山东旭润房地产公司现金流量结构分析与对策研究

摘 要：目前房地产企业现金流的周转主要受银行信贷、土地供应、机构监管和产业政策等方面的宏观经济政策政策的影响。多房地产企业对房地产开发过程中的现金流风险认识不足，财务管理水平有限，缺乏战略性思维，无法对现金流风险进行有效的预测和控制管理，以至于整个行业存在都存在着一个负经营现金净流量的共同性。在这样的大环境下，上市房产企业应从现金流量相应财务指标着手，以旭润房地产公司为例，分析房地产的现金流量管理。

关键词：房地产；现金流量；现金流量表

一、公司经营的总体状况

2013年，山东旭润公司首次出现亏损，公司面临着成立以来最严峻的局面。2014年，公司实现营业收入20亿元，最终归属旭润公司所有的净利润达到了60157万元，公司得以实现扭亏，并确保了公司现金流的稳定，截至2014年底公司持有货币资金达到27亿。

二、旭润公司现金流量结构分析

现金流量的结构分析包括流入、流出和流入流出比分析，旨在进一步掌握本公司的各项活动中现金流量的变动规律、变动趋势、公司经营周期所处的阶段及异常变化等情况。山东旭润2012——2014三年的现金流量情况，见表1所示

三、旭润公司现金流管理存在的问题

1.现金流结构不合理

山东旭润公司近三年的融资活动现金流入占总流入的50%以上，融资活动是其主要的现金来源，其中，在融资现金流入构成中，借款在融资流入中所占比例达到了70%以上，说明借款成了融资活动现金流入主要来源。这使得企业在未来需要偿还巨大的债务，同时利息支付成本也会相应的很大，不仅增加了企业财务成本也增加了的财务风险。通过对流出结构分析中可知，相较于经营活动流出和投资现金流，企业现金流出的主要方式是融资流出，而融资现金流出主要用来偿债。

2.资金回笼较慢

在当前国家严厉的房产宏观调控政策和激烈的市场竞争环境下，过多的存货大量长期占据了企业的资金，降低了资金回笼的速度，影响了公司资产的流动性，这给一直坚持实行“现金为王”战略的旭润公司带来了极大的现金流风险，如果管理层不能采取正确的措施，无疑会引致资金断裂的风险。

四、针对现金流量问题的优化性建议

1.加强资金调控

对公司的资金运行中资金筹集、运用和分配进行全面的规划，做好现金流的预算、控制、评价工作。加强资金调控，掌握现金流入、流出情况，及时补足余额，做好现金的流入与流出的平衡工作。

2.加强流动性管理

山东旭润公司要本着“以市场可接受的价格水平，科学决策，快速变现，提高资金使用效率”的原则，加强存货与应收账款等重要资产的管理，提高销售的质量，减少坏账比例，保障收入来源。旭润发展公司在对应收账款进行管理时，应该完善客户信用审批制度，避免盲目的追求利润而销售出去却收不回现金的现象。特别是对一些大客户，需要公司积极的与对方商談，合理的确定收款条件和收款日期，而对公司的一些往来业务，则应要求客户交纳定金或预付款等方式，来实现对应收账款的控制。

五、结论

随着我国社会经济的快速发展以及城市化建设的推进，我国的房地产业近些年来得到了蓬勃的发展，然而在国家政策以及市场等多方因素的影响下，当前我国的房地产业正处于全面紧缩状态。这种环境下，房地产公司的现金流问题尤为突出，可以说解决现金流问题已经成为了房地产公司的生命线。

参考文献：

[1]吴粒.浅谈现金流量管理的意义[J].商业研究，2010.9.

[2]陈峻.中小企业现金流管理存在的问题及对策研究[J].2014（08）.

作者简介：

宋恒欣，女，沈阳理工大学经济管理学院专业会计硕士研究生，研究方向：财务管理。endprint