融危机导致世界经济增长缓慢，对中小企业融资和发展产生了严重的不确定性影响。由于经济严重衰退，国家之间相互“传染”，各国政府均开始考虑实施更具包容性、可持续性的经济政策。由于中小企业在国民经济中的地位日益提升，关于中小企业发展的研究也成为学术界的研究热点之一。 尤其是在亚洲地区，由于生产和贸易在经济增长中处于核心地位，中小企业的发展对经济增长和就业的拉动作用尤为明显。

由图1我们可以得出， 从就业贡献度来看，中小企业对印度尼西亚的贡献率达到97.2%，我国中小企业对就业的贡献率也达到了80%；……